ST又漲價(jià)！國(guó)產(chǎn)MCU廠商站起來(lái)了嗎？

MCU價(jià)格漲漲漲，哭倒下游終端廠，因?yàn)榇蠖鄶?shù)情況是漲價(jià)數(shù)倍都拿不到貨，即使能訂到貨也會(huì)因?yàn)榻黄谶^(guò)長(zhǎng)削弱消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)欲望。絕望的下游終端廠放無(wú)薪假來(lái)緩解運(yùn)營(yíng)壓力，但若缺貨漲價(jià)不緩解，長(zhǎng)此以往，還會(huì)給終端企業(yè)帶來(lái)致命打擊。

為了應(yīng)對(duì)這種極端的缺貨漲價(jià)行情，下游終端廠商焦頭爛額尋求其它器件替代MCU，或者干脆采用國(guó)產(chǎn)替代品牌。但國(guó)內(nèi)MCU廠商存在產(chǎn)品參差不齊，存在兼容性問(wèn)題，技術(shù)資料不齊全等等問(wèn)題對(duì)開(kāi)發(fā)者都不太友好。選擇哪家國(guó)產(chǎn)品牌替代成了下游采購(gòu)端最需要考慮的事情。

芯三板對(duì)本土MCU主力軍逐一解析，希望能為各位看官解疑答惑。

A股MCU廠商業(yè)績(jī)表現(xiàn)比對(duì)

與下游終端廠商的慘狀形成鮮明對(duì)比的是，上游原廠今年第一季度業(yè)績(jī)大漲，賺得盆滿缽滿。這說(shuō)明，確實(shí)有不少下游廠商采用了國(guó)產(chǎn)MCU。筆者統(tǒng)計(jì)了國(guó)內(nèi)MCU領(lǐng)域的A股2021年第一季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)：

來(lái)源：各公司財(cái)報(bào)，由芯三板整理

業(yè)績(jī)最亮眼的當(dāng)屬I(mǎi)DM廠商士蘭微，2021Q1凈利潤(rùn)飆升77倍！沉寂多年，士蘭微終于迎來(lái)人生的高光時(shí)刻。MCU是士蘭微重要產(chǎn)品線之一，公司目前收入中約30%來(lái)自MCU/邏輯器件。MCU主要是32位，客戶以家電為主，與IPM搭配銷(xiāo)售。過(guò)去幾年，士蘭微為8寸線和12寸線的投產(chǎn)做足了準(zhǔn)備，產(chǎn)品線從低毛利向高毛利升級(jí)，如今恰逢市場(chǎng)爆發(fā)和供應(yīng)短缺，所以爆發(fā)是可見(jiàn)的。

另外一家IDM廠商華潤(rùn)微也有MCU業(yè)務(wù)，公司32位CPUIP的MCU產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)客戶導(dǎo)入，同時(shí)，在研項(xiàng)目包括32位電機(jī)控制MCU系列產(chǎn)品。華潤(rùn)微凈利潤(rùn)增長(zhǎng)翻兩番，但總營(yíng)收增長(zhǎng)幅度不及一半。主要原因是，公司的原材料供應(yīng)存在不確定性，難免出現(xiàn)延遲交貨、限制供應(yīng)或提高價(jià)格的情況。

除了IDM廠商，部分芯片設(shè)計(jì)A股公司在MCU領(lǐng)域也占有一席之地。32位MCU主力軍兆易創(chuàng)新2021Q1營(yíng)收翻番，凈利潤(rùn)也實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，公司MCU同比增長(zhǎng)近2.5倍是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)最大動(dòng)力。在產(chǎn)能緊缺的情況下，兆易創(chuàng)新是所有MCU廠商中最有信心的一家，公司對(duì)外稱(chēng)，2021年公司獲得的產(chǎn)能增量預(yù)估能在30%以上。

值得一提的是，兆易創(chuàng)新加大中高端市場(chǎng)攻勢(shì)，在車(chē)規(guī)MCU上發(fā)力，其最新的 MCU 車(chē)規(guī)產(chǎn)品會(huì)在今年六七月份開(kāi)始流片，計(jì)劃今年底會(huì)進(jìn)入量產(chǎn)。

Wi-Fi MCU通信芯片龍頭樂(lè)鑫科技2021Q1營(yíng)收翻番，凈利潤(rùn)同比翻近3倍。該公司在4月9日發(fā)布了首款支持Wi-Fi6的新品ESP32-C6，這是去年年底以來(lái)，繼ESP32-C3和ESP32-S3后的又一款重磅產(chǎn)品，有望再漲一波業(yè)績(jī)。

盈利能力方面，2020Q1因疫情影響，樂(lè)鑫科技實(shí)施了特殊的降價(jià)政策，但之后毛利率已保持穩(wěn)定，2021Q1綜合毛利率40.0%，其中芯片毛利率為46.8%，2020年為45.7%。

國(guó)內(nèi)上市公司中唯一的ADC和MCU雙平臺(tái)的IC設(shè)計(jì)公司——芯海科技2021Q1在沒(méi)有紅外測(cè)溫等防疫物資銷(xiāo)售的情況下仍取得高達(dá)1.04億元的銷(xiāo)售收入，同比增長(zhǎng)84.03%。芯?？萍嫉?2位MCU產(chǎn)品開(kāi)始大規(guī)模量產(chǎn)，廣泛應(yīng)用于車(chē)載中控、便攜醫(yī)療、工業(yè)測(cè)量、高端電子煙等應(yīng)用領(lǐng)域，并開(kāi)始導(dǎo)入通信光模塊、手機(jī)、數(shù)字傳感器等領(lǐng)域標(biāo)桿客戶。隨著TWS 耳機(jī)充電倉(cāng)、個(gè)人護(hù)理等MCU的需求還在快速增加，預(yù)計(jì)2021年業(yè)績(jī)還有更多增長(zhǎng)空間。

國(guó)產(chǎn)家電類(lèi)MCU龍頭中穎電子同樣營(yíng)收凈利雙增，公司的家電及電機(jī)產(chǎn)品銷(xiāo)售同比穩(wěn)定增長(zhǎng)13%，增長(zhǎng)幅度相比其他家公司較小，主要是受限于上游產(chǎn)能供給。中穎電子采取三大應(yīng)對(duì)措施保證產(chǎn)品供應(yīng)：一是自購(gòu)測(cè)試機(jī)臺(tái)委托代工；二是公司盡量轉(zhuǎn)采12寸晶元制程取代產(chǎn)能緊張的8寸制程；三是調(diào)整產(chǎn)品價(jià)格對(duì)沖成本上升壓力，以獲取爭(zhēng)搶更大產(chǎn)能議價(jià)的能力及空間。

納思達(dá)和東軟載波是9家MCU A股公司中唯二出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的公司。不過(guò)，納思達(dá)的主業(yè)是打印機(jī)相關(guān)芯片，公司全資子公司艾派克微電子（含極海半導(dǎo)體）銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)達(dá) 35%，銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)達(dá) 86%。

下游采購(gòu)端風(fēng)向轉(zhuǎn)變

本土MCU廠商成績(jī)耀眼的背后有其特殊性，尤其是在缺貨漲價(jià)的背景下。

目前中國(guó)MCU市場(chǎng)仍然以ST、NXP的MCU為主，本土MCU廠商雖然在數(shù)量上占多數(shù)，但市場(chǎng)份額仍然較低。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，超過(guò)74%的中國(guó)MCU市場(chǎng)被ST、NXP、Microchip、瑞薩、英飛凌等海外廠商占據(jù)，本土MCU廠商市場(chǎng)占有率僅為10%左右。

原先國(guó)內(nèi)很多公司還是優(yōu)先選擇進(jìn)口產(chǎn)品，但在經(jīng)歷過(guò)這么一波“漲價(jià)缺貨”摧殘后，國(guó)內(nèi)的采購(gòu)端風(fēng)向開(kāi)始轉(zhuǎn)變。

以漲價(jià)炒貨最猛的ST為例，不少公司從ST瘋狂漲價(jià)以后就中斷了ST的采購(gòu)，轉(zhuǎn)而投向國(guó)產(chǎn)MCU的懷抱。雖然國(guó)產(chǎn)MCU還沒(méi)發(fā)讓人很滿意，但也不是不能用。

在此之前，ST因其產(chǎn)品齊全的功能、兼容性以生態(tài)完善給開(kāi)發(fā)者帶來(lái)諸多便利，受到眾多工程研發(fā)人員的青睞，在家電產(chǎn)品、馬達(dá)控制、消費(fèi)電子及工業(yè)等領(lǐng)域都有諸多應(yīng)用。

“ST如此放縱渠道炒貨是要反噬其害的。”讀者給芯三板留言。國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了大批對(duì)標(biāo)ST MCU的廠商，他們想要給客戶提供比ST MCU性價(jià)比更高的產(chǎn)品。一旦國(guó)內(nèi)下游廠商實(shí)現(xiàn)切換國(guó)產(chǎn)品牌就會(huì)有很強(qiáng)的慣性持續(xù)使用。

ST在其最新的年報(bào)中也表示出對(duì)原有市場(chǎng)可能被吞噬的擔(dān)憂，特別是在亞洲地區(qū)，很多新冒頭的公司發(fā)展勢(shì)頭越來(lái)越好，將會(huì)更多地參與到公司的芯片競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)。

中高端市場(chǎng)攻勢(shì)提速

當(dāng)前局面為國(guó)產(chǎn)MCU廠商打入中高端供應(yīng)鏈帶來(lái)了機(jī)遇。

國(guó)內(nèi)廠商在利潤(rùn)空間較小的低端（8位）MCU市場(chǎng)自給率較高，應(yīng)用主要集中在消費(fèi)電子特別是家電領(lǐng)域，而高端（32位）MCU市場(chǎng)還有很大的發(fā)展空間，應(yīng)用在汽車(chē)電子和工控等等高端應(yīng)用行業(yè)的還比較少。

目前國(guó)內(nèi)汽車(chē)級(jí)MCU已量產(chǎn)的公司有杰發(fā)科技、賽騰微電子、中微半導(dǎo)體等公司，而兆易創(chuàng)新也加入到這一行列中，其車(chē)用MCU預(yù)計(jì)六七月流片，年底量產(chǎn)，有望借助“缺芯潮”侵蝕海外廠商的市場(chǎng)份額。

眾所周知，車(chē)規(guī)MCU認(rèn)證嚴(yán)苛，但供應(yīng)鏈本土化需求會(huì)加快車(chē)規(guī)級(jí)MCU的驗(yàn)證。業(yè)內(nèi)人士表示，以前車(chē)規(guī)產(chǎn)品驗(yàn)證過(guò)程長(zhǎng)，很大程度上是各種程序性原因造成的?，F(xiàn)在由于缺貨情形緊張，將去繁化簡(jiǎn)，主要保留技術(shù)層面的驗(yàn)證，大大縮短驗(yàn)證時(shí)間。

結(jié)語(yǔ)

本土MCU廠商成績(jī)耀眼的背后是缺貨漲價(jià)的特殊性。MCU廠商在經(jīng)歷過(guò)這一波缺芯潮，都應(yīng)該看到國(guó)產(chǎn)替代需要時(shí)間、產(chǎn)品需要驗(yàn)證、供需調(diào)控能力需要改善等問(wèn)題。

國(guó)內(nèi)的MCU公司在數(shù)量上并不輸，除了上述列舉的公司之外，還有數(shù)十家未上市公司，但能達(dá)到歐美公司水平的寥寥無(wú)幾。有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)在研發(fā)32位MCU，但很多公司離真正規(guī)?；涞貞?yīng)用還有很長(zhǎng)的路要走。

正如網(wǎng)友所說(shuō)，“現(xiàn)階段風(fēng)這么大，是個(gè)豬都能飛，只有等風(fēng)平浪靜的時(shí)候，才知道誰(shuí)的后勁足，走得最遠(yuǎn)?！?/span>

筆者和大家一樣，都希望國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)能快速成長(zhǎng)，整體體量越來(lái)越大，進(jìn)而擁有更多的議價(jià)權(quán)利以及產(chǎn)能份額，讓各行業(yè)面臨的“缺芯”難題迎刃而解。