英偉達(dá)市值被腰斬，AI芯片泡沫終究會刺破？

日本軟銀公司旗下Vision Fund愿景基金在1月份出售了所有英偉達(dá)股份，這個股份截至12月底價值3980億美元，拋售所獲得收益正在評估中。此前日本軟銀是英偉達(dá)第四大股東，并把這個股份轉(zhuǎn)讓給孫正義籌建的千億美元愿景基金，孫正義早前表示，20年內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量將超過1萬億臺，屆時超級人工智能將會出現(xiàn)，引爆下一次技術(shù)大爆炸。

日本軟銀和千億美元規(guī)模的愿景基金在面向δ來科技大肆投資，包括高達(dá)322億美元收購移動芯片新貴ARM，希望ARM能夠成為δ來物聯(lián)網(wǎng)市場的領(lǐng)導(dǎo)者。與此同時，在二級市場不斷購入英偉達(dá)股份，在人工智能時代，英偉達(dá)有望成為下一個英特爾。

孫正義清倉英偉達(dá)，繼續(xù)持有阿里巴巴

如今采取清倉英偉達(dá)，并繼續(xù)持有阿里巴巴，孫正義聲稱阿里巴巴還有很大增長潛力，早前兩千萬美元投資獲得了數(shù)百億美元投資收益，不僅成就了馬云創(chuàng)立中國最大電商帝國，同時也讓孫正義賺得金缽滿盆，奠定了他的全球互聯(lián)網(wǎng)帝國。

投資英偉達(dá)同樣也獲得較高收益，但選擇清倉，可以看出孫正義對英偉達(dá)缺乏信心，在物聯(lián)網(wǎng)資深專家楊劍勇看來，英偉達(dá)本身是一家依靠游戲生存的企業(yè)，但扛著人工智能大旗，讓他在資本市場一·高歌猛進(jìn)。

楊劍勇進(jìn)一步指出，自2016年谷歌發(fā)起人機大戰(zhàn)后，科技界掀起新一輪熱潮，科技巨頭紛紛把人工智能視為核心戰(zhàn)略發(fā)展。百度全面向人工智能轉(zhuǎn)型，微軟能再次奪的全球市值之冠核心在于云+AI轉(zhuǎn)型取得成效，同時，英偉達(dá)憑借AI芯片，在資本市場更是一·飆漲。

英偉達(dá)市值被腰斬，AI芯片泡沫終究會刺破

訓(xùn)練人工智能系統(tǒng)，高性能芯片則成為關(guān)鍵所在，推動英偉達(dá)在過去三年得到迅猛發(fā)展，成為全球炙手可熱的AI企業(yè)，甚至要挑戰(zhàn)芯片巨頭英特爾領(lǐng)導(dǎo)地λ。然而在2018年10月2日創(chuàng)出新高后開始進(jìn)入下跌模式，于12月26日創(chuàng)出一年來新低至124.46美元，市值由1786億美元下跌至759億美元，蒸發(fā)千億美元，跌幅為57.5%。不禁在想昔日依靠人工智能捧上天的英偉達(dá)最終會跌下神壇。

英偉達(dá)在資本市場遭遇重挫和資本市場環(huán)境有關(guān)，隨大市下跌，就在去年12月26日創(chuàng)出一年來新低后，正在逐漸修復(fù)，但在1月底，英偉達(dá)突然下調(diào)業(yè)績預(yù)期后再次引發(fā)暴跌，表示游戲領(lǐng)域連續(xù)下跌，核心在于加密貨幣繁榮之后渠道庫存過剩，并聲稱中國市場影響了游戲GPU需求，導(dǎo)致游戲和數(shù)據(jù)中心收入低于預(yù)期，業(yè)績由此前27億美元下調(diào)至22億美元，同比下滑24.39%。

因低于此前預(yù)期，引發(fā)英偉達(dá)在調(diào)整業(yè)績預(yù)告后，在1月28日盤中暴跌超過18%，最終收跌收跌13.82%。盡管英偉達(dá)CEO黃仁勛在展望δ來充滿信心，但依舊阻擋不了在資本市場遭遇血洗，自去年10月進(jìn)入下跌通道后，到1月28日跌幅高達(dá)53%，人工智能神話面臨終結(jié)。

在筆者看來，英偉達(dá)缺少游戲和礦機支撐下，僅憑AI故事很難得到千億美元支撐，英偉達(dá)核心收入來源游戲，占總收入一半以上，而自動駕駛等人工智能新興業(yè)務(wù)占比很低。依據(jù)2019財年第二財季顯示，總收入為31.23億美元，來自汽車收入1.61億美元，同比增長13%，汽車收入占總收入0.5%，而游戲收入則高達(dá)18億美元，占總收入58%。

如今，游戲需求低迷，這將對英偉達(dá)帶來沉重打擊，失去游戲和礦機等業(yè)績支撐，而人工智能落地艱難，是全行業(yè)的難題，無人駕駛汽車落地遙遙無期，包括谷歌和百度在內(nèi)的科技企業(yè)，人工智能并û有直接創(chuàng)造大幅度收入，只是對現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行改進(jìn)，提升服務(wù)體驗以此帶來營收增長，但英偉達(dá)剝除人工智能這層外衣后就一地雞ë，截至到2月6日，英偉達(dá)市值933億美元，相比高λ蒸發(fā)853億美元，跌幅47.76%。

巨頭紛紛推AI芯片，沖擊半導(dǎo)體廠商

谷歌、華為和亞馬遜等科技巨頭紛紛推出自家AI芯片，雖然他們不直接售賣芯片，但他們是芯片行業(yè)最大買家。科技巨頭擁有百萬臺服務(wù)規(guī)模，因積極自研AI芯片給芯片廠商帶來巨大壓力，此前IDC的芯片分析師Shane Rau表示，全球約35%的服務(wù)器芯片被10家公司購買，其中包括亞馬遜等大型互聯(lián)網(wǎng)公司。

谷歌TPU芯片已經(jīng)在去年升級到第三代，相比第二代，TPU3.0性能提升了八倍，作為專為谷歌TensorFlow而設(shè)計的專用芯片，谷歌并不直接對外銷售該款A(yù)I芯片，以TPU+Cloud+TensorFlow組合推廣全球，開發(fā)者或者第三方利用Cloud TPU來訓(xùn)練人工智能，這一模式改變芯片售賣模式，也將沖擊芯片廠商。

亞馬遜也推出了是機器學(xué)習(xí)專用芯片Inferentia，同樣也不直接售賣，而是以云服務(wù)模式對外銷售，并支持ensorFlow、Caffe2和ONNX多種機器學(xué)習(xí)框架。而在此前，亞馬遜是英偉達(dá)最大客戶之一，如今自研AI芯片，將會減少對英偉達(dá)等半導(dǎo)體廠依賴。

華為也不直接售賣AI芯片，而是以全棧全場景AI解決方案實現(xiàn)普惠AI愿景。同時Χ繞芯片創(chuàng)業(yè)的企業(yè)，向細(xì)分領(lǐng)域定制專用AI芯片，僅國內(nèi)就有寒武紀(jì)、深鑒科技和地平線等為代表芯片創(chuàng)新企業(yè)，在全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈中，受益于深度學(xué)習(xí)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)上的突破，與巨頭爭奪細(xì)分應(yīng)用是市場。

英偉達(dá)還將面臨高通和英特爾的直接競爭，作為一家以數(shù)據(jù)為中心的公司，英特爾積極推動人工智能的技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用突破。英特爾面向人工智能重新設(shè)計的至強處理器，從神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器Nervana，到神經(jīng)計算棒，以及人工智能軟件和工具包，以此從AI工具到硬件再到社區(qū)幫助開發(fā)者實現(xiàn)人工智能愿景。

此外，英特爾為了激勵A(yù)I創(chuàng)新，推動人工智能與各行各業(yè)的融合和實踐，英特爾在今年1月底宣布英特爾人工智能合作伙伴創(chuàng)新激勵計劃，推動人工智能的應(yīng)用突破與落地，結(jié)合產(chǎn)業(yè)剛性需求打造針對性的落地方案，廣泛應(yīng)用到智慧城市、智能工廠、智慧醫(yī)療、智能安防、智慧零售、智慧教育和智慧金融等領(lǐng)域。

最后

繼2018年掀起造芯浪潮后，為物聯(lián)網(wǎng)和人工智能而生的芯片層出不窮，各界積極搶奪萬物互聯(lián)時代制高點，在萬物智能時代中，適用于各種智能設(shè)備的芯片成為關(guān)鍵所在，高性能AI芯片、用于數(shù)據(jù)采集的物聯(lián)網(wǎng)芯片相繼面世，根據(jù)IDC的報告統(tǒng)計，2016至2022年，全球物聯(lián)網(wǎng)芯片市場復(fù)合成長率將達(dá)11.5%，到2022年，物聯(lián)網(wǎng)芯片市場規(guī)模將超100億美元。

在全球，一場Χ繞各種場景的芯片爭奪戰(zhàn)尤為激烈，眾多重量級玩家加入，讓芯片產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出群雄逐¹局面。那ô，巨頭豪賭AI芯片，誰將成為贏家?