新電改上報國務(wù)院引發(fā)三領(lǐng)域“掘金”

繼油氣啟動混合所有制改革之后，電力行業(yè)接力改革大旗。據(jù)報道，由能源局牽頭制定的新電改方案已經(jīng)上報國務(wù)院，新方案仍舊延續(xù)五號文的電改思路。具體而言，首先是電網(wǎng)要逐步退出售電，其次是電網(wǎng)財務(wù)或調(diào)度擇其一獨立；此外，電價市場化方面則是建立多買多賣的電力市場，通過大用戶直購試點放開上網(wǎng)電價和銷售電價。

日前，中國電力投資集團公司(簡稱“中電投”)宣布，將在今年啟動混合所有制改革，成為首家明確表示啟動混合所有制改革的大型國有企業(yè)，率先吹響了電力改革的號角。中電投表示，將允許民資參股部分中電投旗下子公司和建設(shè)項目，民資參股比例將達三分之一。

A股市場上，可關(guān)注三類概念股

一類是直接或間接參與電力混合所有制改革的上市企業(yè)。例如，中電投下屬子公司吉電股份、漳澤電力、上海電力都值得重點關(guān)注。

一類是電網(wǎng)類企業(yè)。市場普遍認為，電力改革從售電側(cè)的改革起步可能性較大，包括引入民營資本介入售電側(cè)，形成多元化售電市場，電網(wǎng)類企業(yè)將直接受益于售電側(cè)的改革。相關(guān)公司包括云南電網(wǎng)旗下唯一上市公司文山電力、國家電網(wǎng)四川省電力公司旗下上市公司樂山電力、明星電力等。

一類是發(fā)電類企業(yè)。發(fā)電類企業(yè)業(yè)績向好，一方面，水電電價機制改革落地，對水電類公司形成利好，進一步提升水電公司盈利；另一方面，短期內(nèi)煤電聯(lián)動可能性很小，秦皇島煤價仍有下降空間，火電公司盈利水平將繼續(xù)提升。與此同時，電力板塊估值水平很低，部分公司股價已經(jīng)跌破凈資產(chǎn)，板塊長期投資價值十分突出。在電力改革加速推進的大背景下，內(nèi)蒙華電、豫能控股、長源電力等發(fā)電類上市公司有望迎來估值修復(fù)行業(yè)。

吉電股份：中電投在東北區(qū)域的旗艦企業(yè)，是其整合東北電力資產(chǎn)的平臺。

漳澤電力：中電投子公司，主要火力發(fā)電。

上海電力：上海地區(qū)最大的電力生產(chǎn)企業(yè)，中電投子公司。

文山電力：云南電網(wǎng)旗下唯一上市公司。

電網(wǎng)類其他企業(yè)包括：樂山電力、西昌電力、桂東電力、明星電力、郴電國際等。

發(fā)電類企業(yè)包括：華能國際、內(nèi)蒙華電、華電國際、深圳能源、深南電A、穗恒運A、閩東電力、皖能電力、湖北能源、長江電力、國投電力、浙能電力、贛能股份等。