IDM釋單 臺(tái)積日月光欣銓看旺

在整合元件大廠（IDM）持續(xù)降低自有晶圓廠的趨勢，專業(yè)晶圓代工龍頭及后段封測今年將延續(xù)去年強(qiáng)勁成長動(dòng)能，晶圓代工龍頭臺(tái)積電（2330）、封測業(yè)龍頭日月光（2311）及IDM營收占比超過六成的欣銓（3264）無疑是最大的受惠者。

法人指出，由于智慧型手機(jī)、平板電腦、智網(wǎng)電視及體感游戲等產(chǎn)器持續(xù)熱賣，使相關(guān)半導(dǎo)體元件銷售持續(xù)攀升，使得近期包括高通、博通、德儀、英飛凌、英偉達(dá)、新思、愛特梅爾、邁威爾、SMSC、恩智浦、意法半導(dǎo)體等，去年已大幅提升對臺(tái)的晶圓代工和后段封測訂單量，今年各IDM大廠仍看好今年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣現(xiàn)，釋單動(dòng)能續(xù)增，讓晶圓代工和封測廠今年仍是豐收年。

以晶圓代工龍頭臺(tái)積電為例，臺(tái)積電去年第四季營收1,101.42億元，比公司預(yù)期的1,090億元高標(biāo)略高，去年全年?duì)I收也來到4,195.38億元?dú)v史新高，年增率高達(dá)41.9%，是晶圓代工去年?duì)I收成長最大的廠商。臺(tái)積電27日將舉行法說，法人預(yù)估，臺(tái)積電去年稅后純益將挑戰(zhàn)1,500億元以上，每股稅后純益超過6元，創(chuàng)歷史新高，換算本益比也不到15倍，長線具有投資價(jià)值。

臺(tái)積電董事長張忠謀日前透露，本季營收預(yù)估與去年第四季持平或下降5%，持續(xù)不看淡；設(shè)備商透露，本季臺(tái)積電12寸產(chǎn)能依舊吃緊，臺(tái)積電仍積極擴(kuò)產(chǎn)因應(yīng)客戶需求。

日月光去年的營收表現(xiàn)更受到外資青睞，去年第三季IDM比重達(dá)38%，營運(yùn)表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)，去年第四季營運(yùn)也因高通、博通及東芝等通訊產(chǎn)品訂單穩(wěn)定，加上銅制程訂單持續(xù)暴增，估計(jì)IDM占比可望突破40%，去年合并環(huán)電營收達(dá)1,887.42億元，大增120.04%；前三季每股稅后純益2.24元，全年估逾3元，營收和獲利大幅領(lǐng)先競爭對手。

日月光訂本月28日舉行法說會(huì)，日月光預(yù)估首季受匯率影響，營收可能比上季衰退一成，但預(yù)估IDM訂單動(dòng)能仍強(qiáng)勁，預(yù)估首季仍比去年同期成長，第二季起即會(huì)大幅成長，訂單能見度相當(dāng)高。

欣銓臺(tái)灣的產(chǎn)能去年也大幅擴(kuò)充，在主要客戶德儀及旺宏訂單持續(xù)成長下，測試機(jī)臺(tái)由年初的400臺(tái)，擴(kuò)增到目前的500臺(tái)，去年全年?duì)I收達(dá)到50.85億元，創(chuàng)歷史新高，年增56.47%。欣銓新加坡也接獲博通等大廠訂單，新加坡廠可望因產(chǎn)能提升而轉(zhuǎn)虧為盈；欣銓董事會(huì)日前也通過斥資3.51億元成立南韓子公司，將在京畿道設(shè)廠，就近爭取前往南韓晶圓代工廠下單的IDM廠訂單。