IC封測(cè)族群獲法人追捧，龍頭股最受青睞

IC 封測(cè)族群今日漲勢(shì)強(qiáng)勢(shì)，以龍頭股最受到青睞，其中日月光(2311)創(chuàng)下波段新高，頎邦(6147)也突破前波高點(diǎn)，欣銓(3264)、福懋科 (8131)漲勢(shì)都相當(dāng)亮眼。今年第四季開(kāi)始步入產(chǎn)業(yè)淡季，但可以發(fā)現(xiàn)到，以IDM為主要客戶的IC封測(cè)廠業(yè)績(jī)表現(xiàn)抗跌，但以國(guó)內(nèi)Fabless客戶群為主的話，業(yè)績(jī)下滑相對(duì)較大。
IC封測(cè)在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)屬于后段制程，對(duì)于景氣的敏感度也在IC設(shè)計(jì)、晶圓代工之后，經(jīng)歷過(guò)今年第三季在旺季不旺之后，國(guó)內(nèi)IC設(shè)計(jì)廠率先從晶圓代工廠端下調(diào)投片量，到了第四季，對(duì)于IC封測(cè)的影響力道開(kāi)始蔓延，不過(guò)今年比較特別的是，反而是歐美的IDM廠對(duì)于第四季的展望相對(duì)樂(lè)觀，營(yíng)收預(yù)測(cè)多半都可以優(yōu)于第三季的表現(xiàn)。
IC封測(cè)產(chǎn)業(yè)今年的焦點(diǎn)多落在銅制程競(jìng)賽、產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)速度上面，同時(shí)間IDM大廠釋單的效應(yīng)也正在發(fā)酵當(dāng)中，從日月光的表現(xiàn)來(lái)看，就是受惠于IDM客戶的訂單挹注，不僅第三季的營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)，第四季的營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)也具有抗跌力道，預(yù)估有機(jī)會(huì)與第三季持平。從日月光第三季的客戶結(jié)構(gòu)來(lái)看，F(xiàn)abless 與IDM比重分別為62%、38%。
硅品今年的表現(xiàn)除了在銅制程上面落后之外，客戶表現(xiàn)不佳也是主要沖擊之一，從硅品第三季的財(cái)報(bào)來(lái)看，F(xiàn)abless與IDM客戶的比重各占89%、11%。另外，專注晶圓測(cè)試的欣銓，前五大客戶當(dāng)中，就有3家是IDM廠，目前IDM廠占整體營(yíng)收比重已達(dá)64%。
欣銓指出，歐美IDM客戶的下單情況相對(duì)樂(lè)觀，這也顯示客戶對(duì)于明年上半年的景氣展望看好。若以公司的營(yíng)收表現(xiàn)來(lái)看，仍會(huì)受到傳統(tǒng)淡季影響，將低于第三季的水平。法人預(yù)估，欣銓第四季合并營(yíng)收將較第三季減約5-10%。
頎邦在面板驅(qū)動(dòng)IC封測(cè)領(lǐng)域擁有龍頭地位，全球市占率過(guò)半，隨著面板產(chǎn)業(yè)觸底反彈，頎邦也認(rèn)為，12月?tīng)I(yíng)收就可以出現(xiàn)回升，明年第一季營(yíng)運(yùn)展望并不看淡，將可以優(yōu)于今年第四季的表現(xiàn)。
從近期法人進(jìn)出的情況來(lái)看，日月光獲得三大法人買(mǎi)盤(pán)青睞，今日盤(pán)中順利站上30元價(jià)位，創(chuàng)下波段新高；投信加碼欣銓積極，今日股價(jià)亦創(chuàng)下波段新高，日K線連六紅。頎邦也是投信作帳標(biāo)的，外資買(mǎi)多于賣，今日帶量拉出長(zhǎng)紅棒，順利突破前波高點(diǎn)反壓。