客戶展望偏保守　晶圓代工訂單向下走

2011年全球晶圓代工市場(chǎng)拉貨最強(qiáng)勢(shì)的平板電腦及智慧型手機(jī)產(chǎn)品，雖然在第2季需求依舊看俏，但由于受到日本311強(qiáng)震恐?jǐn)噫湹男睦硪蛩赜绊?，加上終端客戶買氣也有降溫情形，在國(guó)外晶片供應(yīng)商庫存已夠的情況下，近期已傳出開始進(jìn)行庫存重整的聲音。影響所及，臺(tái)系晶圓代工廠減單浪潮可能來襲，包括臺(tái)積電、聯(lián)電2011年第2季營(yíng)收表現(xiàn)恐怕都會(huì)向下。

其實(shí)觀察臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者2011年第1季營(yíng)運(yùn)表現(xiàn)及第2季的財(cái)測(cè)預(yù)期，就可發(fā)現(xiàn)，除了蘋果(Apple)旗下產(chǎn)品及智慧型手機(jī)相關(guān)應(yīng)用，其他終端產(chǎn)品市場(chǎng)需求明顯乏善可陳。而偏愛舶來品的蘋果產(chǎn)品及智慧型手機(jī)客戶，在相關(guān)高通 (Qualcomm)、博通(Broadcom)、德儀(TI)等代表性晶片大廠，2011年第1季庫存也是顯著增加后，第2季亦傳出要先喘口氣、降低庫存的消息。

全球晶片供應(yīng)商短期仍密切觀察日本311強(qiáng)震所帶來的產(chǎn)業(yè)鏈沖擊情形，加上歐洲市場(chǎng)需求持續(xù)不振，日本市場(chǎng)需求短期內(nèi)亦宣告停擺，配合新興國(guó)家及大陸市場(chǎng)也持續(xù)在跟當(dāng)?shù)氐耐ㄅ騿栴}對(duì)抗，眼見只有美國(guó)市場(chǎng)是在穩(wěn)定復(fù)甦下，在第3季傳統(tǒng)旺季來臨之前，還有幾個(gè)月的時(shí)間，但庫存水位其實(shí)多已達(dá)正常以上水準(zhǔn)后，全球晶片供應(yīng)商庫存「重整」的壓力!已開始浮現(xiàn)=

以世界先進(jìn)為例，先前因LCD驅(qū)動(dòng)IC客戶訂單減量，在2011年3月先行下修第1季出貨成長(zhǎng)幅度，由原先的30%水準(zhǔn)，調(diào)降到20~22%，最后結(jié)算第1季營(yíng)收約新臺(tái)幣39.91億元，季增率僅17.2%，出現(xiàn)了低于事先調(diào)降營(yíng)收目標(biāo)的情形。

晶圓代工及全球晶片供應(yīng)商目前還是唇齒相依的關(guān)系，在眼見第2季，全球晶片供應(yīng)商均未提出什么了不起的財(cái)測(cè)目標(biāo)下，晶圓代工廠訂單熄火的情形，自然可以預(yù)見。

就在日本311強(qiáng)震后的余震效應(yīng)持續(xù)在產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)酵下，各家法人或機(jī)構(gòu)均已開始下修晶圓代工廠2011年第2季營(yíng)運(yùn)目標(biāo)，并認(rèn)為臺(tái)積電第2季營(yíng)收可能較第1季持平略滑，聯(lián)電則將略為走低，整個(gè)臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈在第2季也開始感染到「5窮、6絕、7上吊」的傳統(tǒng)淡季效應(yīng)，而「重整」兩個(gè)字已成為最能代表第 2季市場(chǎng)需求、新品上市時(shí)程、訂單能見度及庫存水準(zhǔn)都需要重新整理的精神。