IDM廠擴(kuò)大委外力旺吃補(bǔ)

時(shí)間：2011-01-22 07:38:00

關(guān)鍵字： DM 晶圓代工臺(tái)積電嵌入式

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[導(dǎo)讀]矽智財(cái)授權(quán)業(yè)者力旺電子（3529）昨（21）日召開(kāi)上柜前法說(shuō)會(huì)，下周一以70元掛牌上柜，但因力晶仍持股5.97％，近期受到力晶賣(mài)股籌資傳言影響，力旺昨日在興柜最后交易日盤(pán)中一度跌破百元價(jià)位，最后成交價(jià)守穩(wěn)102元。力

矽智財(cái)授權(quán)業(yè)者力旺電子（3529）昨（21）日召開(kāi)上柜前法說(shuō)會(huì)，下周一以70元掛牌上柜，但因力晶仍持股5.97％，近期受到力晶賣(mài)股籌資傳言影響，力旺昨日在興柜最后交易日盤(pán)中一度跌破百元價(jià)位，最后成交價(jià)守穩(wěn)102元。力旺總經(jīng)理沈士杰表示，力晶對(duì)力旺營(yíng)運(yùn)很有信心，且支持大集保，沒(méi)理由急著出脫持股。

IDM廠擴(kuò)大委外是今年半導(dǎo)體市場(chǎng)重頭戲，臺(tái)積電、聯(lián)電等晶圓代工廠接單強(qiáng)勁，自然也需要有更多的矽智財(cái)供應(yīng)商支援。力旺是國(guó)內(nèi)唯一嵌入式快閃記憶體矽智財(cái)授權(quán)業(yè)者，營(yíng)運(yùn)模式與英商安謀（ARM）的處理器核心授權(quán)相同，所以晶圓雙雄IDM訂單若能持續(xù)放大，力旺的授權(quán)收入也有機(jī)會(huì)水漲船高。

力旺目前最大客戶(hù)為臺(tái)積電，去年前3季營(yíng)收，晶圓代工廠客戶(hù)占比高達(dá)29％，法人指出，由于IDM廠將先進(jìn)制程擴(kuò)大委外，矽智財(cái)需由晶圓代工廠自行準(zhǔn)備好，所以對(duì)嵌入式快閃記憶體等矽智財(cái)?shù)男枨笞匀辉黾?，這對(duì)力旺來(lái)說(shuō)，將可間接受惠于IDM廠的擴(kuò)大委外。

力旺目前的董監(jiān)持股中，力晶為最大法人股東，持股比重約達(dá)5.9％，由于力晶日前才辭去轉(zhuǎn)投資公司力積董事，并出清持股籌錢(qián)還債，因此法人對(duì)于力晶可能出脫手中力旺持股充滿疑慮。但力旺表示，力晶支持大集保，持股一年內(nèi)不能出售，所以沒(méi)理由在力旺上市后就賣(mài)出手中持股。

力旺去年?duì)I收達(dá)8.43億元，年增率達(dá)37％，營(yíng)收來(lái)源主要包括權(quán)利金及技術(shù)服務(wù)等收入。力旺去年前3季稅后凈利1.79億元，毛利率達(dá)72.8％，每股凈利為2.78元，法人預(yù)估，去年每股獲利可超過(guò)3.5元，今年每股獲利上看4.5元。