新聞分析－晶圓龍頭擴(kuò)產(chǎn) 先知先覺(jué)

晶圓代工龍頭臺(tái)積電宣布將今年資本支出一舉拉高到48億美元的歷史新高后，就一直備受外資分析師的質(zhì)疑，認(rèn)為臺(tái)積電此舉將導(dǎo)致2011年及2012年的半導(dǎo)體市場(chǎng)嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩。但是，臺(tái)積電能夠成為全球最大晶圓代工廠，靠得并不是運(yùn)氣而已，正因?yàn)橛薪?jīng)過(guò)縝密的精算，如今隨著IDM廠委外釋單趨勢(shì)愈見(jiàn)明朗化，以及拿下超威及威盛40奈米中央處理器（CPU）代工大單，臺(tái)積電現(xiàn)在的擴(kuò)產(chǎn)，真是有理！

臺(tái)積電目前正加速擴(kuò)充竹科12吋廠Fab12、南科12吋廠Fab14的40奈米產(chǎn)能，而臺(tái)積電也已決定在中科興建全新的12吋廠 Fab15。面對(duì)臺(tái)積電龐大的投資，包括全球晶圓（GlobalFoundries）、聯(lián)電、中芯等，也都開(kāi)始大動(dòng)作投資擴(kuò)產(chǎn)。所以許多外資分析師開(kāi)始看空半導(dǎo)體市場(chǎng)前景，認(rèn)為最快今年底、最慢明年上半年，就會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題。

但是，投資擴(kuò)產(chǎn)若是因?yàn)橐涯孟路€(wěn)定的代工訂單，就不用擔(dān)心產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題。臺(tái)積電今年之所以會(huì)開(kāi)出48億美元的資本支出預(yù)算，當(dāng)然早已成竹在胸。

以繪圖芯片市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，今年全球出貨量上看4.857億顆，將較去年成長(zhǎng)17.3％，明年還會(huì)再成長(zhǎng)約17％，來(lái)到5.679億顆規(guī)模，其中英偉達(dá)（NVIDIA）及超威的40奈米代工訂單，是由臺(tái)積電全吃，既然繪圖芯片市場(chǎng)仍具強(qiáng)勁成長(zhǎng)力道，臺(tái)積電擴(kuò)大40奈米產(chǎn)能當(dāng)然合理。

此外，隨著中國(guó)開(kāi)放3G執(zhí)照后，印度也已開(kāi)始拍賣3G執(zhí)照，全球人口最多的兩個(gè)國(guó)家，將全速進(jìn)入3G世代，3G手機(jī)基頻芯片將見(jiàn)到強(qiáng)勁需求。如今，3G手機(jī)芯片廠如高通、英飛凌、德儀、聯(lián)發(fā)科等，均是臺(tái)積電重要客戶，隨著手機(jī)市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大、3G比重的持續(xù)提高、以及制程快速微縮至40奈米，臺(tái)積電的確也背負(fù)著客戶要求擴(kuò)產(chǎn)的壓力。

如今，臺(tái)積電可望搶下x86處理器代工訂單，一圓多年美夢(mèng)，雖然超威及威盛的市占率合計(jì)才2成余，但CPU代工訂單價(jià)格好，數(shù)量也不算少，每個(gè)月至少也得吃掉上萬(wàn)片以上的12吋廠產(chǎn)能。所以由此來(lái)看，臺(tái)積電今年48億美元的投資，可能還無(wú)法滿足未來(lái)幾年客戶的龐大需求，而且只要開(kāi)出的是有效的產(chǎn)能，其實(shí)市場(chǎng)也無(wú)需杞人憂天！