廣汽長城領(lǐng)跑 自主車企賺錢哪家強(qiáng)？

2016年剛剛過去，自主車企將相繼公布銷量成績。從目前的形勢看，在購置稅優(yōu)惠政策和SUV熱潮推動下，大多數(shù)公司全年成績總結(jié)將是一片歡呼雀躍。只是誰能夠真正從行情暴漲中獲得益處呢?恐怕并非一個銷量數(shù)字可以概括。

打個比方，如果銷量上去了，但每輛車單價(jià)都很便宜，那么整體銷售收入可能并不突出，能夠享受到的紅利有限。我們從相關(guān)渠道獲得了國內(nèi)主流自主品牌汽車制造商當(dāng)前的單車售價(jià)，結(jié)合前11月銷量數(shù)據(jù)(因目前大多數(shù)自主品牌還沒有給出全年銷量)，對比了這些企業(yè)的賺錢能力。

通常來說，SUV大戶往往能夠達(dá)成較高的單車售價(jià)，只不過SUV并不是“不二法門”，也未必能給單車價(jià)格與利潤背書。

廣汽、長城領(lǐng)跑

本文一共整理了11家自主車企的數(shù)據(jù)，包括：北京汽車、比亞迪汽車、長安汽車、長城汽車、東風(fēng)柳汽、廣汽乘用車、吉利汽車、江淮汽車、奇瑞汽車、上汽乘用車和上汽通用五菱(注：上通五菱在企業(yè)屬性上是合資公司，但五菱和寶駿卻屬于自主/合資自主，本文按品牌屬性將上通五菱納入對比范疇，并在統(tǒng)稱中使用“自主車企”泛指)，其他自主車企單車價(jià)格暫不可得。

按照單價(jià)排名來看，廣汽乘用車、長城汽車和上汽乘用車處于第一陣營，單車售價(jià)都超過了人民幣10萬元。其中廣汽乘用車以12.68萬元折桂，這家公司去年2016年憑借SUV驚艷車市，穩(wěn)坐自主SUV亞軍的傳祺GS4，以及自主挑戰(zhàn)高端的先鋒傳祺GS8，都是表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。從廠商和經(jīng)銷商處了解到的信息，指導(dǎo)價(jià)9.98-16.18萬元的GS4以12萬元以上的車款為銷售主力。至于指導(dǎo)價(jià)16.38-25.98萬元的GS8則更是捅破了自主車型15萬元的天花板。

長城和上汽分別以11.81萬元和11.03萬元摘得榜眼與探花。長城也是自主挑戰(zhàn)高端的先行者，雖然哈弗H8和H9表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期，但加起來月銷也能過千輛，特別是H9處于硬派越野細(xì)分市場，月銷900到1，000輛已經(jīng)難得;哈弗H7指導(dǎo)價(jià)14.98-19.38萬元，現(xiàn)在月銷過萬元，可以視為長城“漸進(jìn)式高端化”路線的成功一步。

上汽則是依靠榮威RX5(指導(dǎo)價(jià)9.98-18.68萬元，主力車款終端價(jià)格過10萬元)、榮威360(指導(dǎo)價(jià)7.59-12.99萬元)、名爵銳騰(推出2017款之前起售價(jià)11.97萬元，現(xiàn)下探至9.98萬元)，也進(jìn)入了“十萬元以上俱樂部”。甚至可以說，榮威e950雖然前11月總計(jì)銷量只有3，000輛左右，但指導(dǎo)價(jià)高達(dá)28.88-30.88萬，對提升公司單車售價(jià)也起到了一定的拉升作用。

如果將8萬元級別和7萬元級別分別作為第二檔和第三檔，則第二檔車企包括吉利、比亞迪和江淮，第三檔涵蓋東風(fēng)柳汽、長安與奇瑞。單車售價(jià)低于7萬元的兩家車企分別是北京汽車和上汽通用五菱。作為微車大戶，上通五菱居于這個地位可能并不讓人意外。

SUV作用：實(shí)屬利器，但并不唯一

單車售價(jià)其實(shí)是一個相當(dāng)重要的指標(biāo)，因?yàn)楦蟮膬r(jià)格空間大多數(shù)情況下有更好的利潤彈性，雖然也有部分例外。細(xì)心的讀者不難發(fā)現(xiàn)，單車售價(jià)排名最高的兩家車企廣汽乘用車和長城汽車，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上都非常依賴SUV。那么是否單車售價(jià)情況較好的企業(yè)都是依托SUV呢?

較之轎車，SUV有更好的溢價(jià)水平。由于車體更加高大，容積空間更寬敞，相應(yīng)的定位也會上移，通常同一個平臺衍生的城市SUV售價(jià)都會高于轎車，往往會和更高一級別的轎車價(jià)格接近。舉例來說，第一代大眾途觀采用了PQ35平臺，也是高爾夫6的平臺，但在指導(dǎo)價(jià)上第一代途觀卻達(dá)到19.98-31.58萬元，遠(yuǎn)高于高爾夫6，接近帕薩特和邁騰。

考慮到這一點(diǎn)，本文計(jì)算了本文中11家自主車企今年前11個月SUV銷量占比。廣汽和長城無疑最高，分別達(dá)到92.8%和96.5%，是不折不扣的“SUV專業(yè)戶”。但是從第三名上汽乘用車開始，對SUV依賴的程度就明顯降低，這個比重為41.2%，不足一半。至于第4名吉利汽車，雖然2016年連發(fā)3款新SUV(博越、帝豪GS和遠(yuǎn)景SUV)，但因?yàn)镾UV基數(shù)較低且新車處于爬坡階段，占整體銷量比例僅有27.7%，只高于依賴五菱宏光MPV的上通五菱(23.3%)。

其余7家車企中，只有江淮(74.6%)和北汽(56.1%)的SUV銷量比超過50%，其他車企的SUV均未占得“半壁江山”。如果細(xì)致分析起來，則顯而易見，并非所有單車價(jià)格較高的車企都只依靠SUV，也不是所有SUV銷量比重大的車企都能保證較高的單車價(jià)格。

除了第一檔的上汽，第二檔(8萬元以上)的車企同樣不是“專吃SUV飯”來拉升單車價(jià)格。例如吉利依靠“博”字輩車型走高端化路線，雖然博越SUV銷量占大半，但指導(dǎo)價(jià)為9.88-15.78萬元，不及博瑞的11.98-22.98萬元;博瑞在銷量規(guī)模上自然不能與博越看齊，然而四五千輛級別的月銷量也不容小覷，幫助吉利在單車售價(jià)第二陣營里處于領(lǐng)先地位。

再看比亞迪，其實(shí)這家公司缺少類似博瑞這種大型化而銷量可觀的轎車產(chǎn)品，并且緊湊SUV也不如博越暢銷，然則新能源車相對同藍(lán)本燃油車價(jià)格都有所提升，這一點(diǎn)其實(shí)對比亞迪進(jìn)入第二檔次大有裨益。而在終端上，這部分多出的價(jià)格又被政府補(bǔ)貼所抵消，使得比亞迪新能源車性價(jià)比相對燃油車沒有多少損失。

反觀SUV占比超過七成的江淮，因SUV陣營全部是S2、S3這種小型SUV，單車價(jià)格自然只能排在第二檔末尾。至于北京汽車，最暢銷的紳寶X35也只是指導(dǎo)價(jià)6.58-8.88萬元的小型SUV，銷量支柱其次是更小的紳寶X25(指導(dǎo)價(jià)5.58-7.58萬)，自然單車均價(jià)難以居高。

總體來看，SUV內(nèi)部仍然存在價(jià)格迥異的多個級別，主力鎖定緊湊SUV的企業(yè)，其單車價(jià)格勢必超過以小型SUV為主力的公司。而在SUV之外，高端化轎車(如吉利博瑞)、新能源車(如比亞迪)也不失為拉升單車價(jià)格的可靠方法。而吉利居低的SUV占比也暗示著，這家企業(yè)仍有較多的SUV紅利潛力待開發(fā)。

整體收入：長城規(guī)模仍前茅

看到自主品牌銷量冠軍上汽通用五菱單車價(jià)格排在最后，是否還遺漏了什么?于是公社君將銷量與單車價(jià)格相乘，即得到2016年前11個月各車企新車銷售收入。

這樣一來，收入排名第一的企業(yè)便是11月銷量擊敗長安的長城汽車，980億元整車新車銷售收入傲視其他自主車企。而長安和上通五菱雖然單車價(jià)格不高，但憑借過百萬輛的銷量，仍舊斬獲了750億元以上的收入，躋身前三甲。單價(jià)最高的廣汽因銷量規(guī)模僅排第8，收入也只能剛好進(jìn)入五強(qiáng)。最均衡的企業(yè)是吉利，銷量、單價(jià)和收入都排第4。東風(fēng)柳汽和北京汽車則排在收入最后兩位。

當(dāng)然，這里的銷售收入和財(cái)報(bào)中的營業(yè)收入存在一定區(qū)別，且不說只統(tǒng)計(jì)了前11個月的業(yè)績，并且范圍局限于整車新車銷售業(yè)務(wù)，而車企在財(cái)報(bào)中最顯眼位置的營收與利潤，往往在汽車板塊之外還有零部件、金融等業(yè)務(wù)，相形之下，本文更側(cè)重衡量整車板塊的業(yè)績。