喬布斯辭職 A股蘋果概念公司存變數(shù)

當蘋果沒了喬布斯，會怎樣？
　　喬布斯辭職的蝴蝶效應，或會在大洋彼岸的A股引起震蕩。中國聯(lián)通(600050.SH)，萊寶高科(002106.SZ)以及南玻A(000012.SZ)這些蘋果概念公司的未來將會發(fā)生怎樣的變化？
　　聯(lián)通借力“蘋果”
　　美國時間8月24日，蘋果公司靈魂人物喬布斯突然宣布辭去首席執(zhí)行官(CEO)職務。該消息導致蘋果股價在盤后交易中重挫6%。
　　當晚，其合作方中國聯(lián)通發(fā)布半年報，盡管中報業(yè)績表現(xiàn)不佳，但其股價25日卻放量大漲，尾盤收漲6.8%。業(yè)內分析其與蘋果公司有關聯(lián)，此前中國聯(lián)通董事長常小兵稱，關于iPhone5的引進沒有時間表，不過聯(lián)通與蘋果雙方都很滿意，聯(lián)通也因此推動3G業(yè)務的發(fā)展。
　　事實上，和蘋果的合作對聯(lián)通的3G業(yè)務貢獻不小。
　　聯(lián)通半年報顯示，上半年共實現(xiàn)營業(yè)收入(不包含固話初裝費遞延收入)1044.49億元，同比增長23.1%；其中通信服務收入931.91億元，同比增長13.3%。2011年實現(xiàn)凈利25.67億元，同比下降5.6%；歸屬上市公司股東的凈利為8.28億元，同比下降62.1%。
　　“聯(lián)通上半年收入增長主要來源于3G 業(yè)務，包括3G 服務收入以及銷售通信產品收入。”招商證券陳鵬表示。3G 服務收入同比增長95 億，增幅235.2%；從銷售通信產品收入來看，3G 增長30 億左右。
　　長江證券分析師陳志堅指出，由于3G用戶規(guī)?？邕^盈虧平衡點；調整iPhone套餐后，單季度補貼規(guī)模明顯下降，“聯(lián)通二季度凈利潤出現(xiàn)大幅環(huán)比增長，公司業(yè)績指標數(shù)據(jù)呈現(xiàn)明顯的反轉趨勢。”
　　聯(lián)通在4月初進行iPhone4補貼政策調整，對3G用戶發(fā)展增長形成影響，4-7月用戶發(fā)展數(shù)保持在180余萬的穩(wěn)健水平，同時3G終端補貼二季度僅為11.47億元，大幅度低于預期。2010年第四季度和2011年第一季度聯(lián)通3G手機補貼分別為19.1億和19億。
　　“我們認為保持收入增長并同時實現(xiàn)終端的多元化目標對聯(lián)通3G的綜合競爭實力更重要。” 長城證券分析師王林強調，“目前的結果要遠好于維持大量iPhone4 286套餐63%的補貼，以實現(xiàn)200萬戶以上的3G用戶發(fā)展數(shù)的結果。”
　　“3G用戶下半年還會繼續(xù)放量增長，而公司注重是有新增質量的3G用戶，而不是單純追求用戶數(shù)增加的策略，將使得ARPU下半年保持穩(wěn)定或略有下降。”陳鵬表示，“聯(lián)通已經渡過了業(yè)績拐點”。近三個季度聯(lián)通3G 凈增用戶數(shù)一直保持增長，分別為350.6萬、447.5萬、541.0萬。
　　蘋果供應鏈變數(shù)
　　喬布斯辭職后，iPhone手機和iPad平板電腦系列會否出現(xiàn)變局？對此，作為蘋果公司的觸摸屏供應商，萊寶高科和南玻A目前并不擔心。
　　25日，萊寶高科董秘杜小華告訴記者，“我們屬于上游的材料廠商，并不直接為蘋果服務，從整個產業(yè)鏈上看，蘋果公司的變動對我們并沒有影響。”
　　萊寶高科主要通過TPK(蘋果核心供應商)供貨蘋果。在已銷售的iPhone中，約有32%使用的是萊寶高科生產的小尺寸電容式觸摸屏。萊寶高科財報顯示，2010年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入約11.46億元，同比增長80.17%，實現(xiàn)凈利潤4.51億元，同比增長155.35%。今年上半年，因觸摸屏產能及銷量增加，其營業(yè)收入和凈利潤分別增加33.06%和70.64%。
　　不過，萊寶高科前景并不完全樂觀。據(jù)中投證券王國勛透露，二季度，由于TPK小尺寸電容式觸摸屏產品已約10%-15%價格下降，“下半年公司迫于蘋果產業(yè)鏈上壓力，其小尺寸電容式觸摸屏價格或將下降約10%-15%。”
　　另有知情人士透露，由于TPK收購達虹部分股權后觸摸屏已可自產自足且有剩余，萊寶已難接到TPK大額訂單，“原來6月份萊寶做了600萬成品庫存給TPK備料，可TPK只給了150萬的訂單，造成目前萊寶有450萬的成品堆積。”不過該消息沒有得到萊寶高科方面的證實。
　　與萊寶高科不同的是，南玻A 并不僅僅專注于觸摸屏。
　　2010年中報披露，公司應用于iPhone4的電容式觸摸屏經過客戶三階段的嚴格審查認定，已于去年6月下旬開始量產。南玻去年還計劃拿出3.48億元在河北建設一條超薄浮法玻璃生產線，供旗下電容式觸摸屏生產所用。
　　今年上半年，南玻實現(xiàn)營業(yè)收入44.38億元，同比增長30.4%；實現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤為8.38億元，同比增長31.7%。南玻指，業(yè)績大幅增長的原因在于，公司精細玻璃事業(yè)部有效提升高附加值產品電容式觸摸屏的產量。上半年，公司精細玻璃業(yè)務實現(xiàn)了290%利潤增長，增加利潤0.76 億元。
　　而如果iPhone5之后將不會再有新版本出現(xiàn)的傳聞屬實，那么未來這些直接或間接受益于蘋果公司系列產品火爆的國內企業(yè)，或都將面臨另尋客戶的變數(shù)。華泰聯(lián)合證券分析師盧山透露，萊寶高科目前正積極拓展新客戶資源，向其它一些國際大品牌終端廠商供應鏈滲透。同時據(jù)了解，公司已經切入智能手機、平板電腦的某些國際知名品牌的供應鏈，并開始向中游廠商供貨。