外資：半導體9月登頂轉下

德意志證券在最新半導體產業(yè)報告中指出，大部分臺灣半導體廠商8月營收表現(xiàn)皆為符合預期，甚至是比預期的表現(xiàn)要好，預估相關廠商營收的月增率將在9月達到高點，之后一直到12月營收都將走下挫的走勢。但到了2014年1月起，半導體產業(yè)營收將再度回溫一直到第二季，德意志團隊首要看好個股仍為上市股臺積電(2330)與聯(lián)發(fā)科(2454)。

德意志團隊預估，從明年1月開始到第二季，營收月增將出現(xiàn)成長，不受2月工作天數(shù)較少的影響，主要的原因為新產品周期展開以及中低階行動裝置的興起，其中德意志證券最看好的個股仍為臺積電與聯(lián)發(fā)科，因為這兩家企業(yè)在市占率與機動性上都有不錯表現(xiàn)。

在晶圓代工的部分，德意志證券認為第四季的下行風險已經反應在股價上。不管是臺積電或聯(lián)電，8月營收表現(xiàn)都優(yōu)于預期或是符合預期，雖然市場上充斥擔憂代工產業(yè)第四季營收表現(xiàn)的聲音，但德意志團隊認為，市場的保守態(tài)度已經反應在股價上了，且看好臺積電將提升在中低階行動裝置上的市占率。

而在封測代工 (OSAT)廠的部分，第四季的展望可能比代工產業(yè)表現(xiàn)好，預期第四季日月光營收將季增2%，而矽品營收將季減2%。至于在無晶圓公司與通路商的部分，不但8月營收出現(xiàn)反彈，9月也有機會進一步改善，大部分的無晶圓與通路商8月營收都出現(xiàn)溫和成長，因為新智慧型手機與平板拉貨，以及電子產品旺季來臨，預期9月營收將進一步提升。