LED照明海外需求強勁：是機遇還是催命符？

深圳宣布廢止LED產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、銀監(jiān)會對企業(yè)集群以及產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)的信用風險發(fā)出警示、LED照明產(chǎn)業(yè)標準的提高、政府對LED照明產(chǎn)業(yè)扶持力度的減弱，凡此種種舉措，一時間將曾經(jīng)“紅極一時”的LED照明產(chǎn)業(yè)推到了風口浪尖，引起了業(yè)內(nèi)及投資者對該行業(yè)的高度關(guān)注。
然而，在缺乏核心技術(shù)、產(chǎn)能過剩、投資過熱的背景下，LED照明產(chǎn)業(yè)“失寵”，或許順理成章。作為新興產(chǎn)業(yè)，政策扶持是要有限度的，未來該產(chǎn)業(yè)能否持續(xù)發(fā)展壯大，最終還是要由市場來決定。
據(jù)悉，深圳從事LED行業(yè)的企業(yè)已占到全國近半壁江山。2009年3月，深圳市政府出臺規(guī)劃，提出將深圳「建成全國乃至全球重要的LED產(chǎn)業(yè)研發(fā)生產(chǎn)基地」，到2015年產(chǎn)業(yè)規(guī)模達1300億元人民幣(下同)以上。彼時，該規(guī)劃被視為全國許多城市制定相關(guān)規(guī)劃的藍本。然而，最近深圳市政府以《政府公報》形式廢止了《關(guān)于印發(fā)深圳市LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的通知》。對于規(guī)劃實行4年多即被「腰斬」，盡管文件未透露具體原因和細節(jié)，但這與該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，尤其是產(chǎn)能過剩、投資過熱有直接關(guān)系。
行業(yè)產(chǎn)生危機鏈，恐成下一個光伏產(chǎn)業(yè)
實際上，從2012年開始，LED上游的投資過熱造成了價格的迅速下降，下游企業(yè)競爭激烈，造成了一部分企業(yè)的關(guān)門。這種狀況一直持續(xù)到今年。而深圳LED企業(yè)的生存狀況可謂全國的縮影，僧多粥少且良莠不齊，部分企業(yè)靠補貼，拿項目過活。同時技術(shù)缺乏，芯片等核心部分，高度依賴進口。企業(yè)沒有研發(fā)實力，依靠抄襲，大打價格戰(zhàn)，使原本不規(guī)范的市場更加混亂。加之政府扶持，不但不能解決行業(yè)投資過熱的問題，甚至有反效果。
此外，行業(yè)風險連帶金融風險。LED照明產(chǎn)業(yè)所面臨的困境同時也引發(fā)了商業(yè)銀行對不良貸款率提高的擔憂。日前，銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2012年年報》，截至2012年末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額達133.6萬億元，同比增長17.9%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款余額較上年末繼續(xù)上升至1.07萬億元，全年新增234億元;不良貸款率1.56%，其中商業(yè)銀行不良貸款余額4929億元，同比上升647億元，連續(xù)5個季度上漲。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委表示，商業(yè)銀行不良貸款余額上升，是當前經(jīng)濟形勢的反映。鋼鐵、光伏、造船等行業(yè)信貸違約風險并未緩解，建材、化工、煤炭等行業(yè)也有可能會出問題。各行業(yè)都面臨一定壓力。
該年報特別提到了「企業(yè)集群」，而LED照明產(chǎn)業(yè)明顯符合這一特征。據(jù)悉，銀監(jiān)會2013年的工作重點依然涵蓋防范和化解金融風險，具體分為「融資平臺、房地產(chǎn)、企業(yè)集群以及產(chǎn)能過剩行業(yè)的信用違約風險」。令政府和銀行擔憂的是，LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)非常浮躁和明顯過熱，不少企業(yè)因為水土不服且當?shù)卣卟粌冬F(xiàn)，資金鏈斷裂而倒閉。整個LED產(chǎn)業(yè)實際出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩，甚至擔心LED產(chǎn)業(yè)成為第二個光伏產(chǎn)業(yè)。此外，截至目前，深圳的LED企業(yè)產(chǎn)值過億的并不多，相比發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)或生物等項目過億的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，LED產(chǎn)業(yè)，在土地資源這么緊缺的當下，政府沒有驅(qū)動力救援。
LED產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，還存在核心技術(shù)缺陷
然而，即便是在LED投資已經(jīng)趨向過剩的當下，相比深圳，其他地方政府在LED產(chǎn)業(yè)方面的熱度依然不減。在剛剛結(jié)束的第七屆上海國際新光源新能源照明論壇上，來自湖北省襄陽高新區(qū)的招商團就向參會的企業(yè)發(fā)出了邀請，將LED產(chǎn)業(yè)作為未來高新區(qū)發(fā)展的重點。在此之前，全國已經(jīng)形成了廈門、上海、大連、南昌、深圳、揚州和石家莊等15個產(chǎn)業(yè)化基地。盡管LED產(chǎn)業(yè)和光伏一樣存在核心技術(shù)缺陷，但由于其應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，國內(nèi)市場廣闊，業(yè)內(nèi)預計2013年很可能成為LED產(chǎn)業(yè)爆發(fā)之年。
數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)從事LED產(chǎn)業(yè)廠商高達4000余家，且現(xiàn)階段LED產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)處于失衡形態(tài)。2012年中國大陸整體LED產(chǎn)值雖達2059億元，但其中1590億元屬于下游終端應(yīng)用，占比77.2%，而上游LED芯片產(chǎn)值僅72億元，占比3.5%。這種現(xiàn)象導致傳統(tǒng)銷售代理商在看好行業(yè)前景，爭相進入LED領(lǐng)域的同時，卻又在低端產(chǎn)品和高端產(chǎn)品之間躊躇不定。
海外需求強勁也可能是催命符
除了國內(nèi)市場啟動之外，海外需求的增長也十分強勁。從LED照明產(chǎn)品出口數(shù)據(jù)、海外龍頭公司一季報營收增長以及國內(nèi)公司在手出口訂單等方面情況來看，海外LED照明市場需求向好日趨明顯，利好出口業(yè)務(wù)彈性較大的企業(yè)。同時，隨著全球主要國家和地區(qū)相繼出臺政策法規(guī)淘汰白熾燈，LED照明迎來越來越大的發(fā)展空間。歐盟、日本于2012年便全面禁止使用白熾燈，美國、加拿大從2012年至2014年逐步淘汰大多數(shù)白熾燈。中信建投研究報告顯示，日本市場2015年LED照明滲透率或達到73.8%，韓國LED照明產(chǎn)值2015年或達78億美元，為2012年的5.6倍。2015年全球LED照明市場將達442億美元，滲透率為38.6%。外圍環(huán)境的走好又為國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)提供了樂觀預期，資本又外流入國內(nèi)已經(jīng)失衡的市場。
然而，部分政府宣布廢止LED產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、國內(nèi)商業(yè)銀行對產(chǎn)能過剩企業(yè)限貸等舉措不斷實施，國家層面下決心治理LED產(chǎn)業(yè)的信號已經(jīng)釋放出來。就通用照明領(lǐng)域而言，隨著LED燈具價格的「平民化」，LED照明產(chǎn)業(yè)還將會出現(xiàn)一個爆發(fā)期，其節(jié)能、耐用的特點會受到個人用戶的青睞，LED通用照明會擺脫工程景觀的束縛。從產(chǎn)業(yè)增長的態(tài)勢來看，LED通用照明的發(fā)展速率有可能達到100%以上，甚至更高。高增長是增量市場和存量市場共同作用的結(jié)果。
然而，集中爆發(fā)可能給市場形成誤導，從而為未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來危機，即高速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)會吸引更多的外來資金介入，加劇產(chǎn)業(yè)的競爭。同時，海外對終端需求的強勁為國內(nèi)結(jié)構(gòu)失衡加重砝碼。如果傳統(tǒng)照明生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)而進入LED領(lǐng)域，該產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量將遠超目前水平，屆時產(chǎn)能過剩無疑還會加重，下一個倒下的就是LED產(chǎn)業(yè)。