尚德破產(chǎn)增添復(fù)蘇變數(shù) 光伏業(yè)或二次探底

國外多晶硅傾銷加劇 產(chǎn)業(yè)核心技術(shù)差距擴大

作為應(yīng)對歐美對華光伏“雙反”的反制之舉，去年11月，商務(wù)部決定對來自美、歐和韓的多晶硅進行“雙反”調(diào)查。但這也引發(fā)了進口多晶硅愈演愈烈的低價傾銷潮，今年以來，來自美、歐、韓的進口多晶硅加速呈現(xiàn)量增價跌勢頭。

據(jù)海關(guān)總署最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，今年2月我國多晶硅進口量為7991噸，環(huán)比增長17.7%，同比增長4.9%。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，這是自2011年以來除2012年9月之外單月進口數(shù)量最多的月份，且進口均價延續(xù)1月跌勢再創(chuàng)歷史新低，大幅下挫至17.7美元/千克，環(huán)比下降4.17%，同比下降37.1%，較2012年全年均價下滑30.2%。多晶硅量增價跌，表明國外對中國傾銷行為并沒有得到有效抑制，反而日益猖獗。

數(shù)據(jù)顯示，目前多晶硅“雙反”針對的主要對象韓國、美國和德國仍然維持前三家最大的進口國地位，分別占總進口量的87.5%。

硅業(yè)分會分析人士表示，面對低價傾銷，國內(nèi)多晶硅企業(yè)恢復(fù)主要產(chǎn)能的希望十分渺茫。去年下半年國內(nèi)維持運轉(zhuǎn)的多晶硅企業(yè)近10家，目前這一數(shù)字減至4家。一季度，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量不足1萬噸，較去年同期下滑50%以上。此前勉強維持運轉(zhuǎn)的不少廠家面對持續(xù)走低的價格也不得不進入停產(chǎn)技改行列。

目前維持開工的均為保利協(xié)鑫等一線大廠，而處于二線行列的多家A股公司如川投能源(8.98,0.18,2.05%)、保變天威等已基本進入停產(chǎn)技改，前兩年新進入的企業(yè)如特變電工(6.64,-0.02,-0.30%)等其巨資投建的上萬噸級多晶硅項目或再延遲達產(chǎn)預(yù)期。

賽維LDK太陽能有限公司總裁佟興雪認(rèn)為，進口多晶硅量升價跌，國外傾銷意圖顯而易見，但也有其技術(shù)進步的因素。2月份我國從美國進口多晶硅單價12.57美元/千克，約是國內(nèi)一些企業(yè)的一半，說明美國的多晶硅生產(chǎn)技術(shù)和成本控制已經(jīng)極為先進，我國已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后。“多晶硅是光伏行業(yè)的芯片，長此以往，我國光伏產(chǎn)業(yè)又會重蹈其他產(chǎn)業(yè)的覆轍，出現(xiàn)技術(shù)空心化問題?！?

尚德破產(chǎn)再蒙陰影 復(fù)蘇進程或受影響

佟興雪說：今年元旦以來，硅料和硅片價格都在上漲，需求量也在明顯回升，本來以為光伏的最低谷已經(jīng)過去，向上的拐點已經(jīng)形成并逐步在攀升，但無錫尚德的破產(chǎn)，為今年我國光伏行業(yè)復(fù)蘇的態(tài)勢增加新的變數(shù)，我國光伏產(chǎn)業(yè)可能二次探底，復(fù)蘇時間或?qū)⒑笱印Ｖ袊?strong>可再生能源學(xué)會光伏專業(yè)委員會副主任吳達成說：“無錫尚德破產(chǎn)必然影響市場信心，延緩我國光伏業(yè)復(fù)蘇回暖的進程?！?

據(jù)了解，無錫尚德可能破產(chǎn)的消息傳出后，美國資本市場中太陽能股普遍重挫。尚德電力股價從此前1.99美元直落至0.41美元。其他在紐約證交所上市的賽維LDK、英利綠色能源等也普遍跟隨下跌。

無錫尚德因5.41億美元可轉(zhuǎn)債違約被破產(chǎn)重整還將直接影響光伏企業(yè)的融資渠道。今年以來，賽維LDK、晶科能源先后獲得了國開行信貸支持，晶科能源還成功發(fā)行了8億元企業(yè)債。無錫尚德破產(chǎn)重組消息公布之后，國內(nèi)同行受波及可能將更難獲得信貸支持，也存在被債券市場拒之門外的風(fēng)險。中投顧問能源行業(yè)研究員任浩寧說，現(xiàn)在整個光伏行業(yè)現(xiàn)在基本上都在虧損，所欠債務(wù)變成了巨大負(fù)擔(dān)，企業(yè)急需資金支持，通過股票市場融資早已不現(xiàn)實，銀行貸款方面困難重重，如果發(fā)行債券融資之路也被封的話，那么光伏企業(yè)的境況將更加糟糕。除江西晶科能源在今年初發(fā)行1.29億美元債券之外，英利綠色能源、天合光能等高管均表示近期沒有發(fā)債計劃。

過剩產(chǎn)能仍未淘汰 行業(yè)反轉(zhuǎn)任重道遠(yuǎn)

中國可再生能源學(xué)會副理事長孟憲淦說，雖然當(dāng)前行業(yè)出現(xiàn)回暖跡象，但我國光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩的基本狀況沒有根本改變，未來行業(yè)的發(fā)展和走向還有待進一步觀察。他說，2012年，僅我國的太陽能電池產(chǎn)量就達到23GW，比2011年的21GW還略有增加，但這一年全球太陽能電池的安裝量還不到30GW，是近十年來增速最慢的一年。

全球光伏研究機構(gòu)NPD Solarbuzz預(yù)測，2013年光伏產(chǎn)業(yè)將加速全球化，拉美、中東、非洲、亞太等地區(qū)和新興市場的需求將持續(xù)增長，但是這些地區(qū)也存在諸多不確定性，將影響可再生能源的應(yīng)用速度以及2013年光伏市場的最終規(guī)模。

今年2月份以來，國內(nèi)多晶硅價格出現(xiàn)超過5美元/公斤的上漲。有券商分析師認(rèn)為，近期價格虛高或?qū)⑻崆巴钢А半p反”預(yù)期。3月下旬到4月初的兩周內(nèi)，國內(nèi)多晶硅價格環(huán)比已基本持平，多晶硅價格上漲態(tài)勢已顯乏力。

商務(wù)部對歐、美、韓的多晶硅“雙反”如果最終定案，也可能使下游電池、組件企業(yè)遭遇兩頭夾擊。Solarbuzz分析師韓啟明表示，多晶硅“雙反”最終定案后，預(yù)計國內(nèi)多晶硅價格將從目前的平均15美元/公斤回到20-25美元/公斤的合理區(qū)間，這其中產(chǎn)生的最大利好將降臨到目前仍在堅持生產(chǎn)的多晶硅一線大廠上。而對下游環(huán)節(jié)廠商來說，無疑將帶來成本的壓力。而下游終端市場短期內(nèi)大幅上漲可能性存在不確定性。尤其是國內(nèi)分布式光伏發(fā)電市場，由于補貼政策出臺緩慢，預(yù)計今年國內(nèi)光伏新增裝機規(guī)模將遠(yuǎn)低于此前普遍預(yù)計的10GW。下游廠商“兩頭”受夾可能對全行業(yè)發(fā)展不利。