思科巨資收購NDS，付費(fèi)電視多屏火熱、機(jī)頂盒黯淡？
[導(dǎo)讀]據(jù)IHS Screen Digest電視多屏情報(bào)服務(wù)，最近美國有線市場中的收購與撤資消息，尤其是惹眼的思科以50億美元收購NDS，突顯產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)正在從機(jī)頂盒(STB)硬件轉(zhuǎn)向相關(guān)的軟件與服務(wù)，以迎接付費(fèi)電視多屏設(shè)備市場的機(jī)會(huì)。多屏
據(jù)IHS Screen Digest電視多屏情報(bào)服務(wù)，最近美國有線市場中的收購與撤資消息，尤其是惹眼的思科以50億美元收購NDS，突顯產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)正在從機(jī)頂盒(STB)硬件轉(zhuǎn)向相關(guān)的軟件與服務(wù)，以迎接付費(fèi)電視多屏設(shè)備市場的機(jī)會(huì)。
多屏市場大
IHS公司預(yù)測，2015年全球付費(fèi)電視多屏設(shè)備數(shù)量預(yù)計(jì)將增加到3.037億，而2010年僅為2950萬個(gè)，增長超10倍，年復(fù)合增長率也高達(dá)59%。與之相反，機(jī)頂盒市場則稍顯平淡，同期復(fù)合年增長率只有9%。
在付費(fèi)電視領(lǐng)域，多屏是指有別于傳統(tǒng)的與有線機(jī)頂盒連接的電視模式，允許用戶在多種平臺(tái)上觀看視頻的服務(wù)。多屏設(shè)備包括智能手機(jī)、平板電腦、便攜媒體設(shè)備、游戲機(jī)、個(gè)人電腦和網(wǎng)絡(luò)驅(qū)動(dòng)電視(IETV)。
不僅思科，還有谷歌
互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議(IP)基礎(chǔ)設(shè)備與網(wǎng)絡(luò)巨頭思科宣布，將收購付費(fèi)電視技術(shù)與解決方案廠商N(yùn)DS。通過這次收購，NDS的DRM、先進(jìn)廣告技術(shù)、內(nèi)容管理、條件接入、中間件和UI資產(chǎn)將轉(zhuǎn)讓給思科。
此前，一直有傳聞稱思科正在圍繞其STB和有線電視基礎(chǔ)設(shè)施部門開展收購，該部門由2005年從Scientific Atlanta收購的資產(chǎn)構(gòu)成。當(dāng)時(shí)，思科的想法是，視頻將驅(qū)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)容量升級，從而促進(jìn)對其設(shè)備的需求。而思科現(xiàn)在似乎正在修改這種戰(zhàn)略的細(xì)節(jié)，使之專注于軟件和服務(wù)，而不是硬件。
同時(shí)，傳言稱，剛被收購的單片機(jī)頂盒與有線電視無線基礎(chǔ)設(shè)施廠商摩托羅拉移動(dòng)（Motorola Mobility），可能會(huì)被谷歌再次賣掉或者分拆出去。
雖然沒有確鑿證據(jù)顯示谷歌將這么做，但這方面的跡象很多。谷歌當(dāng)初為了購買摩托羅拉移動(dòng)而向美國證券交易委員會(huì)(SEC)提交的材料表明，它看中的是專利資產(chǎn)，而不是摩托羅拉的專業(yè)硬件和軟件業(yè)務(wù)。
把這些業(yè)務(wù)一并買下來，谷歌可能無意中削弱了摩托羅拉移動(dòng)的價(jià)值。AT&T和Comcast等主要客戶在宣布其關(guān)鍵的電視基礎(chǔ)設(shè)施與多屏計(jì)劃的時(shí)候，可能會(huì)小心地留意YouTube與Google Play的所有者——谷歌。按照市場的預(yù)期，快速分拆將是谷歌保持和重獲這筆125億美元收購案價(jià)值的最佳方式，該筆交易的價(jià)值在于與移動(dòng)平臺(tái)和視頻傳輸相關(guān)的各項(xiàng)專利，這些專利同樣可能支持谷歌的多屏策略。
多屏與有線市場——現(xiàn)實(shí)
多屏世界不能簡單地理解為運(yùn)營商間達(dá)成的硬件設(shè)備——傳統(tǒng)的STB與消費(fèi)電子產(chǎn)品——的平衡。在這個(gè)領(lǐng)域，軟件是關(guān)鍵，而能夠把廣播和寬帶內(nèi)容流綁在一起的安全性，對于保持價(jià)值則至關(guān)重要。隨著運(yùn)營商開始支持在多個(gè)設(shè)備上面觀看視頻，而不是傳統(tǒng)地單純在采用固定中間件和CA的預(yù)先配置STB的屏幕上，軟件與安全解決方案，具體而言就是用于實(shí)現(xiàn)安全的條件接入(CA)和DRM交換的技術(shù)，變得越來越復(fù)雜。
NDS出售逾10億美元業(yè)務(wù)的消息已得到證實(shí)，還有傳言稱未來將進(jìn)一步出售100億美元的其它業(yè)務(wù)，思科與摩托羅拉機(jī)頂盒及電視基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)的合計(jì)價(jià)值，這些規(guī)模都很大。付費(fèi)電視STB產(chǎn)業(yè)、付費(fèi)電視軟件和安全產(chǎn)業(yè)、付費(fèi)電視網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，這三個(gè)市場的總計(jì)價(jià)值非常可觀，它們的規(guī)模大約分別相當(dāng)于130億美元、40億美元和100億美元。
然而，可能更有說服力的是思科準(zhǔn)備為NDS支付5倍的收購乘數(shù)，而市場的預(yù)期是1到2倍。2007年P(guān)ace收購飛利浦機(jī)頂盒部門時(shí)支付的乘數(shù)是0.3倍左右。這種預(yù)期充分顯示，市場認(rèn)為將來軟件和安全同樣重要。而更加重要的是，當(dāng)前的廣播技術(shù)與數(shù)字接收器架構(gòu)在多屏設(shè)備市場可能將發(fā)生根本改變。
機(jī)頂盒業(yè)務(wù)迅速成為付費(fèi)電視產(chǎn)業(yè)中的最大領(lǐng)域，過去10年規(guī)模擴(kuò)大了一倍?，F(xiàn)在多數(shù)付費(fèi)電視平臺(tái)都轉(zhuǎn)向了數(shù)字網(wǎng)絡(luò)，并安裝了大量數(shù)字機(jī)頂盒，市場增長開始趨平。
STB能否繼續(xù)生存？
隨著家庭中其它消費(fèi)電子產(chǎn)品整合廣播與IP內(nèi)容的能力增強(qiáng)，以及越來越多的內(nèi)容通過互聯(lián)網(wǎng)連接來發(fā)送，人們自然會(huì)想到STB將逐漸退出舞臺(tái)。但是，情況可能未必是這樣。
無論如何，都需要向家中的設(shè)備提供廣播流，不管它是否通過運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施以IP形式提供。這些設(shè)備也必須能夠合并其它IP內(nèi)容。
顯然，STB可以成為可選的但具有成本效益的附加物，充當(dāng)廣播流的入口點(diǎn)。這種方式允許運(yùn)營商避免網(wǎng)絡(luò)擁堵和繼續(xù)利用其現(xiàn)有的廣播資產(chǎn)，同時(shí)仍能確保在用戶家中，內(nèi)容仍以IP形式投送。這樣，家庭網(wǎng)絡(luò)中的任何設(shè)備就可以使用運(yùn)營商的軟件平臺(tái)，以及自己的直接網(wǎng)絡(luò)連接，來創(chuàng)建完整的用戶體驗(yàn)和用戶界面。
Tom Morrod是IHS公司的電視技術(shù)資深首席分析師。
多屏市場大
IHS公司預(yù)測，2015年全球付費(fèi)電視多屏設(shè)備數(shù)量預(yù)計(jì)將增加到3.037億，而2010年僅為2950萬個(gè)，增長超10倍，年復(fù)合增長率也高達(dá)59%。與之相反，機(jī)頂盒市場則稍顯平淡，同期復(fù)合年增長率只有9%。
在付費(fèi)電視領(lǐng)域，多屏是指有別于傳統(tǒng)的與有線機(jī)頂盒連接的電視模式，允許用戶在多種平臺(tái)上觀看視頻的服務(wù)。多屏設(shè)備包括智能手機(jī)、平板電腦、便攜媒體設(shè)備、游戲機(jī)、個(gè)人電腦和網(wǎng)絡(luò)驅(qū)動(dòng)電視(IETV)。
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不僅思科，還有谷歌
互聯(lián)網(wǎng)協(xié)議(IP)基礎(chǔ)設(shè)備與網(wǎng)絡(luò)巨頭思科宣布，將收購付費(fèi)電視技術(shù)與解決方案廠商N(yùn)DS。通過這次收購，NDS的DRM、先進(jìn)廣告技術(shù)、內(nèi)容管理、條件接入、中間件和UI資產(chǎn)將轉(zhuǎn)讓給思科。
此前，一直有傳聞稱思科正在圍繞其STB和有線電視基礎(chǔ)設(shè)施部門開展收購，該部門由2005年從Scientific Atlanta收購的資產(chǎn)構(gòu)成。當(dāng)時(shí)，思科的想法是，視頻將驅(qū)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)容量升級，從而促進(jìn)對其設(shè)備的需求。而思科現(xiàn)在似乎正在修改這種戰(zhàn)略的細(xì)節(jié)，使之專注于軟件和服務(wù)，而不是硬件。
同時(shí)，傳言稱，剛被收購的單片機(jī)頂盒與有線電視無線基礎(chǔ)設(shè)施廠商摩托羅拉移動(dòng)（Motorola Mobility），可能會(huì)被谷歌再次賣掉或者分拆出去。
雖然沒有確鑿證據(jù)顯示谷歌將這么做，但這方面的跡象很多。谷歌當(dāng)初為了購買摩托羅拉移動(dòng)而向美國證券交易委員會(huì)(SEC)提交的材料表明，它看中的是專利資產(chǎn)，而不是摩托羅拉的專業(yè)硬件和軟件業(yè)務(wù)。
把這些業(yè)務(wù)一并買下來，谷歌可能無意中削弱了摩托羅拉移動(dòng)的價(jià)值。AT&T和Comcast等主要客戶在宣布其關(guān)鍵的電視基礎(chǔ)設(shè)施與多屏計(jì)劃的時(shí)候，可能會(huì)小心地留意YouTube與Google Play的所有者——谷歌。按照市場的預(yù)期，快速分拆將是谷歌保持和重獲這筆125億美元收購案價(jià)值的最佳方式，該筆交易的價(jià)值在于與移動(dòng)平臺(tái)和視頻傳輸相關(guān)的各項(xiàng)專利，這些專利同樣可能支持谷歌的多屏策略。
多屏與有線市場——現(xiàn)實(shí)
多屏世界不能簡單地理解為運(yùn)營商間達(dá)成的硬件設(shè)備——傳統(tǒng)的STB與消費(fèi)電子產(chǎn)品——的平衡。在這個(gè)領(lǐng)域，軟件是關(guān)鍵，而能夠把廣播和寬帶內(nèi)容流綁在一起的安全性，對于保持價(jià)值則至關(guān)重要。隨著運(yùn)營商開始支持在多個(gè)設(shè)備上面觀看視頻，而不是傳統(tǒng)地單純在采用固定中間件和CA的預(yù)先配置STB的屏幕上，軟件與安全解決方案，具體而言就是用于實(shí)現(xiàn)安全的條件接入(CA)和DRM交換的技術(shù)，變得越來越復(fù)雜。
NDS出售逾10億美元業(yè)務(wù)的消息已得到證實(shí)，還有傳言稱未來將進(jìn)一步出售100億美元的其它業(yè)務(wù)，思科與摩托羅拉機(jī)頂盒及電視基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)的合計(jì)價(jià)值，這些規(guī)模都很大。付費(fèi)電視STB產(chǎn)業(yè)、付費(fèi)電視軟件和安全產(chǎn)業(yè)、付費(fèi)電視網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)，這三個(gè)市場的總計(jì)價(jià)值非常可觀，它們的規(guī)模大約分別相當(dāng)于130億美元、40億美元和100億美元。
然而，可能更有說服力的是思科準(zhǔn)備為NDS支付5倍的收購乘數(shù)，而市場的預(yù)期是1到2倍。2007年P(guān)ace收購飛利浦機(jī)頂盒部門時(shí)支付的乘數(shù)是0.3倍左右。這種預(yù)期充分顯示，市場認(rèn)為將來軟件和安全同樣重要。而更加重要的是，當(dāng)前的廣播技術(shù)與數(shù)字接收器架構(gòu)在多屏設(shè)備市場可能將發(fā)生根本改變。
機(jī)頂盒業(yè)務(wù)迅速成為付費(fèi)電視產(chǎn)業(yè)中的最大領(lǐng)域，過去10年規(guī)模擴(kuò)大了一倍?，F(xiàn)在多數(shù)付費(fèi)電視平臺(tái)都轉(zhuǎn)向了數(shù)字網(wǎng)絡(luò)，并安裝了大量數(shù)字機(jī)頂盒，市場增長開始趨平。
STB能否繼續(xù)生存？
隨著家庭中其它消費(fèi)電子產(chǎn)品整合廣播與IP內(nèi)容的能力增強(qiáng)，以及越來越多的內(nèi)容通過互聯(lián)網(wǎng)連接來發(fā)送，人們自然會(huì)想到STB將逐漸退出舞臺(tái)。但是，情況可能未必是這樣。
無論如何，都需要向家中的設(shè)備提供廣播流，不管它是否通過運(yùn)營商的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施以IP形式提供。這些設(shè)備也必須能夠合并其它IP內(nèi)容。
顯然，STB可以成為可選的但具有成本效益的附加物，充當(dāng)廣播流的入口點(diǎn)。這種方式允許運(yùn)營商避免網(wǎng)絡(luò)擁堵和繼續(xù)利用其現(xiàn)有的廣播資產(chǎn)，同時(shí)仍能確保在用戶家中，內(nèi)容仍以IP形式投送。這樣，家庭網(wǎng)絡(luò)中的任何設(shè)備就可以使用運(yùn)營商的軟件平臺(tái)，以及自己的直接網(wǎng)絡(luò)連接，來創(chuàng)建完整的用戶體驗(yàn)和用戶界面。
Tom Morrod是IHS公司的電視技術(shù)資深首席分析師。
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