面板備貨下旬重啟 近期出往大陸廠商面板狀況分析

據(jù)NPD DisplaySearch 受惠于去年第四季度到今年元旦液晶電視的持續(xù)旺銷, 大陸本土液晶電視廠商在過去的幾個月中對液晶電視面板的采購量持續(xù)成長。根據(jù)NPD DisplaySearch月度LCD市場動態(tài)報告 (MarketWise - LCD Industry Dynamics)指出, 在2011年12月份大陸本土電視品牌廠商面板采購量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的550萬片之后, 電視面板出貨至大陸電視品牌廠的出貨量在2012年1月大幅下降41%, 僅為320萬片, 較此前的預(yù)期低19%。我們認(rèn)為1月份面板大陸品牌廠商面板采購量的大幅下滑主要與春節(jié)期間液晶電視銷售狀況直接相關(guān), 品牌廠商節(jié)后補貨力度不足。
盡管春節(jié)期間電視銷售狀況不佳, 但包括電視品牌廠商面板在內(nèi)的節(jié)后渠道庫存尚在安全范圍, 這主要是電視品牌廠商為趕在城市以舊換新補貼政策在去年年底結(jié)束前, 采取了積極的促銷; 加上今年春節(jié)相對去年提前了10天, 使得去年圣誕和今年元旦節(jié)假日透支了相當(dāng)部分的本屬于春節(jié)期間的需求，因此, 品牌廠商節(jié)后的庫存堆積并不算太高。另一方面, 在較低的面板產(chǎn)能嫁動率、勞動力短缺、以及面板廠仍面臨新制程良率挑戰(zhàn)等狀況下, 面板廠商并沒有因為需求的疲弱而作出相應(yīng)的調(diào)價行為。
根據(jù)我們最新的調(diào)查, 電視面板出貨到大陸電視廠商的數(shù)量在今年一月份走出低谷之后, 預(yù)估二月份將相比一月份恢復(fù)成長15%(M/M), 三月成長24%, 至四月成長約5%。三月份面板出貨的大幅成長的原因, 主要來自本土廠商針對即將到來的五一小黃金周(3天)所進(jìn)行的前期備貨需求; 五月份面板的出貨將隨著節(jié)后補貨的結(jié)束而步入衰退, 預(yù)估大陸電視面板廠商的采購量將相比四月份下降11%左右。
NPD DisplaySearch中國電視市場研究總監(jiān)張兵表示: “缺少補貼政策、高企的消費價格、可能的面板關(guān)稅調(diào)整、以及渠道略高的庫存水位等因素都將對中國大陸短期需求產(chǎn)生不利的影響; 并且需要特別值得注意的是, 每年的3、4月都是品牌廠商發(fā)布年度新品的主要時段, 品牌廠商對于今年上半年面板需求正在發(fā)生顯著的變化。今年的重點將會是在新的電視尺寸、3D、窄邊和超窄邊、低成本直下式、模塊整機(jī)一體機(jī)、以及智能電視等。隨著短期的調(diào)整結(jié)束, 中國大陸本身需求成長慣性將會回來, 今年下半年消費需求仍將看好。”
以下為NPD DisplaySearch針對近期出往中國大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:
除LG Display一月面板出貨超出預(yù)期目標(biāo)達(dá)17%之外, 其他面板廠商出貨至中國大陸廠商的面板數(shù)量均低于預(yù)期。對奇美電而言, 大陸廠商對其面板的采購量也有所放緩, 并且春節(jié)假期結(jié)束后, 一月份的最后兩天(30-31日)電視面板的出貨被劃歸到入二月份業(yè)績, 而沒有計入一月份的出貨統(tǒng)計。
受諸多因素的影響, 有的面板廠甚至表示電視面板供應(yīng)能力有所吃緊。 這些因素包括如29”, 39”和50”等新品的推出、低成本D-LED方案、窄邊和超窄邊產(chǎn)品的開發(fā)、新舊產(chǎn)品的更替等; 再加上諸如Uv2A, photo acrylic制程和GOA等一些新的產(chǎn)品技術(shù)和制程技術(shù)逐步應(yīng)用到高世代的TFT LCD產(chǎn)線, 以及產(chǎn)能配置的改變使得有相當(dāng)部分原用于主流尺寸電視面板生產(chǎn)的高世代面板產(chǎn)能被挪移去生產(chǎn)一些新的尺寸外, 還有部分被分配到了IT/PC所用面板, 尤其是平板電腦所用面板。這些因素影響到了第一季度部分尺寸電視面板的供給, 并且這種影響可能持續(xù)到第二季度。
在當(dāng)前供需狀況下, 中國本土廠商并不擔(dān)心面板的供應(yīng)問題，因此, 他們對面板采購計劃仍持較為謹(jǐn)慎和觀望的態(tài)度。但無論如何, 2012年上半年本土廠商電視面板采購的高峰將在三月和四月份出現(xiàn), 以為即將到來的五一假期備足庫存, 滿足市場銷售需求。
在節(jié)能補貼尚不確定的情況下, 2012年可能僅余“家電下鄉(xiāng)”一項政府補貼計劃; 高企的居民消費指數(shù)(CPI)對于電視等耐用消費品也有一定的負(fù)面影響, 多重因素使得今年上半年需求成長動力受限。
相對于前次預(yù)測, 面板廠商最近對未來幾個月面板出貨計劃有所下修, 二月份下修11%, 三月下修15%, 四月下修17%. 此次下修被認(rèn)為是適應(yīng)市場變化所作的及時調(diào)整, 對中長期供需和價格起到相應(yīng)的穩(wěn)定作用。