IC設(shè)計(jì)旺季走弱未定 8月中旬可見真章

雖然產(chǎn)業(yè)界開始形成第3季旺季不旺共識(shí)，但臺(tái)系IC設(shè)計(jì)業(yè)者仍未完全絕望，認(rèn)為在上半年基期不高下，除非提前認(rèn)定2011全年出貨比，與2010年一樣是1:1，直接忽略新品上市鋪貨效應(yīng)，也否定歐美市場(chǎng)及新興國(guó)家下半年旺季買氣，否則第3季傳統(tǒng)旺季效應(yīng)，不需在此時(shí)一言以蔽之。

觀察過去數(shù)年第3季傳統(tǒng)旺季買氣，客戶下單急且集中的現(xiàn)象若要出現(xiàn)，最快也要等到8月初，才能一窺第3季旺季效應(yīng)真實(shí)面貌。

5窮6絕7上吊的傳統(tǒng)淡季效應(yīng)，其實(shí)多在沉淀下半年的新品上架動(dòng)作，在這段時(shí)間正面臨PC、手機(jī)、游戲機(jī)及其他消費(fèi)性電子產(chǎn)品新舊替換動(dòng)作下，OEM與ODM代工廠本來就會(huì)做出一些去舊待新動(dòng)作，配合6月底季盤存盤點(diǎn)兼美化財(cái)報(bào)慣例，每年此時(shí)的訂單能見度總是異常模糊。

加上第2季中旬到第3季初，也是第1季中國(guó)農(nóng)歷年及新年需求，到第4季大陸十一長(zhǎng)假及歐、美圣誕節(jié)傳統(tǒng)買氣旺季的真空期，更讓此時(shí)客戶的短單及急單效應(yīng)沒有發(fā)揮效果，各家科技業(yè)者只能咬牙苦撐，靜靜處在這黎明前的黑暗。

觀察2000年以后全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣走勢(shì)來看，第3季旺季不旺的次數(shù)其實(shí)非常少，而且通常必須配合上半年因晶圓代工產(chǎn)能急缺!，告成客戶提前預(yù)建大部庫存水準(zhǔn)的條件，又或當(dāng)年全球經(jīng)濟(jì)局勢(shì)異常險(xiǎn)峻，品牌業(yè)者直接放棄新品大規(guī)模上市的計(jì)畫。

可是上述2個(gè)條件放在2011年來看，似乎都不是那么像，所以，看到業(yè)界大老直接放棄第3季傳統(tǒng)旺季效應(yīng)，反而為2011年下半公司業(yè)績(jī)疲弱走勢(shì)，預(yù)先施打預(yù)防針的動(dòng)作，難免令人意外究竟有什么系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又或其實(shí)是非系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)是公司派有看到，但自己沒看到的。

面=客戶已將6月最后一周訂單量直接往7月延宕，這表示位在上游的零組件供應(yīng)商，近期業(yè)績(jī)表現(xiàn)將呈現(xiàn)6下7上局面，無形中也是把公司第2季業(yè)績(jī)基期再壓低，同時(shí)間卻壯大第3季營(yíng)收成長(zhǎng)空間。

加上這幾年來的傳統(tǒng)旺季效應(yīng)，在景氣來無影、去無蹤下，客戶多有等到最后才出手的習(xí)慣，意圖以時(shí)間換取空間，讓旺季效應(yīng)訂單多有急單且集中化的特性，就是非到最后不出手，但一出手就是使盡全力。因此2011年是否有傳統(tǒng)旺季效應(yīng)出現(xiàn)，在6月底提前認(rèn)定還嫌太早，大概要到8月初過后，方能看到清楚景氣全貌。