物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)駛上快車道 產(chǎn)業(yè)鏈龐大市場增長明確

編輯有話說
物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域相對龐雜，把握它有多種路徑可依循。
物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)駛上快車道_產(chǎn)業(yè)鏈龐大三市場增長明確
智能交通、智能電網(wǎng)、視頻監(jiān)控三大領(lǐng)域可能會在不長的時間內(nèi)實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用
江怡曼
在沉寂了一段時間之后，物聯(lián)網(wǎng)概念板塊再次以強勢上漲的態(tài)勢進入投資者視線，成為弱市中的一抹亮色。本周，包括高鴻股份(000851.SZ)、遠望谷(002161.SZ)、浙大網(wǎng)新(600797.SH)等在內(nèi)的物聯(lián)網(wǎng)概念股表現(xiàn)活躍，連續(xù)翻紅。
據(jù)了解，工信部和財政部近日聯(lián)合下發(fā)通知，明確今年物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項資金，將重點支持技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)業(yè)化、應(yīng)用示范與推廣和標準研制與公共服務(wù)四大類項目。有分析人士認為，這標志著物聯(lián)網(wǎng)不再停留在概念階段，而已經(jīng)進入到實踐階段，發(fā)展前景值得期待。
上海凱石投資管理有限公司總經(jīng)理陳繼武認為，近期物聯(lián)網(wǎng)板塊表現(xiàn)突出，是受到資金炒作和本身成長性兩方面原因的同時助推?！拔覈F(xiàn)在生產(chǎn)加工的規(guī)模化和技術(shù)改造已經(jīng)到了相當水平，下一步要提高中國制造業(yè)的能力，物聯(lián)網(wǎng)是很重要的一個方面。”他表示。
那么，物聯(lián)網(wǎng)的投資機會將出現(xiàn)在哪些方面？如何投資才能品嘗到這個大蛋糕上面最誘人的部分？
物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)將快速推進
顧名思義，物聯(lián)網(wǎng)就是“物物相連的互聯(lián)網(wǎng)”，其核心和基礎(chǔ)仍然是互聯(lián)網(wǎng)，是將用戶端延伸和擴展到任何物品與物品之間，進行信息交換和通信的一種網(wǎng)絡(luò)概念。
物聯(lián)網(wǎng)被視為比互聯(lián)網(wǎng)大30倍的產(chǎn)業(yè)，是下一個萬億級的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)。而在“十二五”規(guī)劃中，已被國務(wù)院上升為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)來培育發(fā)展。
近日，工信部和財政部下發(fā)《關(guān)于做好2011年物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項資金項目申報工作的通知》。《通知》明確，2011年物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展專項資金將重點支持物聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵核心技術(shù)及重點產(chǎn)品的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化，同時支持開展重點領(lǐng)域的應(yīng)用示范和推廣。
“物聯(lián)網(wǎng)作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，受到了政府的高度重視，近期無論從標準制定還是產(chǎn)業(yè)應(yīng)用上都在快速推進。”日信研究通信行業(yè)研究員張廣榮表示，專項資金申報政策的公布，意味著物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展將進入實質(zhì)性投資階段，預(yù)計后續(xù)還將有其他政策進行推動。
事實上，對于物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展前景，已有不少研究機構(gòu)表示看好。
賽迪顧問研究顯示，中國物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)在公眾業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及平安家居、電力安全、公共安全、健康監(jiān)測、智能交通、重要區(qū)域防入侵、環(huán)保等諸多領(lǐng)域的市場規(guī)模均將超過百億甚至千億元。到2015年，中國物聯(lián)網(wǎng)整體市場規(guī)模將達到7500億元，年復(fù)合增長率超過30%，市場前景將要遠遠超過計算機、互聯(lián)網(wǎng)、移動通信等。
但也有業(yè)內(nèi)人士持有不同看法。國金證券財富管理中心分析師陶英杰表示：“如果說物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展分為三個階段，那么目前還處于初級階段。在眾多新興產(chǎn)業(yè)中，物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展前景好、空間巨大，但目前成本偏高，成為行業(yè)快速發(fā)展的障礙。能否解決這個問題還要看發(fā)展的情況?！?br /> 他認為，板塊中的龍頭股遠望谷、中瑞思創(chuàng) (300078.SZ)等公司在技術(shù)上確實較為先進，但由于成本高，產(chǎn)品僅在政府部門，如鐵路、海關(guān)及圖書館上應(yīng)用比較多。
三市場容量大
“物聯(lián)網(wǎng)是新一輪信息技術(shù)革命，投資者要用戰(zhàn)略的眼光來看待物聯(lián)網(wǎng)這個產(chǎn)業(yè)，密切關(guān)注物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域掌握核心技術(shù)的公司?！睆垙V榮認為。
業(yè)內(nèi)人士認為，物聯(lián)網(wǎng)目前的發(fā)展情況與互聯(lián)網(wǎng)起步之初非常相似，我國政府目前在標準制定、基礎(chǔ)研究等方面積極開展工作，將有利于推動國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展，但尋找合適的商業(yè)模式與行業(yè)應(yīng)用才能促進物聯(lián)網(wǎng)的長久發(fā)展。
記者了解到，物聯(lián)網(wǎng)是一個涉及國民經(jīng)濟各個行業(yè)、社會與生活各個領(lǐng)域的無所不包的龐大產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)上市公司也多到令人“眼花繚亂”。
具體來看，主要可以細分為標識、感知、處理和信息傳送四個環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)的關(guān)鍵技術(shù)分別為RFID(Radio　Frequency　Identification，即射頻識別，俗稱電子標簽)與二維碼、傳感器、智能芯片和電信運營商的無線傳輸網(wǎng)絡(luò)。
根據(jù)易觀資本的預(yù)測，未來5年主要的物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)市場規(guī)模都將成倍增長，其中，環(huán)境應(yīng)用領(lǐng)域?qū)U大6倍，物流和電力領(lǐng)域?qū)U大4倍，交通和安防將擴大3倍。
那么，對于投資者而言，應(yīng)該如何在這龐雜的信息中尋找投資機會呢？
據(jù)了解，盡管物聯(lián)網(wǎng)所描繪的一個智能化的社會仍需要較長時間才能實現(xiàn)，但依然有眾多領(lǐng)域可能會在不長的時間內(nèi)實現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用。從目前來看，智能交通、智能電網(wǎng)、視頻監(jiān)控這三個市場容量較大、增長明確，相關(guān)龍頭企業(yè)將會較早受益。
在智能交通領(lǐng)域內(nèi)，“車聯(lián)網(wǎng)”是被反復(fù)提及的一個詞。所謂“車聯(lián)網(wǎng)”就是要求每輛汽車都入網(wǎng)，即要求每輛汽車都安裝RFID標簽，此外通過信息傳感設(shè)備，將汽車聯(lián)入公眾網(wǎng)，進行信息交換，實現(xiàn)智能化的識別、定位、跟蹤、監(jiān)控和管理。
據(jù)了解，車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋了汽車零部件生產(chǎn)廠家、芯片廠商、軟件供應(yīng)商、方案提供商、網(wǎng)絡(luò)供應(yīng)商等多個領(lǐng)域。
而在智能交通和車聯(lián)網(wǎng)相關(guān)上市公司中，包括銀江股份(600754.SH)、啟明信息(002232.SZ)、寶信軟件(600845.SH)等均值得關(guān)注。
同樣，在智能電網(wǎng)領(lǐng)域中，也可以通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)電網(wǎng)管理、電網(wǎng)運營、電力供應(yīng)管理的智能化。
相關(guān)公司包括輸變電領(lǐng)域的科陸電子(002121.SZ)，節(jié)能領(lǐng)域的智光電氣(002169.SZ)、置信電氣(600517.SH)等。
而在電子安防中，視頻監(jiān)控產(chǎn)品占據(jù)較大份額，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，隨著已有應(yīng)用的不斷拓寬深入和在新行業(yè)領(lǐng)域的不斷應(yīng)用，視頻監(jiān)控應(yīng)用發(fā)展?jié)摿薮蟆?br /> 國內(nèi)的視頻監(jiān)控產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)成型，形成了貫穿上游芯片與器件制造商、監(jiān)控設(shè)備制造商、監(jiān)控應(yīng)用平臺開發(fā)商等的完整產(chǎn)業(yè)鏈。相關(guān)公司主要包括?？低?002415.SZ)、同方股份(600100.SH)和大華股份(002236.SZ)等。
但陶英杰提醒投資者，從季報和年報來看，這些物聯(lián)網(wǎng)公司并沒有體現(xiàn)出超預(yù)期的增長。因此，在市場較低迷的投資環(huán)境之下，物聯(lián)網(wǎng)的炒作持續(xù)性可能不會太長，要注意投資風(fēng)險。CFP圖 制圖/張逸俊
賽為智能：領(lǐng)先軌交智能化系統(tǒng)供應(yīng)商_短期業(yè)績下滑或無憂
江怡曼
在政策利好的推動之下，物聯(lián)網(wǎng)概念板塊上市公司近期再度活躍，似乎是在呼應(yīng)“科技股紅五月”的到來。[!--empirenews.page--]
作為國內(nèi)領(lǐng)先的智能化系統(tǒng)解決方案提供商，賽為智能(300044.SZ)亦被認為將是物聯(lián)網(wǎng)時代的受益者。而在物聯(lián)網(wǎng)概念板塊的近50家上市公司中，賽為智能的估值要明顯低于其他公司，這是否意味著公司更具投資價值？
據(jù)了解，公司主營業(yè)務(wù)為智能化系統(tǒng)，包括城市軌道交通智能化、建筑智能化、鐵路數(shù)字信息化系統(tǒng)等，其中地鐵智能化系統(tǒng)中的乘客資訊系統(tǒng)和綜合安防系統(tǒng)是公司目前的主要優(yōu)勢產(chǎn)品。
中信證券分析師楊凡預(yù)計，2010~2020年我國城市軌道交通智能化系統(tǒng)中乘客資訊系統(tǒng)與綜合安防系統(tǒng)新增市場容量可達410億元。而公司的解決方案覆蓋面較廣，看好公司鐵路業(yè)務(wù)增長潛力。
據(jù)了解，公司的城市軌道交通智能化系統(tǒng)解決方案覆蓋了六大智能化系統(tǒng)中的綜合監(jiān)控系統(tǒng)、乘客資訊系統(tǒng)、綜合安防系統(tǒng)等五項內(nèi)容。
事實上，公司的估值較低不無原因。上市前，公司2006~2009年的營業(yè)收入年復(fù)合增長30%，凈利潤復(fù)合增長90%。但上市后，此前一直持續(xù)高增長的業(yè)績突然“變臉”，主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤雙雙同比下滑。
2010年賽為智能年報顯示，公司營收1.82億元，同比減少9.70%；凈利潤2560.84萬元，同比減少19.45%。
公開資料顯示，上市路演時，公司方面曾表示，華南地區(qū)是中國經(jīng)濟較發(fā)達地區(qū)之一，華南地區(qū)的智能化系統(tǒng)工程對全國其他地區(qū)都有一定的示范效應(yīng)，并透露公司在市場戰(zhàn)略上將繼續(xù)鞏固和加強在華南地區(qū)的市場地位，以保障公司的可持續(xù)發(fā)展。
但拖公司去年業(yè)績后腿的正是華南地區(qū)。從年報披露的信息看，曾占公司營業(yè)收入半壁江山的城市軌道交通智能化領(lǐng)域，2010年的營業(yè)收入虧損近40%。從業(yè)務(wù)區(qū)域看，最重要的華南市場去年營業(yè)收入下降了23.6%。
對于業(yè)績出現(xiàn)下滑，公司方面解釋稱，去年營業(yè)收入和利潤下降的主要原因是來自大客戶深圳地鐵的收入減少，以及公司利用上市后的資源優(yōu)勢實施全國性戰(zhàn)略布點。
“2010年公司仍積極參與深圳地鐵的多次智能化投標，但未獲得深圳地鐵新的合同，導(dǎo)致來自深圳地鐵的收入大幅減少?！惫驹谀陥笾腥绱吮硎?。
而到了今年一季度，業(yè)績不佳的局面并未得到改善。公開資料顯示，公司今年一季度實現(xiàn)凈利潤388.93萬元，比去年同期減少了9.19%。
天相投顧分析師應(yīng)巧劍在其研究報告中表示，從短期來看，公司的營業(yè)收入增速可能面臨一定幅度下滑風(fēng)險，但是，中長期來看，隨著募投項目投產(chǎn)，公司在軌道交通智能化系統(tǒng)和鐵路數(shù)字化信息化系統(tǒng)的競爭力將有望大幅提升，有助于公司更好地分享未來我國大規(guī)模城市軌道交通和鐵路投資建設(shè)帶來的市場機會，看好公司中長期的發(fā)展。
或許正是看到了過于依賴華南市場的弊端，賽為智能總經(jīng)理封其華此前在業(yè)績說明會上表示，公司將進一步突破地區(qū)發(fā)展限制，向全國拓展業(yè)務(wù)，將西南、華東、華北、華中市場作為公司今后一段時間的市場營銷重點區(qū)域。
5月20日，賽為智能最新股價報收21.27元，相較于去年年末的高位下跌約35%。
遠望谷：非鐵路業(yè)務(wù)市場有望迎來快速增長
高文婧
“酒類防偽或許是遠望谷(002161.SZ)下一個增長點?！币患宜侥蓟鸬难芯繂T最近正在研究上市公司遠望谷。
遠望谷是國內(nèi)唯一一家以RFID業(yè)務(wù)為主業(yè)的上市公司，也是國內(nèi)RFID產(chǎn)業(yè)中的龍頭。而RFID是物聯(lián)網(wǎng)傳感網(wǎng)絡(luò)中非常重要的技術(shù)。
國內(nèi)對RFID技術(shù)的運用目前集中于鐵路運輸領(lǐng)域，而RFID在非鐵路運輸之外的運用則可能成為公司業(yè)務(wù)的爆發(fā)點。
遠望谷副總經(jīng)理陳長安此前透露，遠望谷目前在國內(nèi)RFID最大市場之一的鐵路領(lǐng)域擁有超過60%的份額。根據(jù)公司2010年年報，公司鐵路市場收入同比增長為36%。市場仍然看好RFID技術(shù)在鐵路領(lǐng)域的推廣。
據(jù)了解，公司參與了鐵道部有關(guān)車輛識別系統(tǒng)的標準制定，還取得了鐵道部車輛系統(tǒng)的入圍資格，目前只有兩家企業(yè)參與這個市場的競爭。
“鐵路領(lǐng)域?qū)FID的運用現(xiàn)在集中于貨運。今后雖然高鐵客運的投資增速可能會下降，而貨運投資增速依然強勁，對公司來說是利好。另外，客運領(lǐng)域也有可能運用RFID技術(shù)?！鄙鲜鏊侥佳芯繂T告訴第一財經(jīng)日報《財商》記者。
公司能在其他行業(yè)推廣RFID技術(shù)的運用在一定程度上將決定公司未來的成長性，高端白酒的防偽則是潛在的推廣領(lǐng)域之一。
根據(jù)公司公告，遠望谷在去年底用自有資金購入成都普什10%的股權(quán)。成都普什主要為五糧液集團提供酒類產(chǎn)品的防偽電子標簽、系統(tǒng)開發(fā)及維護。
“現(xiàn)在遠望谷為五糧液提供的電子標簽數(shù)量大概為1000萬個，未來市場容量可能有2億個。公司現(xiàn)在可以通過收購每個細分領(lǐng)域里較優(yōu)秀的小企業(yè)來滲入鐵路以外的領(lǐng)域?！鄙鲜鏊侥佳芯繂T告訴記者。
不過，公司僅持有普什10%的股權(quán)?！俺止刹欢?，未來主要看公司對普什公司持股會否加大，業(yè)務(wù)是否有擴展。”國信證券分析師陳健告訴記者。
根據(jù)公司財報，遠望谷非鐵路業(yè)務(wù)占比從2006年的22.17%上升至2010年的49.65%。
國泰君安研究員魏興耘認為，2010年四季度公司在鐵路、煙草、畜牧業(yè)及物流等行業(yè)的收入均出現(xiàn)大幅增長，反映出各個市場對公司主要產(chǎn)品RFID的需求在增加。
“隨著RFID成本的逐年降低，將有更多領(lǐng)域和產(chǎn)品會運用到RFID。比如，現(xiàn)在還只是高端白酒的防偽使用RFID，今后如果成本足夠低，一些低端的白酒也會使用到?！标惤「嬖V記者。
在其他領(lǐng)域，RFID也不乏擴展空間，陳健列舉了許多可能的方向：現(xiàn)在公司的防偽主要用于五糧液，之后可能用于其他酒類產(chǎn)品；目前煙草運輸是每箱上用一個RFID標簽，之后可能是每一條煙上做個標簽；火車現(xiàn)在是每個車廂做一個標簽，以后可能是每件貨物上用一個標簽。
公司發(fā)布的2011年中報業(yè)績預(yù)報顯示，中期凈利潤將同比增長100%~130%，業(yè)績變動的原因為國家政策對RFID行業(yè)的支持，RFID市場運用項目日益增多。
國泰君安預(yù)期，公司2011~2013年銷售收入分別達4.97億元、7.81億元、11.33億元；凈利潤分別為1.88億元、3.18億元、4.74億元；對應(yīng)EPS分別為0.73元、1.24元、1.85元。
5月20日，公司最新股價報收21.46元，5月以來累計上漲6.4%。
CFP圖 制圖/張逸俊
附表_物聯(lián)網(wǎng)概念板塊部分個股最新估值一覽(5月20日)
資料來源：Wind資訊
證券 最新價 市盈率 PEG值[!--empirenews.page--]
簡稱 (元) (TTM) (11E)
航天信息 23.59 22.91 0.99
中興通訊 27 23.69 0.71
?？低?36.38 32.85 0.74
三維通信 16.64 34.22 0.76
華勝天成 14.47 34.70 1.42
大華股份 78.1 38.79 0.46
中瑞思創(chuàng) 20.06 41.52 0.53
銀江股份 12.62 45.13 0.41
超圖軟件 27.31 45.46 0.74
新北洋 37.49 47.09 0.55
同方股份 12.22 47.98 0.48
浙大網(wǎng)新 8.39 49.78 0.29
歌爾聲學(xué) 42.6 51.89 0.48
漢威電子 18.68 51.90 0.47
中創(chuàng)信測 15.65 54.25 0.48
高德紅外 22.98 55.71 0.91
四維圖新 30.68 56.08 0.78
雙良節(jié)能 14.79 56.98 0.34
恒寶股份 13.97 57.85 0.47
遠望谷 21.46 62.86 0.83
達華智能 28.61 63.56 1.57
東方通信 8.68 68.06 0.40
賽為智能 21.27 84.19 0.21
大立科技 39.4 92.39 0.53
北斗星通 28.5 103.87 1.15
大唐電信 16 107.90 0.12
東信和平 18.63 131.70 0.30
東方電子 5.68 291.48 0.24