借力新三板 張江高科創(chuàng)投業(yè)務(wù)將厚積薄發(fā)

⊙記者 吳正懿 ○編輯 全澤源
業(yè)界矚目的以新三板為基礎(chǔ)的場外市場(下稱“新三板”)擴(kuò)容箭在弦上。與擦邊新三板的諸多影子股相比，張江高科堪稱正宗的新三板受益股，其踐行的“一體兩翼”產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，與新三板定位高度契合，有望充分浸潤新三板擴(kuò)容帶來的利好。
查看張江高科2010年半年報和三季報，其凈利潤與上年同期大致持平。但值得關(guān)注的亮點是，張江高科的投資收益增長飛快：2010年上半年，公司投資收益為1.04億元，同比增長127%；2010年前三季度，其投資收益達(dá)2.94億元，較上年同期激增2.23億元，同比增長4.1倍。有研報表示，逐漸步入收獲期的創(chuàng)投業(yè)務(wù)，是張江高科未來業(yè)績的一大看點，其業(yè)績貢獻(xiàn)有望占到三成。
據(jù)華泰證券研究報告顯示，目前張江園區(qū)內(nèi)共擁有孵化基地19個，其中張江高科重點開發(fā)的集電港就擁有10個基地，集中對園區(qū)內(nèi)生物醫(yī)藥、IT產(chǎn)業(yè)、集成電路類中小企業(yè)提供專業(yè)孵化服務(wù)，幫助企業(yè)突破發(fā)展瓶頸。
公司在營運(yùn)管理的過程中，對園區(qū)內(nèi)入駐的高新企業(yè)形成了深度的了解，每年對資質(zhì)優(yōu)秀，發(fā)展前景廣闊的高新企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略投資。目前張江高科的投資平臺主要分為三塊：1、公司對長期跟蹤、業(yè)績優(yōu)秀的區(qū)內(nèi)企業(yè)直接投資并直接持有；2、通過參股30%的張江漢世紀(jì)基金對高科技、新能源及集成電路領(lǐng)域中處于發(fā)展優(yōu)勢地位的企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資；3、通過旗下的浩成創(chuàng)投對生物醫(yī)療板塊及金融產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中的新興企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。
從張江高科創(chuàng)投業(yè)務(wù)的發(fā)展軌跡看，其直接或間接參股的展訊通信、復(fù)旦張江和中芯國際均已“開花結(jié)果”，分別在納斯達(dá)克和香港上市。2010年，則是張江高科創(chuàng)投業(yè)務(wù)的集中收獲期。2010年8月、9月、11月，公司參與投資的嘉事堂、微創(chuàng)醫(yī)療、超日太陽分別在深圳中小板或香港主板上市，獲利豐厚。以最新上市的超日太陽為例，張江漢世紀(jì)目前持有1277.696萬股股份，市值約6.36億元，其原始投資額僅5000萬元，賬面回報約11.7倍。張江高科持有張江漢世紀(jì)30%的股權(quán)，也將分享高額的投資收益。
目前，張江高科涉獵的擬上市項目還包括萬得資訊、華亞微電子、吉聯(lián)新軟件、鼎衡船務(wù)等。一旦張江高新區(qū)被納入新三板“擴(kuò)編”隊伍，將積極助推其園區(qū)服務(wù)、高科技投資的“兩翼”，大幅提升公司開發(fā)及創(chuàng)投業(yè)務(wù)價值。市場人士認(rèn)為，張江高新區(qū)內(nèi)擁有眾多的新興高科技公司，使得張江高科在選擇投資標(biāo)的時具有天然的優(yōu)勢，能密切關(guān)注企業(yè)的發(fā)展動態(tài)，及時把控風(fēng)險。
根據(jù)監(jiān)管層的安排，場外市場建設(shè)將分步推進(jìn)，在國家級高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)企業(yè)掛牌機(jī)制運(yùn)作成熟后，場外市場試點范圍將擴(kuò)大到全國具備條件的股份公司。從各項條件看，早已提前熱身的張江高新區(qū)進(jìn)入首批擴(kuò)容范圍的概率較大。本報此前已做過關(guān)于上海市今年力推張江高科園區(qū)納入新三板體系的報道。
資料顯示，截至2010年底，張江高新區(qū)內(nèi)各類企業(yè)超過6000家，經(jīng)認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)300多家，研發(fā)機(jī)構(gòu)140多家，公共科技服務(wù)平臺40多個。2010年，園區(qū)實現(xiàn)經(jīng)營總收入達(dá)1300億左右，同比增長32%，工業(yè)總產(chǎn)值577億元，同比增長33%，稅收總額達(dá)110億元，同比增長26%。上述指標(biāo)數(shù)據(jù)在國內(nèi)高新區(qū)中名列前茅。
張江集團(tuán)網(wǎng)站資料顯示，早在2010年2月，張江高新區(qū)便已啟動代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(即新三板)首批試點企業(yè)申報工作。其設(shè)定的具體條件包括：企業(yè)存續(xù)時間2年以上；符合園區(qū)產(chǎn)業(yè)策、具有自主知識產(chǎn)權(quán)或創(chuàng)新的商業(yè)模式；具有健全的財務(wù)管理制度等。2010年8月，上海市金融服務(wù)辦公室副主任馬弘對外透露，有36家企業(yè)已明確在張江高新區(qū)系統(tǒng)掛牌交易的意向，其中7家已與主辦券商簽署相關(guān)協(xié)議。去年下半年，園區(qū)還多次組織區(qū)內(nèi)企業(yè)與各大券商、知名風(fēng)投接觸溝通，探討新三板的機(jī)會與前景。
據(jù)報道，根據(jù)張江高新區(qū)與零點公司合作的一份摸底調(diào)查顯示，在1540家樣本企業(yè)中，符合多層次資本市場準(zhǔn)入基本條件的共293家。為支持園區(qū)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入新三板，張江高新區(qū)明確，對區(qū)內(nèi)企業(yè)改制為股份公司的相關(guān)費(fèi)用給予總額不超過30萬元的一次性補(bǔ)貼；未上市的股份公司進(jìn)入股份報價轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的，每家企業(yè)按實際發(fā)生費(fèi)用最高補(bǔ)貼50萬元。
本月，上海張江高新區(qū)領(lǐng)導(dǎo)小組會議又傳出消息，國務(wù)院日前已正式批復(fù)張江高新區(qū)建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)，張江高新區(qū)由此將成繼北京中關(guān)村、湖北武漢東湖后第3個國家自主創(chuàng)新示范區(qū)。這無疑又為張江高新區(qū)納入新三板擴(kuò)容序列增添了砝碼。