紫光攜手TCL打造百億產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金

近日消息，紫光集團(tuán)與TCL舉行產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金啟動(dòng)發(fā)布會(huì)，雙方共同宣布將協(xié)同打造百億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資平臺(tái)，投資方向?qū)⒅攸c(diǎn)集中于紫光集團(tuán)和TCL集團(tuán)產(chǎn)業(yè)上下游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)、TMT、工業(yè)4.0、中國(guó)制造2025及互聯(lián)網(wǎng)+等行業(yè)的直接投資、并購(gòu)等。

TCL發(fā)布的公告中亦稱，該并購(gòu)產(chǎn)業(yè)基金將以有限合伙企業(yè)形式組建，首期募集金額為18.02億元，其中公司的全資子公司TCL創(chuàng)投擬與紫光集團(tuán)之全資子公司紫光清彩作為有限合伙人各認(rèn)繳出資9億元。

近年來(lái)，紫光集團(tuán)在國(guó)際市場(chǎng)頻頻出手，以自主創(chuàng)新加國(guó)際并購(gòu)的方式，成功進(jìn)行了多起產(chǎn)業(yè)并購(gòu)行動(dòng)。而在2016年伊始，紫光集團(tuán)就選擇了與TCL合作成立產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，大舉進(jìn)入智能制造等領(lǐng)域。這一行動(dòng)也透露出一些紫光集團(tuán)在操作方式上與以往的不同之處。

投資擴(kuò)展至智能制造

近年來(lái)，有關(guān)紫光集團(tuán)發(fā)起的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)與投資入股案例很多，如17.8億美元收購(gòu)展訊;9.1億美元收購(gòu)銳迪科;25億美元收購(gòu)華三;38億美元入股西數(shù);6億美元入股臺(tái)灣力成等?？梢园l(fā)現(xiàn)這些并購(gòu)多是以半導(dǎo)體企業(yè)為標(biāo)的。

然而，結(jié)合本次與TCL合作的產(chǎn)業(yè)基金可以發(fā)現(xiàn)，紫光集團(tuán)的并購(gòu)方向正在發(fā)生一些變化。對(duì)此，Gartner研究總監(jiān)表示：“本次成立基金的投資重點(diǎn)是紫光集團(tuán)和TCL集團(tuán)產(chǎn)業(yè)上下游及相關(guān)產(chǎn)業(yè)、工業(yè)4.0、及互聯(lián)網(wǎng)+等。這與以前紫光并購(gòu)主要以芯片企業(yè)(如展訊)或網(wǎng)絡(luò)通信企業(yè)(如新華三)有所不同，它的范圍更大，已經(jīng)擴(kuò)展到智能制造等更廣泛的領(lǐng)域。”這顯示出紫光產(chǎn)業(yè)布局的一些新動(dòng)向。

其實(shí)這一轉(zhuǎn)變也早有跡象。比如，日前紫光集團(tuán)旗下紫光科技戰(zhàn)略投資以每股0.4元認(rèn)購(gòu)在香港上市的日東科技7.3億股，以及認(rèn)購(gòu)該公司1.48億元可轉(zhuǎn)換債券，完成新股認(rèn)購(gòu)后，紫光集團(tuán)將持有該公司股本50.17%;今年1月27日，紫光集團(tuán)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)增持中發(fā)科技股份805萬(wàn)股，占公司總股本的5.08%;2015年，紫光更是投入30億元，成為沈陽(yáng)機(jī)床的第二大股東。

和半導(dǎo)體領(lǐng)域的頻頻出手同步，紫光在智能制造領(lǐng)域的布局也早已開始。

至少發(fā)起成立5只基金

另外一個(gè)變化是，今年紫光集團(tuán)的并購(gòu)行業(yè)將更多通過(guò)產(chǎn)業(yè)基金的形式展開。以前紫光在資本投入市場(chǎng)上也是頻頻出手，但是形式上多以本企業(yè)的資金為主。此次則是與TCL合作，采取產(chǎn)業(yè)投資基金的方式。

對(duì)此，紫光集團(tuán)董事長(zhǎng)趙偉國(guó)表示，產(chǎn)業(yè)基金的方式可以解決投資并購(gòu)中企業(yè)資金負(fù)擔(dān)過(guò)重的問(wèn)題。半導(dǎo)體是一個(gè)需要高投入的產(chǎn)業(yè)，采用產(chǎn)業(yè)基金的方式，可以減低企業(yè)負(fù)債。趙偉國(guó)表示，今年紫光將成立5只左右的基金，解決產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的資金問(wèn)題，募集資金規(guī)模達(dá)到600億到800億元。同時(shí)趙偉國(guó)還透露，不久之后紫光集團(tuán)就將與某地方政府共同成立一只規(guī)模達(dá)到120億元的基金。

為何是與TCL?

本次產(chǎn)業(yè)基金成立，紫光集團(tuán)將合作伙伴選為TCL。對(duì)此，芯謀咨詢首席分析師顧文軍表示，這是紫光加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈戰(zhàn)略合作的舉動(dòng)。TCL作為國(guó)際知名的消費(fèi)電子巨頭，在終端和面板(華星光電)上都有很強(qiáng)的實(shí)力。紫光與TCL合作可鞏固其在芯片上的出?？?。

在發(fā)布會(huì)上，TCL集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO李東生也表示，紫光集團(tuán)通過(guò)創(chuàng)新式的行業(yè)商業(yè)模式重塑，短期內(nèi)獲得世界級(jí)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力，形成強(qiáng)大的集成電路產(chǎn)業(yè)布局，這與TCL“屏—芯—終端”垂直一體化的產(chǎn)業(yè)鏈有著極高的互補(bǔ)效應(yīng)。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)是中國(guó)在比較優(yōu)勢(shì)下的國(guó)家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，IC等核心器件及工業(yè)能力的構(gòu)建能夠滿足產(chǎn)品快速迭代需求、形成體驗(yàn)差異、甚至構(gòu)建新的產(chǎn)品形態(tài)和商業(yè)模式，是電視及手機(jī)等智能終端提升用戶體驗(yàn)的核心能力之一，是符合TCL集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的核心資源產(chǎn)業(yè)鏈。

產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金將依托公司及紫光在集成電路、智能終端、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用與服務(wù)領(lǐng)域的布局和影響力，憑借雙方富有多年并購(gòu)和投資經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)，通過(guò)專業(yè)管理和市場(chǎng)化運(yùn)作，圍繞公司產(chǎn)業(yè)上下游進(jìn)行投資與整合，形成資本流閉環(huán)，將充分整合產(chǎn)業(yè)上下游資源，形成協(xié)力，促進(jìn)資本延展和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良性互動(dòng)。