SEMICON West來臨之際那些分析師說些什么？

編者點評：每年的SEMICON West時，時間己經(jīng)過半，所以業(yè)界都會關(guān)心下半年與未來會是怎么樣。2010年半導(dǎo)體業(yè)可能十分亮麗，似乎已成定局。然而對于設(shè)備業(yè)看似今年的增長幅度達90%，但是許多設(shè)備公司仍是興奮不起來，因為2010年業(yè)績的增長仍顯不足于彌補之前的損失。而未來的前景有點模糊，增長點來自哪里?似乎誰也說不清楚。

SEMICON West美國半導(dǎo)體設(shè)備展覽會即將開幕，與去年全球IC下降不同，如今半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)有點紅火。

按市場調(diào)研公司 VLSI預(yù)計，2010年半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)增長96%，今年上半年增長亮麗，但是下半年有些制造商似乎有點擔(dān)心。

目前設(shè)備業(yè)中缺貨及交貨期延長是常事，SEMICON West于7月13-15日在加州San francisco舉行。

按VLSI報告，對于設(shè)備制造商它們在參加SEMICON West之前認為設(shè)備的實用性及迅速供貨是目前的主要問題。而芯片制造商認為由于市場需求大及各種尺寸的產(chǎn)能都偏緊，因此下半年的前景仍然看好。

整個電子產(chǎn)業(yè)食物鏈市場高漲，當(dāng)美國市場相當(dāng)穩(wěn)定時，中國市場卻很熱。有些臺灣的母板制造商由于市場減緩己對于后期的市場提出警示。

以下是在SEMICON West前夕那些分析師對于全球IC與設(shè)備市場表示些什么看法;

Needham的Edwin Mok對于設(shè)備市場;

在下周SEMICON West之前，總的看法是看好，因為看到2010 Q2的訂單及銷售額仍處于高端以及未來訂單可延伸至Q3，所以近期半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)的股票仍有亮點。

不能同意半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)的所謂轉(zhuǎn)入“熊市”看法，認為產(chǎn)業(yè)的周期可能于今年達到峰值，重申半導(dǎo)體設(shè)備投資將延伸至2011年。以下用6個理由來支持我們的看法：1)盡管2010年產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇，但是投資強度仍然偏低;2)由于foundry/IDM綜合投資在2010年仍低于2004-2007年的水平，預(yù)期全球foundry及IDM的投資將延伸到2011年;3)大多數(shù)存儲器制造商(包括部分小廠)手中有足夠多的現(xiàn)金流，因此有能力在明年繼續(xù)加大投資，所以存儲器塊前景仍好;4)智能手機推動存儲器市場，不僅NAND，同樣包括移動DRAM;5) 全球NAND的投資會延伸到2011年，由于投資不足導(dǎo)致2010下半年NAND仍然供不應(yīng)求;6) TSV(硅通孔技術(shù)) 在2011年將開始起飛，將迅速推動半導(dǎo)體后道設(shè)備的投資。

巴克萊的C.J Muse關(guān)于設(shè)備市場

焦點仍在宏觀/下游，投資者已經(jīng)遠離SEMICON，認為從設(shè)備周期的訂單峰值最早不可能在2011年上半年呈現(xiàn)，從盈利面看此次周期依峰值與峰值比較是好的，而從股票看當(dāng)宏觀經(jīng)濟下沉?xí)r，企業(yè)仍具有上升潛力。

能推動設(shè)備業(yè)進步是由于代工塊及存儲器制造商己經(jīng)連續(xù)兩年減少投資，所以2010年對于前道設(shè)備(WFE)可達高端為270億美元(之前為260億美元) 。由于目前浸入式光刻機的交貨期延長，受到限制，導(dǎo)致2010年總的設(shè)備業(yè)投資受限，然而新的存儲器生產(chǎn)線產(chǎn)能要求月產(chǎn)能達40萬片，使得投資繼續(xù)增大，所以預(yù)計WFE在2011年可達340-360億美元。

Next Inning的Paul Mc Williams關(guān)于應(yīng)用材料公司

如果聽到的半導(dǎo)體產(chǎn)能偏緊情況屬實，相信應(yīng)用材料(AMAT)，全球設(shè)備業(yè)第一，未來的市場需求仍是看好。相信目前我了解的情況它的銷售額偏低，因為當(dāng)它的Q3于7月底的結(jié)果公布時會看到該公司仍具有很好的機會，可以達到預(yù)測的上限。

總的IC及系統(tǒng)市場

FBR的Craig Berger關(guān)于IC市場

當(dāng)聽到有些臺式PC，上網(wǎng)本及主流手機市場有些搖擺，又聽到智能手機，有線通訊、工業(yè)及汽車電子應(yīng)用，包括平板電腦市場又增強，可以彌補市場的下降。我認為這些變化可能都與宏觀季節(jié)性的變動有關(guān)，總體上相信全球電子產(chǎn)品市場的需求仍是相當(dāng)強勁，可能己回復(fù)到，或者優(yōu)于2008年中期衰退之前的水平。

Gleacher的Doug Freedman關(guān)于模擬，iPad及Linear Technology公司

在Linear公司的日歷Q2業(yè)績公布之前(近兩周之前)，感覺提高預(yù)測必須謹慎，但是通過公布的結(jié)果由于Apple的iPad成功銷售使得該公司的業(yè)績改善，改變了以往季節(jié)性的淡季看法。

現(xiàn)在僅依據(jù)蘋果iPad銷售業(yè)績高漲，可提高該公司FY11(2011年6月) 的銷售額及EPS。

Linear公司可提供多類IC，包括DC to DC轉(zhuǎn)換器，在小批量時價格為4美元，而提供給蘋果的ODM時可能為1，5美元。我們的蘋果分析師目前預(yù)測iPad出貨量在2010及2011年分別為 1200萬臺及2000萬臺。

Gleacher分析師Lan Ing關(guān)于PLD(編程邏輯電路)市場

Xilinx與Altera將分別于7月21及20日公布季度報告。它們的EPS(每股收益) 將達到預(yù)期或者稍高一點，而上半年的銷售額高于同期，約增長0，2%。

相信全球在延長，多個季度的全球通訊基礎(chǔ)設(shè)施投資支持下以及分散客戶群仍需補充設(shè)備將足夠補償在歐洲的假期/宏觀的不確定性。近期看好Xilinx 因為未來供給不足將有利于減少出貨量的擔(dān)心及它在印度的3G與歐洲/北美的4G業(yè)務(wù)拓展是有利于歐洲的OEM。

iSuppli的中及小尺寸顯示器分析師VinitanJakhanwal關(guān)于OLED缺貨

自今年1月起Nexus One開始導(dǎo)入Android基智能手機，并己經(jīng)批量地采用高質(zhì)量的AMOLED顯示器，由此在iPhone中與采用AMLCD實現(xiàn)競爭差異化。顯然，由于AMOLED的缺貨己導(dǎo)致市場對于它的關(guān)注。

Roman & Renshaw的Ashok Kumar關(guān)于Apple及PC市場

當(dāng)全球PC供應(yīng)鏈看到持續(xù)的供貨不足時，而Apple的食物鏈卻能夠增加產(chǎn)出，顯示其競爭力。

Gleacher的Mark Mckechnie關(guān)于Broadcom公司

Broadcom計劃6月季度的業(yè)績報告于7月27日公布，可能會稍許高于我們的預(yù)測，反映iPad及iPhone的銷售繼續(xù)亮麗，由此也可抬高整個手機產(chǎn)業(yè)。

Benchmark的Gary Mobley關(guān)于IC產(chǎn)業(yè)

與有些分析師看法稍有不同，此次半導(dǎo)體業(yè)不是經(jīng)歷在一次大衰退的邊緣，因為直到2008年未期芯片的產(chǎn)能仍是在增加，及電子產(chǎn)業(yè)的市場環(huán)境緩慢地改善，所以我認為半導(dǎo)體業(yè)將還有3-4年的增長期。

對于臺灣的ODM，領(lǐng)導(dǎo)的OEM，器件分銷商與EMS公司，通過庫存觀察(無論總的庫存或是原材料庫存)，顯見在之前的幾個季度它們的庫存天數(shù)在增加，但整個供應(yīng)鏈中芯片的庫存天數(shù)仍低于長遠的平均值。[!--empirenews.page--]

Next Inning的Paul Mc Williams關(guān)于聯(lián)發(fā)科與臺積電

僅只有少數(shù)公司是例外，臺灣大多數(shù)公司的每月銷售數(shù)據(jù)是非常健康的。聯(lián)發(fā)科近期有點驚人，由于中國山寨手機市場的需求下降，而導(dǎo)致它的品牌手機的市場份額丟失。聯(lián)發(fā)科計劃推出新的單片手機芯片解決方案而在Q3挽回損失。

根據(jù)月銷售數(shù)據(jù)，臺積電Q2的銷售額在32.57-32.95億美元之間，優(yōu)于預(yù)測的32億美元。由于在高端產(chǎn)品的產(chǎn)能不足及產(chǎn)值短缺估計它的 EPS會處于高端。

而從其它方面消息，Nvidia在今年下半年可能會大幅縮減訂單。而在去年這個時候，傳出臺積電在高端代工方面，如視頻處理器芯片中出現(xiàn)某些問題，而影響它的芯片出貨量。