LED封裝企業(yè)拼死苦撐 但LED產(chǎn)業(yè)利好有限

雖然發(fā)改委已經(jīng)正式發(fā)布了《中國(guó)逐步淘汰白熾燈路線圖》，并將于2012年10月1日起，禁止銷售和進(jìn)口100瓦及以上普通照明用白熾燈，但這也并不意味著去年一度受資本市場(chǎng)熱捧的LED將受益。

成本偏高 普及城鄉(xiāng)暫不現(xiàn)實(shí)

“目前來看，淘汰白熾燈還輪不到LED，因?yàn)長(zhǎng)ED目前的成本還是比較高。”中國(guó)照明學(xué)會(huì)秘書長(zhǎng)徐淮表示，“《中國(guó)逐步淘汰白熾燈路線圖》發(fā)布之后，立刻引發(fā)LED股票上漲，我認(rèn)為并不是很理性。”

徐淮是在2月8日于北京舉行的“以舊換新-齊來淘汰白熾燈活動(dòng)”新聞發(fā)布會(huì)上做出如上表述的。

截止2010年底，中國(guó)高效照明產(chǎn)品的普及率已經(jīng)達(dá)到80%，2010年節(jié)能燈的普及率比2009年提高了4個(gè)百分點(diǎn)。相比之下，城市的普及工作做得更好，目前中國(guó)市場(chǎng)上還有約13億只白熾燈，其中約有10億只在農(nóng)村。”

“因?yàn)榘谉霟舫松贁?shù)酒店還用，大多數(shù)是農(nóng)村的家庭，讓他們用好幾十元錢的LED替代幾元錢的白熾燈，恐怕沒有財(cái)政補(bǔ)貼是不可能的。”徐淮認(rèn)為。

據(jù)飛利浦(中國(guó))投資有限公司對(duì)外聯(lián)絡(luò)部總監(jiān)葉明介紹，中國(guó)在LED市場(chǎng)應(yīng)用方面不可否認(rèn)已經(jīng)走在世界前列，是發(fā)展最快的國(guó)家?；诖?，他認(rèn)為，“作為一項(xiàng)爆炸性發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，LED最終會(huì)取代其他光源。”

但一些分析人士指出，中國(guó)在應(yīng)用市場(chǎng)上所取得的成績(jī)主要是得益于“十城萬盞”計(jì)劃。據(jù)“十城萬盞”試點(diǎn)城市調(diào)研統(tǒng)計(jì)，目前37個(gè)試點(diǎn)城市已實(shí)施的示范工程超過2000項(xiàng)，應(yīng)用的LED燈具超過420萬盞。

對(duì)此，中國(guó)照明學(xué)會(huì)副秘書長(zhǎng)劉世平表示：“現(xiàn)在大陸80%的路燈是高壓鈉燈，其光效是120流明/瓦，本身發(fā)光效率很高，發(fā)展也比較成熟。而LED試圖替換高壓鈉燈，就對(duì)其要求更高。LED實(shí)驗(yàn)壽命是2萬-3萬小時(shí)，單鈉燈是1.2萬小時(shí)的壽命是肯定能夠保證的。”

據(jù)劉世平介紹，一套400W的高壓鈉燈，連電源不超過1000元，但是一套能夠替代400W高壓鈉燈的LED要5000-8000元，甚至逼近萬元。“這筆錢無論是政府還是企業(yè)支付，成本都過高。發(fā)達(dá)地區(qū)能夠消化成本還好，但若在欠發(fā)達(dá)地區(qū)首先從路燈開始應(yīng)用，反而影響其未來的市場(chǎng)推廣。”

徐淮也認(rèn)為，中國(guó)下階段應(yīng)著重推廣LED用于室內(nèi)照明。“一些室內(nèi)照明品種的性價(jià)比，在其壽命周期中的投入和產(chǎn)出已經(jīng)逐步趨于平衡了。照明產(chǎn)品不能因考政府的項(xiàng)目，關(guān)鍵還是要靠市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，這樣才有更多的應(yīng)用商要愿意用它。”

但這些關(guān)于LED市場(chǎng)利好的預(yù)期并未放慢相關(guān)企業(yè)上市的步伐。

上市提速 封裝企業(yè)將末位淘汰

2011年12月13號(hào)，聚飛光電剛通過證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委IPO申請(qǐng)審核，12月14號(hào)，萬潤(rùn)科技緊隨其后敲響了證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的大門。12月16，創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委通過了利亞德、長(zhǎng)方半導(dǎo)體的首發(fā)申請(qǐng)。此后，遠(yuǎn)方光電和茂碩電源的IPO申請(qǐng)也獲通過。

據(jù)了解，在這些即將登陸資本市場(chǎng)的企業(yè)中，聚飛光電、萬潤(rùn)科技、長(zhǎng)方半導(dǎo)體主營(yíng)業(yè)務(wù)是均封裝。

截止2011年底，已經(jīng)登陸和即將登陸資本市場(chǎng)的LED封裝企業(yè)就達(dá)到7家，但市場(chǎng)環(huán)境卻是大不如前。2011年中國(guó)LED封裝產(chǎn)值為320億元人民幣，較去年增幅僅為18%，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期的30%以上增長(zhǎng)。而2010年大陸封裝產(chǎn)值的增幅達(dá)到了35%。

目前大陸有1500家封裝企業(yè)，年銷售額在1億元以上的第一陣營(yíng)有40多家，銷售額在1000萬元至1億元人民幣之間的第二陣營(yíng)企業(yè)不到400家，占比30%左右，大部分企業(yè)的銷售額還不到1000萬元人民幣。這與臺(tái)灣八大封裝上市公司平均10億元人民幣的銷售額相去甚遠(yuǎn)。“這也無怪乎上市公司皆將募投項(xiàng)目用于主營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。”徐淮表示。

不過，隨著大陸企業(yè)的一擁而上，LED行業(yè)供給過剩、產(chǎn)品價(jià)格下跌、毛利率下滑、整體增速放緩的問題日益凸顯。

國(guó)星光電董秘黨建忠表示：“每年的10月~12月是家電銷售的旺季，而去年卻遭遇了旺季不旺。”據(jù)介紹，國(guó)星光電產(chǎn)品毛利率已從2010年的32%降至2011年的20%左右。

“2011年，還有許多LED封裝企業(yè)拼死苦撐，但2012年進(jìn)入到階段性過剩階段，將會(huì)洗牌淘汰掉一些企業(yè)。”黨建忠說。