雖LED廠商面臨庫存壓力 但LED背光可在3月轉(zhuǎn)強

集邦科技(TrendForce)旗下研究部門LEDinside統(tǒng)計，2011年12月臺灣上市上柜LED廠商營收總額約65.4億元新臺幣，月衰退幅度約11.99%，年衰退幅度達19.6%?；仡?011年發(fā)展，由于2011年旺季不旺，市場的總體需求持續(xù)低迷，LED芯片與封裝廠商營收未能延續(xù)上半年的漲勢而表現(xiàn)持平。目前許多LED廠商正面臨到庫存壓力，積極尋求策略合作伙伴，或是轉(zhuǎn)而再提升產(chǎn)品質(zhì)量，做出產(chǎn)品區(qū)隔。LEDinside認為，越是在不景氣的時候，廠商的市場競爭力才越發(fā)顯現(xiàn)，縱使在這低迷趨勢下，依然有廠商看好LED照明市場發(fā)展，甚至有新廠商考慮投入這個市場。因此，有的廠商也表示，未來照明市場的節(jié)能替換力道可期，不擔心景氣持續(xù)低迷，反倒認為是練兵、考驗的好時機，更能利用這段時間的洗練，淘汰掉競爭力差的廠商。

12月份的營收成績，呈現(xiàn)LED上游衰退幅度大于LED下游封裝的情形，前者年衰退3成，后者衰退僅一成，主要差距的原因在于LED芯片廠在2010年12月的基期較高，當時有平板計算機、液晶電視的背光產(chǎn)品拉貨需求，而目前市場狀況則是LED芯片稍微供過于求，價格掉得很快。而提供給終端應(yīng)用市場的LED封裝產(chǎn)業(yè)，相對受到上游供過于求的影響較小，也受惠于近期背光市場的補貨需求。

LED芯片廠營收年衰退幅度達3成

受到終端需求庫存水位回補，短單增加，造成12月份臺灣上市柜LED晶圓廠營收達到26.4億，(-16.5%MoM，-30.2%YoY)。2011年全年，LED芯片廠營收達454億，與2010年相比，略減7%。

晶電2011年營收相較2010年衰退10%左右。晶電內(nèi)部提早警覺背光市場到2013年后的成長速度將會減緩，照明需求勢必要接棒，因此積極尋求下游照明廠商的合作，透過轉(zhuǎn)投資方式尋求出?？凇４送庖餐高^與國際照明品牌大廠進行技術(shù)合作，來確保未來在照明市場擁有一席之地。

璨圓2011年營收相較于2010年衰退10%左右。芯片開發(fā)上，璨圓2011年Q3芯片發(fā)光效率已可到達120lm/W量產(chǎn)階段，預(yù)計2012年該產(chǎn)品的量產(chǎn)比例將大幅提升。日本大廠三井也藉由其通路優(yōu)勢，為璨園帶來客戶名單，相信在2012年，璨圓的背光與照明產(chǎn)品都可直接受到與三井合作的優(yōu)勢。

新世紀光電在2011年的營收相較于2010年成長將近50%左右。主要成長動能來自照明應(yīng)用與背光市場。尤其2011年于日本市場大有斬獲使得營收大幅成長。新世紀與JFE工程結(jié)盟，搶攻日本市場的發(fā)展，目前雖然照明比重僅占10%~15%左右，相信2012年再照明比重會逐步增加。

封裝廠營收表現(xiàn)

若從臺灣LED封裝廠12月份的營收看來，12月份臺灣上市柜LED封裝廠營收達到39.0億元新臺幣，月衰退8.66%，年衰退約10.3%。綜觀2011年全年，LED封裝廠營收達549.2億元新臺幣，與2010年相比，略減3%。隆達受惠于垂直整合經(jīng)營模式奏效，打入國際大廠供應(yīng)鏈，因此，成功彌補在背光市場業(yè)績的疲弱。光寶表示，光寶已與六家照明廠簽訂策略聯(lián)盟合約，未來將會供應(yīng)LED照明光源、LED照明模塊，加上常州晶品光電也已于2011年九月正式投產(chǎn)。

LEDinside估計，至2015年中國LED照明市場規(guī)模可達76億美元，由于中國擁有完整的照明生產(chǎn)基地與供應(yīng)鏈，加上內(nèi)需市場潛力，許多廠商看好中國LED照明市場的發(fā)展性，加速布局，包括晶電與陽光照明及雷士照明合作，億光攜手上海亞明，璨圓與雷士照明合作。照明品牌大廠飛利浦于日前宣布，在成都建立LED燈具廠，也是飛利浦在中國第二個大型投資。除此之外，LED廠商如光寶、隆達也積極打入國際大廠供應(yīng)鏈。各家目標皆在持續(xù)拉升照明產(chǎn)品營收比重，加緊練兵、以冀提早布局照明市場。