友達：Q4大尺寸面板出貨回溫，價格季底止穩(wěn)

面板大廠友達光電（2409）指出，由于中國大陸今年十一銷售符合預期、甚至微幅優(yōu)于預期，使得下游可能會在第四季出現拉貨情況。預估今年第四季電視TV面板出貨量可望較上季微幅增加，IT（Monitor監(jiān)視器及NB筆記本電腦）面板第四季出貨量亦估將季增3%-5%。至于中小尺寸面板則將因季節(jié)性因素影響，第四季出貨量將將較上季減少5%-10%。

此外，今年第三季友達因應客戶庫存調整而調降了產能利用率，預料第四季還會延續(xù)第三季的作法，預估第四季平均稼動率將維持在85%上下。

價格方面，盡管TV面板價格還在下跌，不過，友達認為，隨著新興市場慢慢回溫，TV面板的價格，將有機會于（第四季）季底前止穩(wěn)。IT應用面板價格第四季則有機會回升。

友達代總經理鄭煒順（友達前財務長）表示，今年第三季受到產業(yè)修正影響，財務表現不太理想。IT產業(yè)自4月開始修正，TV市場也從6月起開始修正，但最近開始看到穩(wěn)定及反轉的契機。希望明年、或甚至最近，就能看到面板價格好轉。此外，因應產業(yè)季節(jié)性循環(huán)，友達也從過去的產能擴充，回到技術和價值的管理。

鄭煒順說，友達現在看重太陽能的布局，雖然還沒有很好的成績，但只要再一點點時間，友達在太陽能領域就會有很好的發(fā)揮。公司組織最近有些調整，未來 LCD事業(yè)將由業(yè)務副總彭雙浪打理，新事業(yè)部門太陽能則由總經理陳來助專職負責。因應公司未來策略調整，LCD將更重視技術的發(fā)展，太陽能則希望能為友達創(chuàng)造新機會。

對于市場變化，友達執(zhí)行副總彭雙浪指出，LCD產業(yè)景氣的預測越來越困難，今年第三季庫存調整大約經歷了兩個月時間，面板價格掉很快，部份 Monitor監(jiān)視器面板主流機種的價格，從季初到季底的價格，單季跌幅高達26%-29%。TV面板第三季的價格跌幅也有10%-20%。但許多機種已跌到現金成本，跌無可跌。

經過中國大陸十一銷售去化，目前大陸地區(qū)的TV面板已回到健康水位，歐美市場的TV面板庫存水位反而還高一點。但現在看第四季不會太悲觀，主因是預期第四季的終端銷售應可反映第三季的面板降價，對于零售的激勵應可期待。另方面，農歷春節(jié)前的備（補）貨效應，也應會慢慢展開。

友達今年第三季TV電視面板營收占比達56%，較上季（51%）提升5個百分點。Monitor監(jiān)視器面板比重約13%，NB筆記本電腦面板比重約13%，其他應用面板營收占比合計約18%。

市場關注LED背光滲透率的發(fā)展，彭雙浪認為，由于友達在面板的技術領先業(yè)界，加上在相關供應鏈的布局也已經有一段時間，讓友達在LED背光應用發(fā)展趨勢中，展現競爭優(yōu)勢。

目前友達的LED背光機種NB面板的滲透率，已達100%。LED背光TV面板的滲透率大約30%，而今年全球LED背光電視的滲透率估約20%。隨著LED背光機種從面板到系統(tǒng)技術與成本的改善，明年全球LED背光電視滲透率可能跳升到50%。友達今年第三季LED背光Monitor面板的滲透率則約33%，亦高于全球（23%-28%）大約5%-10%，預估第四季還會繼續(xù)提高。

產能方面，彭雙浪說，友達第2條8.5代線，雖然因為中科環(huán)評問題受到一點阻礙，但還是會按照既定行程導入設備、裝機、量產。大陸設廠計劃，友達已經提出申請，看起來都符合規(guī)定，只能希望政府盡快排入投審會議程，盡快放行。

特別是最近臺灣面板廠的出貨市占率，與韓國差距又拉開到15個百分點（臺灣約37%、韓系約52%）。未來產業(yè)的競爭發(fā)展，中國大陸應該有很大的機會，如果臺灣不能利用這個優(yōu)勢，可能與韓國的差距持續(xù)拉大。此外，大陸的高世代面板廠也正在成形，臺灣面板廠的競爭優(yōu)勢，情況告急。