友達(dá)：Q4大尺寸面板出貨回溫，價格季底止穩(wěn)

面板大廠友達(dá)光電（2409）指出，由于中國大陸今年十一銷售符合預(yù)期、甚至微幅優(yōu)于預(yù)期，使得下游可能會在第四季出現(xiàn)拉貨情況。預(yù)估今年第四季電視TV面板出貨量可望較上季微幅增加，IT（Monitor監(jiān)視器及NB筆記本電腦）面板第四季出貨量亦估將季增3%-5%。至于中小尺寸面板則將因季節(jié)性因素影響，第四季出貨量將將較上季減少5%-10%。

此外，今年第三季友達(dá)因應(yīng)客戶庫存調(diào)整而調(diào)降了產(chǎn)能利用率，預(yù)料第四季還會延續(xù)第三季的作法，預(yù)估第四季平均稼動率將維持在85%上下。

價格方面，盡管TV面板價格還在下跌，不過，友達(dá)認(rèn)為，隨著新興市場慢慢回溫，TV面板的價格，將有機(jī)會于（第四季）季底前止穩(wěn)。IT應(yīng)用面板價格第四季則有機(jī)會回升。

友達(dá)代總經(jīng)理鄭煒順（友達(dá)前財務(wù)長）表示，今年第三季受到產(chǎn)業(yè)修正影響，財務(wù)表現(xiàn)不太理想。IT產(chǎn)業(yè)自4月開始修正，TV市場也從6月起開始修正，但最近開始看到穩(wěn)定及反轉(zhuǎn)的契機(jī)。希望明年、或甚至最近，就能看到面板價格好轉(zhuǎn)。此外，因應(yīng)產(chǎn)業(yè)季節(jié)性循環(huán)，友達(dá)也從過去的產(chǎn)能擴(kuò)充，回到技術(shù)和價值的管理。

鄭煒順說，友達(dá)現(xiàn)在看重太陽能的布局，雖然還沒有很好的成績，但只要再一點(diǎn)點(diǎn)時間，友達(dá)在太陽能領(lǐng)域就會有很好的發(fā)揮。公司組織最近有些調(diào)整，未來 LCD事業(yè)將由業(yè)務(wù)副總彭雙浪打理，新事業(yè)部門太陽能則由總經(jīng)理陳來助專職負(fù)責(zé)。因應(yīng)公司未來策略調(diào)整，LCD將更重視技術(shù)的發(fā)展，太陽能則希望能為友達(dá)創(chuàng)造新機(jī)會。

對于市場變化，友達(dá)執(zhí)行副總彭雙浪指出，LCD產(chǎn)業(yè)景氣的預(yù)測越來越困難，今年第三季庫存調(diào)整大約經(jīng)歷了兩個月時間，面板價格掉很快，部份 Monitor監(jiān)視器面板主流機(jī)種的價格，從季初到季底的價格，單季跌幅高達(dá)26%-29%。TV面板第三季的價格跌幅也有10%-20%。但許多機(jī)種已跌到現(xiàn)金成本，跌無可跌。

經(jīng)過中國大陸十一銷售去化，目前大陸地區(qū)的TV面板已回到健康水位，歐美市場的TV面板庫存水位反而還高一點(diǎn)。但現(xiàn)在看第四季不會太悲觀，主因是預(yù)期第四季的終端銷售應(yīng)可反映第三季的面板降價，對于零售的激勵應(yīng)可期待。另方面，農(nóng)歷春節(jié)前的備（補(bǔ)）貨效應(yīng)，也應(yīng)會慢慢展開。

友達(dá)今年第三季TV電視面板營收占比達(dá)56%，較上季（51%）提升5個百分點(diǎn)。Monitor監(jiān)視器面板比重約13%，NB筆記本電腦面板比重約13%，其他應(yīng)用面板營收占比合計約18%。

市場關(guān)注LED背光滲透率的發(fā)展，彭雙浪認(rèn)為，由于友達(dá)在面板的技術(shù)領(lǐng)先業(yè)界，加上在相關(guān)供應(yīng)鏈的布局也已經(jīng)有一段時間，讓友達(dá)在LED背光應(yīng)用發(fā)展趨勢中，展現(xiàn)競爭優(yōu)勢。

目前友達(dá)的LED背光機(jī)種NB面板的滲透率，已達(dá)100%。LED背光TV面板的滲透率大約30%，而今年全球LED背光電視的滲透率估約20%。隨著LED背光機(jī)種從面板到系統(tǒng)技術(shù)與成本的改善，明年全球LED背光電視滲透率可能跳升到50%。友達(dá)今年第三季LED背光Monitor面板的滲透率則約33%，亦高于全球（23%-28%）大約5%-10%，預(yù)估第四季還會繼續(xù)提高。

產(chǎn)能方面，彭雙浪說，友達(dá)第2條8.5代線，雖然因為中科環(huán)評問題受到一點(diǎn)阻礙，但還是會按照既定行程導(dǎo)入設(shè)備、裝機(jī)、量產(chǎn)。大陸設(shè)廠計劃，友達(dá)已經(jīng)提出申請，看起來都符合規(guī)定，只能希望政府盡快排入投審會議程，盡快放行。

特別是最近臺灣面板廠的出貨市占率，與韓國差距又拉開到15個百分點(diǎn)（臺灣約37%、韓系約52%）。未來產(chǎn)業(yè)的競爭發(fā)展，中國大陸應(yīng)該有很大的機(jī)會，如果臺灣不能利用這個優(yōu)勢，可能與韓國的差距持續(xù)拉大。此外，大陸的高世代面板廠也正在成形，臺灣面板廠的競爭優(yōu)勢，情況告急。