11月4日，國家發(fā)改委等五部門聯(lián)合發(fā)布了我國逐漸淘汰白熾燈路線圖消息一出，led照明板塊相關個股被借機點亮。昨（7）日，即便大盤調(diào)整，LED板塊依然活躍，16只個股13只上漲，僅2只下跌。不過有機構分析，LED業(yè)尚未見底，仍需要等待進一步政策的促進。
“LED”持續(xù)活躍
11月7日，LED板塊中雪萊特、德豪潤達、鴻利光電、佛山照明、乾照光電等個股盤中均漲逾3%，佛山照明一度漲停。截至收盤，雪萊特漲停，報收9.23元，佛山照明報收12.74元，漲幅4.43%。
事實上LED早有異動。11月2日，深滬兩市LED照明板塊突然全線大幅上漲，當天該板塊漲停個股數(shù)量達到10只，漲幅在6%以上的有14只。
11月4日，在北京，國家發(fā)改委召開逐步淘汰白熾燈路線圖新聞發(fā)布會，會上介紹了由國家發(fā)展改革委、商務部、海關總署、國家工商總局、國家質(zhì)檢總局聯(lián)合印發(fā)的《關于逐步禁止進口和銷售普通照明白熾燈的公告》(以下簡稱《公告》)。該《公告》明確，從2011年11月1日起，按照功率大小分五個階段，逐步禁止進口和銷售普通照明白熾燈。
受此消息影響，上周，LED照明板塊表現(xiàn)活躍，其中，該板塊“領頭羊”雷曼光電周漲幅高達44.33%，其余周漲幅在10%-30%之間的個股有：三安光電、瑞豐光電、聯(lián)建光電、國星光電、大族激光、士蘭微等。
80億-100億元的刺激
《公告》顯示，我國將分五個階段逐步淘汰白熾燈：2011年11月1日至2012年9月30日為過渡期；2012年10月1日起禁止進口和銷售100瓦及以上普通照明白熾燈；2014年10月1日起禁止進口和銷售60瓦及以上普通照明白熾燈；2015年10月1日至2016年9月30日為中期評估期；2016年10月1日起禁止進口和銷售15瓦及以上普通照明白熾燈，或視中期評估結果進行調(diào)整。
據(jù)發(fā)改委介紹，通過實施上述路線圖，預計我國可新增照明電器行業(yè)產(chǎn)值約80億元。
值得注意的是，政府將大力鼓勵LED燈的生產(chǎn)和推廣，國家發(fā)改委正組織起草半導體照明產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃，并和財政部參照綠色照明政策，研究制定鼓勵LED推廣的措施，預計該行業(yè)五年內(nèi)產(chǎn)值將翻兩番。
瑞銀在其11月3日發(fā)布的研究報告中分析認為，節(jié)能燈將憑線路圖政策開始在低端替代，并測算，如果終端降價40%-50%，LED通用照明需求將提高3-5倍，在中高端領域，LED照明滲透率有望從目前不到3%快速增長到超過10%。
瑞銀預計，未來五年內(nèi)，我國照明節(jié)能補貼將達到80億-100億元，通過補貼采購招標來拉低市場價格以刺激更大需求。其中，有望受益的是中大功率LED產(chǎn)業(yè)鏈。
機構：明年10月之前 未有實質(zhì)性影響
LED板塊能否持續(xù)走紅，市場分析人士出現(xiàn)了分歧。
廣發(fā)證券研究報告指出，目前市場對LED照明抱有高預期的熱情已經(jīng)點燃，后續(xù)隨著相關政策的密集發(fā)布，預計LED照明板塊行情將會持續(xù)一段時間。
中信金通錢向勁認為，節(jié)能環(huán)保一直以來是政策鼓勵的產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)LED早在前幾年就在發(fā)展了，盡管“逐漸淘汰白熾燈”消息對LED板塊是一個刺激，但它更應該是一個中期、長期的利好。
東北證券分析師魯健表示，LED行業(yè)中企業(yè)規(guī)模都不大，板塊的大部分品種都集中在創(chuàng)業(yè)板和中小板，投資者需注意由于兩小板的波動而出現(xiàn)的投資風險。從市場近來的交易過程來看，兩小板品種的輪炒似有過度之嫌。
海通證券11月7日發(fā)布研究報告認為，2011三季度LED行業(yè)毛利率均繼續(xù)環(huán)比下降，其中封裝環(huán)節(jié)毛利率環(huán)比下降的幅度最大，而應用環(huán)節(jié)僅呈現(xiàn)出略微下降的趨勢。收入和凈利潤均首次出現(xiàn)了大面積環(huán)比下降的情況。而從2011三季度經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，海通證券維持行業(yè)仍沒有見底的判斷。
國內(nèi)推出中國逐步淘汰白熾燈路線圖是符合產(chǎn)業(yè)趨勢的必然選擇，長期來看利好節(jié)能燈和LED燈，但對哪種燈的利好程度更大，尚需要根據(jù)相關配套政策來判斷。
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