面板重整完成三星顯示AMOLED火力全開
資策會(huì)MIC資深產(chǎn)業(yè)分析師葉貞秀
在將LCD部門獨(dú)立成三星顯示(Samsung Display)并先后并入S-LCD與SMD后，三星電子面板事業(yè)重整作業(yè)已大功告成。未來，三星顯示將以專業(yè)顯示面板制造商為定位，全力猛攻AMOLED面板開發(fā)，期強(qiáng)化在AMOLED市場寡占優(yōu)勢，甚至藉此吸引品牌廠同時(shí)采購LCD面板。
2012年2月20日，三星電子(Samsung Electronics)董事會(huì)決議通過，將制造薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)面板的LCD部門切割，成立獨(dú)立子公司--三星顯示(Samsung Display)，新公司的資本額為7,500億韓圜(約新臺(tái)幣197億元)，并于4月1日正式生效。
不僅如此，Samsung Display還將進(jìn)一步與三星集團(tuán)中制造中小尺寸LCD及主動(dòng)式矩陣有機(jī)液晶顯示器(AMOLED)面板的Samsung Mobile Display(SMD)合并；未來，Samsung Display將以生產(chǎn)LCD及AMOLED面板為主要產(chǎn)品，預(yù)計(jì)于7月1日完成合并。屆時(shí)，Samsung Display可望成為全球最大的顯示面板制造商。
終結(jié)虧損陰影Samsung Display獨(dú)立后再并SMD
從2011年中開始，三星電子即著手LCD部門組織調(diào)整，當(dāng)時(shí)先將LCD、記憶體、系統(tǒng)晶片、儲(chǔ)存部門組合成Device Solution(DS)事業(yè)群，由原記憶體事業(yè)部長權(quán)武鉉掌管DS事業(yè)群，并兼任LCD事業(yè)部門主管。
2011年12月26日，三星電子終止與索尼(Sony)合資的面板制造公司--S-LCD的合作關(guān)系，索尼并出脫S-LCD股份予三星電子。沒過多久，三星電子宣布，將LCD部門切割獨(dú)立為Samsung Display，而S-LCD亦將隨著LCD部門與三星電子切割，成為Samsung Display完全持有的子公司。至此，可視之為三星LCD部門內(nèi)部重整規(guī)畫告一段落，最終確立三星電子的面板制造將以獨(dú)立公司的方式運(yùn)作。
目前SMD的股東結(jié)構(gòu)中，三星電子擁有64.4%的股份，其余為SDI所有，為使三星電子可完全掌控Samsung Display未來的發(fā)展方向，三星電子將與SDI進(jìn)行股權(quán)交換，使Samsung Display將100%擁有SMD股權(quán)，再將之并入，如圖１所示。
資料來源：資策會(huì)MIC(2/2012)
圖１ Samsung Display股東結(jié)構(gòu)變化圖
若進(jìn)一步了解組織調(diào)整的原因，權(quán)武炫于2011年7月接掌三星電子DS部門后，目標(biāo)為一年內(nèi)讓LCD部門轉(zhuǎn)虧為盈，故原本規(guī)畫將透過收購SMD股權(quán)的方式，將SMD并入LCD部門之中，讓LCD部門得以營利。
然而，索尼于2011年底突然解除與三星電子共同經(jīng)營S-LCD的合作關(guān)系，使先前的采購合約生變，加上LCD產(chǎn)業(yè)經(jīng)營環(huán)境無明顯改善，公司的顯示器部門仍無法擺脫虧損(圖2)；也因此，三星電子選擇將LCD部門切割成子公司，再與SMD合并，讓外界不再放大解讀顯示面板部門虧損情形，并改變Samsung Display的經(jīng)營規(guī)畫，由支援集團(tuán)零組件的角色，轉(zhuǎn)為以獲利為導(dǎo)向的顯示器供應(yīng)商。
圖2 三星電子顯示器部門損益分析
LCD與IT部門分割捆綁銷售方式恐有變
就業(yè)務(wù)面而言，過去SMD主要業(yè)務(wù)為中小尺寸及AMOLED面板，與三星電子的大尺寸LCD業(yè)務(wù)明顯獨(dú)立，但隨SMD的大尺寸AMOLED面板將進(jìn)入量產(chǎn)，若三星電子LCD部門與SMD分屬于兩家公司，將會(huì)產(chǎn)生業(yè)務(wù)競爭，使得在技術(shù)交流及專利使用上受限，而將來兩家公司進(jìn)行整并，可避免相關(guān)問題發(fā)生。
LCD部門雖隸屬在三星電子之中，但三星電子各部門間彼此趨近獨(dú)立，且互相競爭，故雖屬同一公司，但并無必須互相支援的慣例，如三星品牌電視向LCD部門采購的面板，內(nèi)部價(jià)格不會(huì)比向外采購低，故三星的液晶電視在內(nèi)部采購面板的比重約55%，其余則多向臺(tái)灣業(yè)者采購。
與此同時(shí)，由于Samsung Display為三星電子所完全持有，因此合并財(cái)報(bào)的呈現(xiàn)上，LCD面板業(yè)務(wù)往來對(duì)營收沒有差異，故單就切割后的Samsung Display，與三星電子電視部門間的采購關(guān)系，短期內(nèi)不會(huì)有明顯調(diào)整。
在IT面板業(yè)務(wù)方面，過去三星電子靠著將面板與半導(dǎo)體合并銷售的方式，吸引多數(shù)筆電(NB)品牌廠采購。但近期隨三星品牌NB發(fā)展迅速，與戴爾(Dell)、惠普(HP)等大廠成為既競爭又合作的關(guān)系；此時(shí)，LCD部門分割出去成立新公司，LCD業(yè)務(wù)與半導(dǎo)體間的緊密性將不若以往，可能導(dǎo)致三星在NB面板上的競爭力出現(xiàn)變化，將是其他面板業(yè)者的可趁之機(jī)。
生產(chǎn)效率/技術(shù)提升AMOLED競爭力大增
從公司生產(chǎn)效率來看，過往SMD與三星電子的LCD部門以面板世代線作為切割的依據(jù)，且以五代線做為分界點(diǎn)。但隨著競爭對(duì)手陸續(xù)將中小尺寸的產(chǎn)品轉(zhuǎn)往五代、六代，甚至是八代線生產(chǎn)，生產(chǎn)效率大幅提升，而三星電子及SMD受限于組織規(guī)畫難以因應(yīng)。透過整并，未來Samsung Display在LCD面板生產(chǎn)的產(chǎn)線分配上，將可以有更全盤的考量。
由技術(shù)層面來分析，三星電子LCD部門的產(chǎn)品，在TFT基板上的良率及品質(zhì)均優(yōu)于競爭者，而AMOLED用的TFT基板制造與LCD相同，但要求的品質(zhì)更高，合并后預(yù)期在基板及AMOLED技術(shù)上可更緊密的合作。
三星電子的競爭對(duì)手樂金顯示(LGD)，預(yù)計(jì)于2012年底開始量產(chǎn)55寸OLED TV面板，由于該公司采用的AMOLED技術(shù)為True OLED，因而隨三星電子LCD部門與SMD合并后，預(yù)期可加速大尺寸AMOLED產(chǎn)品的開發(fā)，威脅樂金顯示的AMOLED事業(yè)。
Samsung Display為Side by Side技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)業(yè)者，未來除可能復(fù)制其中小尺寸AMOLED的成功經(jīng)驗(yàn)到電視應(yīng)用領(lǐng)域外，亦可能藉由寡占的AMOLED面板地位，使品牌業(yè)者搭配LCD面板一并采購，藉此強(qiáng)化TFT LCD面板的銷售空間，因此將對(duì)AMOLED量產(chǎn)能力相對(duì)較不足的LCD面板業(yè)者構(gòu)成威脅。
與三星電子松綁下游合作更彈性
以三星集團(tuán)的角度來看，三星電子LCD部門的產(chǎn)品，在監(jiān)視器及電視面板是以集團(tuán)客戶為主，對(duì)外銷售的比重有限；而SMD以生產(chǎn)小尺寸AMOLED面板為主，且多數(shù)供應(yīng)集團(tuán)產(chǎn)品使用。近年來三星品牌的監(jiān)視器與液晶電視市占持續(xù)領(lǐng)先，且智慧型手機(jī)、平板電腦及筆記型電腦的出貨亦快速成長，品牌與面板客戶形成競爭。[!--empirenews.page--]
另一方面，未來LCD產(chǎn)業(yè)將持續(xù)供過于求，加上索尼出脫持股，而SMD在AMOLED的產(chǎn)能倍數(shù)擴(kuò)增，都增加面板尋求外部客源的壓力。
然而，獨(dú)立出來的新公司Samsung Display定位為專業(yè)的顯示面板制造商，雖然由三星電子所完全持有，但仍屬于不同的公司，與面板客戶的競爭關(guān)系將可淡化。
此外，以往LCD部門為三星電子內(nèi)部部門，在與外界合作投資上，多以和上游材料廠商進(jìn)行合作，如與康寧合資液晶玻璃生產(chǎn)，而在客戶端僅與索尼合資成立S-LCD一例，推測系由于LCD部門欲與下游客戶合作時(shí)，仍須考量整體公司利益而受限。Samsung Display成立后，由于是獨(dú)立的公司，與下游客戶在合作案上，決策較具彈性，亦有機(jī)會(huì)引進(jìn)新的資金來源，將有助于業(yè)務(wù)拓展及技術(shù)提升。
整體看來，隨著LCD產(chǎn)業(yè)步入成熟期，廠商開始投入下一世代的顯示技術(shù)以掌握先機(jī)。三星電子將LCD部門分割，成立獨(dú)立公司，再并入集團(tuán)AMOLED的制造商SMD，除專注于AMOLED面板開發(fā)外，對(duì)LCD事業(yè)亦可進(jìn)行產(chǎn)線調(diào)整，有助于提升效率及成本競爭力。
對(duì)外方面，Samsung Display屬于獨(dú)立子公司，為專業(yè)的顯示面板制造商，與三星品牌的關(guān)聯(lián)性較低，與面板客戶的競爭關(guān)系淡化，且對(duì)外合作更具彈性，對(duì)于拓展外部客戶有所助益；但是，以往NB面板與半導(dǎo)體零組件搭配銷售的模式，在分割后是否能與母公司保持密切合作，仍有待觀察。
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