分析鴻海+夏普效應(yīng)對面板產(chǎn)業(yè)影響

在對夏普的本次投資后，鴻海將在兩家面板廠商中都占有股權(quán)：奇美的12%股權(quán)和夏普的股權(quán)。Displaysearch在2012年3月27號的部落格(DisplaySearch Blog)文章中已討論過本次巨額投資的背景和影響，本文將對此作進(jìn)一步分析；該機(jī)構(gòu)指出，鴻海和其之前投資入股的面板廠商奇美之間，在過去已經(jīng)建立了許多許多與夏普的策略性聯(lián)盟，具體來看有以下幾點(diǎn)：

[!--empirenews.page--]˙鴻海已經(jīng)是夏普液晶模組組裝的代工制造商；

˙夏普透過技術(shù)授權(quán)將其UV2A光配向技術(shù)授權(quán)給奇美，夏普曾經(jīng)幫助奇美改善其在臺灣的7代和8代線光配向產(chǎn)能量產(chǎn)進(jìn)程；

˙夏普正將其液晶電視代工業(yè)務(wù)訂單交給鴻海；

˙奇美開始供應(yīng)一些不能由夏普生產(chǎn)的液晶面板給夏普的液晶電視，這種現(xiàn)象在夏普將其8代線改裝成金屬氧化物(Oxide TFT)生產(chǎn)制程和10代線產(chǎn)能利用率降低之后漸漸增多；

˙鴻海是蘋果(Apple) iPhone和iPad的主要整機(jī)組裝商。同時(shí)夏普也是iPhone和iPad的主要面板供應(yīng)商之一。兩者曾經(jīng)在一起緊密合作以解決蘋果手機(jī)和平板電腦的生產(chǎn)和技術(shù)問題。

˙鴻海也是索尼(Sony)液晶電視的主要整機(jī)組裝商；同時(shí)索尼也從夏普購買液晶電視面板，主要是夏普10代線生產(chǎn)的40和60寸面板產(chǎn)品，然后將面板發(fā)給鴻海的電視組裝廠進(jìn)行組裝。也就是說，夏普和鴻海在索尼液晶電視產(chǎn)品專案上具有間接地合作關(guān)系。

Displaysearch表示，考慮到以上這些關(guān)系，可以猜想鴻海和夏普透過長時(shí)間的直接與間接合作對對方都有一定了解，這對于兩家公司企業(yè)文化的融合將會非常有益。而一旦鴻海入主夏普，很多新狀況將會出現(xiàn)；直接影響就是鴻海將獲得夏普10代線的龐大產(chǎn)能以及夏普諸多領(lǐng)先的液晶面板技術(shù)。[!--empirenews.page--]如此巨額的資金注入，夏普也肯定能夠改善其財(cái)務(wù)狀況和支出報(bào)表平衡。依據(jù)Displaysearch的分析，將會出現(xiàn)以下狀況：

(1)鴻海將獲得夏普10代線50%產(chǎn)能支配權(quán)

在當(dāng)前的液晶電視市場狀況下，夏普10代線產(chǎn)能利用率一直不佳；其10代線總產(chǎn)能是每月72K玻璃母片投入，但夏普一直無法獲得足夠的訂單來??滿足這一最大產(chǎn)能，因此產(chǎn)能利用率并不高。夏普10代線目前主要生產(chǎn)40寸、60寸和70寸面板產(chǎn)品，但是在今年第一季，每月玻璃母片僅投入42k。

而且夏普原計(jì)劃在今年第二、三季將母片投入減少到每月35~36k以最小化成本支出。鴻海入主后將會透過尋找更多訂單來滿足剩下的接近一半的產(chǎn)能需求。同時(shí)，40、60和70寸并不在奇美生產(chǎn)的電視面板產(chǎn)品清單之內(nèi)，因此相對而言對奇美的沖擊也比較小。

夏普10代線各尺寸玻璃母片投入一覽(千片/月)
（來源：Displaysearch）

夏普10代線玻璃母片投入各尺寸所占比例
[!--empirenews.page--]（來源：Displaysearch）

(2)鴻海將擴(kuò)大夏普的液晶電視代工

鴻海計(jì)劃在2012年生產(chǎn)950萬臺液晶電視，其中包括索尼的800萬臺和夏普的150萬臺；鴻海在幾年前就獲得了索尼的液晶電視組裝線并以之為索尼生產(chǎn)，有了夏普的面板產(chǎn)能和技術(shù)，鴻海將肯定會擴(kuò)充其代工業(yè)務(wù)。

夏普2012年液晶電視出貨預(yù)計(jì)將達(dá)1,200至1,300萬臺，也就是說鴻海代工的150萬臺約占12.5%??，這相比于2011年第四季僅3.2%的夏普液晶電視是鴻海代工而言，已經(jīng)是不錯的成長。如果鴻海獲得夏普更多的代工訂單，其他代工廠商如TPV和緯創(chuàng)的訂單就會受到直接影響。

夏普液晶電視代工廠商及所占比例一覽(2011年第四季)
（來源：Displaysearch）

(3)鴻海將接觸夏普諸多業(yè)界領(lǐng)先的面板技術(shù)

不僅僅是大尺寸液晶面板技術(shù)，鴻海也將可以獲取夏普的中小尺寸和移動設(shè)備面板技術(shù)；身為夏普的最大股東，鴻海將會更多地利用夏普的工程技術(shù)力量來強(qiáng)化其顯示技術(shù)儲備。這些技術(shù)包括低溫多晶矽(LTPS，夏普稱之為CGS)、氧化物TFT、UV2A、RGBY四色頻譜技術(shù)以及其他一些重要的面板相關(guān)技術(shù)。

[!--empirenews.page--]鴻海需要利用這些技術(shù)來協(xié)助將其在中國大陸深圳的深超5代線從非晶矽轉(zhuǎn)向LTPS制程；同時(shí)，鴻海也在成都建造一條新的LTPS 6代線──天億顯示科技6代線，這些技術(shù)對其也會助力不少。而據(jù)傳蘋果也將推出一款擁有新顯示技術(shù)的液晶電視產(chǎn)品，鴻海也可以利用夏普的先進(jìn)技術(shù)來爭取蘋果的專案訂單。更加有趣的是，如下圖所示，夏普也是裸眼3D技術(shù)的主要專利擁有者，而這也將成為鴻海的一個主要優(yōu)勢。

裸眼3D技術(shù)專利擁有情況
（來源：Displaysearch）

(4)鴻海將在材料零組件采購上幫助夏普

鴻海對零組件供應(yīng)商的強(qiáng)大談判能力為業(yè)界所熟知。在其介入夏普10代線運(yùn)作之后，鴻海也可以將其強(qiáng)大??的采購談判能力用來協(xié)助夏普減少零組件采購成本。

(5)奇美將從鴻海和夏普的新關(guān)系中受益

奇美原本透過支付授權(quán)費(fèi)的形式獲取夏普UV2A技術(shù)生產(chǎn)面板并供貨給夏普。在此次投資之后，鴻海同時(shí)擁有兩家公司各12%和10%的股份，鴻海將有機(jī)會在兩家公司間協(xié)調(diào)，使奇美可以獲取夏普更多地支援，甚至于可以與夏普協(xié)定減少授權(quán)費(fèi)用支付。

(6)夏普將有能力獲取更多的面板客戶

夏普一直以自我生產(chǎn)為主，其液晶電視面板主要來源于內(nèi)部供應(yīng)。在過去，夏普曾寄望于其強(qiáng)大世代線面板產(chǎn)能以擴(kuò)張客戶群，但是在夏普品牌籠罩下其面板產(chǎn)品也面臨終端競爭品牌的挑戰(zhàn)。[!--empirenews.page--]目前夏普主要供應(yīng)面板給夏普電視、飛利浦、索尼、冠捷和三星(參考下表)；在鴻海介入后，鴻?？梢哉f明夏普找到更多客戶。

不過由于存在競爭關(guān)系，鴻海是否允許夏普繼續(xù)供貨給三星和冠捷將面臨變數(shù)；另外，飛利浦(Philips)和冠捷有一個合資企業(yè)TPVision，而由于冠捷與鴻海在諸多代工業(yè)務(wù)上有競爭，因此關(guān)系將十分微妙。

2011年第四季夏普液晶電視面板主要客戶
（來源：Displaysearch）

鴻海與夏普接下來可能的行動

根據(jù)DisplaySearch的分析與判斷，認(rèn)為鴻海接下來將會采取以下行動：

˙鴻海可能會進(jìn)一步獲取夏普位于中國大陸、印尼和墨西哥的電視制造工廠。在獲取這些制造工廠后，鴻海也將進(jìn)一步鞏固其在夏普電視代工業(yè)務(wù)的重要地位。

˙北美液晶電視領(lǐng)導(dǎo)品牌Vizio可能會試圖透過平衡鴻海和夏普的資源以形成一個新的供應(yīng)鏈，而這也將有助于Vizio在中國大陸和歐洲等市場有更多選擇。Vizio為目前鴻海的液晶電視代工客戶。這次投資使Vizio可以更有彈性地尋求鴻海與夏普的代工制造與面板供應(yīng)。另外夏普的60與70寸產(chǎn)品對于Vizio豐富其產(chǎn)品線也大有裨益。

˙鴻海成立專門的業(yè)務(wù)小組負(fù)責(zé)夏普10代線業(yè)務(wù)和工廠運(yùn)營。該業(yè)務(wù)小組對于夏普10代線產(chǎn)能分配、客戶選擇、面板供應(yīng)以及價(jià)格制定等都具有決定權(quán)；當(dāng)然他們同時(shí)也需要對10代線的銷售業(yè)績和財(cái)務(wù)表現(xiàn)負(fù)責(zé)。[!--empirenews.page--]因此，鴻海對于夏普電視在全球市場的成長將會具有重大影響。鴻海同時(shí)也需要對10代線保持較高產(chǎn)能利用率和合理產(chǎn)能分配規(guī)劃負(fù)責(zé)。

˙鴻海希望優(yōu)化10代線產(chǎn)能，而明顯的一點(diǎn)就是10代線的最佳切割產(chǎn)品都是60寸以上產(chǎn)品。目標(biāo)客戶將會是夏普、Vizio (60和70寸)、索尼(60寸）、松下(60寸)以及中國大陸的通路客戶(如蘇寧0還有Vizio等等。而目前夏普為三星60寸液晶電視面板的供應(yīng)商，未來很可能逐漸淡化。因此，三星等就可能必須為其60寸電視面板供應(yīng)另尋來源。

˙三星可能被迫在60寸電視產(chǎn)品上只能取得自家三星面板的供應(yīng)，也有可能三星會將產(chǎn)品重點(diǎn)放在65寸上，畢竟65寸面板還可以有友達(dá)、奇美、京東方和中電熊貓等眾多供應(yīng)商。

˙推銷60寸產(chǎn)品的最佳時(shí)機(jī)將會是2012年下半年的電視旺季，特別是11月的北美黑色星期五銷售旺季；因此鴻海將會開始和其潛在的10代線60寸產(chǎn)品戰(zhàn)略客戶討論可能的合作規(guī)劃。最可能的合作范例就是，在夏普面板和鴻海代工制造的合作模式下，在今年10月、11月間以優(yōu)惠的成本和價(jià)格吸引終端客戶。這也會對今年的液晶電視市場終端產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生一定的影響。

對其他電視品牌和代工廠商的沖擊

在鴻海投資入股之前，夏普對于推銷其10代線生產(chǎn)的60寸產(chǎn)品非常積極；例如，在去年北美黑色星期五銷售季，其60寸CCFL背光液晶電視僅售999美元。現(xiàn)在有了鴻海的助力，夏普在60寸產(chǎn)品定價(jià)策略上可能會更為積極。

Displaysearch表示，鴻海-夏普聯(lián)盟將會帶來更加激烈的競爭，也由此對整個供應(yīng)鏈帶來更多的降價(jià)沖動。夏普在2011年年底在北美和歐洲的60寸低價(jià)策略已經(jīng)對競爭對手造成了一定的壓力，現(xiàn)在業(yè)內(nèi)已經(jīng)有人擔(dān)心，價(jià)格戰(zhàn)、尤其是60寸以上產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)，可能隨著鴻海與夏普的聯(lián)手而僅僅是剛剛開始，而不是大家希望的趨于緩和。

[!--empirenews.page--]而Displaysearch也認(rèn)為，鴻海和夏普在60寸以上產(chǎn)品的策略，意味著該尺寸產(chǎn)品在全球的滲透將會進(jìn)一步提高，尤其是在中國和美國市場。而鴻海對夏普的投資也會影響到其他代工廠商如冠捷和緯創(chuàng)的業(yè)績，現(xiàn)在有了夏普面板的助力，鴻海在代工業(yè)務(wù)上將會更加強(qiáng)大。