LED行業(yè)已進(jìn)入照明爆發(fā)的初級階段

全球 LED成全球節(jié)能減排重點(diǎn)

推廣LED已經(jīng)成為全球各國節(jié)能減排的重點(diǎn)，各國LED推廣計劃如下：日本，于1998年在世界率先展開“21世紀(jì)照明”計劃，并在2006年完成用白光發(fā)光二極管照明替代50%的傳統(tǒng)照明，整個計劃的財政預(yù)算為60億日元。美國，“下一代照明計劃”規(guī)劃從2002年起共分為3個階段進(jìn)行，按計劃時間表執(zhí)行，2002~2020年期間，計劃累計節(jié)約電能760GW，減少2.58億噸煤炭污染物的排出，少建133座新的電站(每座1000MW)，節(jié)約財政開支1150億美元。歐盟，“彩虹計劃”結(jié)束于2003年7月，歷時42個月的彩虹計劃主要推動兩個重要的市場增長，一是高亮度戶外照明，如交通信號燈，大型戶外顯示牌，汽車燈等;二是高密度光碟存儲，如用于多媒體環(huán)境。韓國，“固態(tài)照明計劃”得到政府批準(zhǔn)，2004-2008年政府投入1億美元，企業(yè)提供30%的配套資金，該計劃的目標(biāo)是2008年發(fā)光效率達(dá)到80流明/瓦。中國，科技部聯(lián)合信息產(chǎn)業(yè)部、中國科學(xué)院、建設(shè)部、輕工業(yè)聯(lián)合會、教育部等部委以及北京、上海等十一個地方政府成立國家半導(dǎo)體照明工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組，正式啟動“國家半導(dǎo)體照明工程”，計劃在“十五”期間投入引導(dǎo)經(jīng)費(fèi)1億元人民幣，“十五”期間產(chǎn)業(yè)投資已超過10億元。

目前全球各國和地區(qū)已經(jīng)列出的白熾燈禁用計劃如下：中國臺灣，2012年全面禁止使用白熾燈。日本，2012年停止制造及銷售高耗能白熾燈。歐盟，照明燈具定出最低效率限制，2012年全面禁止白熾燈使用。澳大利亞，2010年逐步禁止使用白熾燈，2012年全面禁止白熾燈的使用。加拿大，2010年逐步禁止使用白熾燈，2012年全面禁止白熾燈的使用。

上游 芯片市場占有率增長較大

2012年，我國半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模達(dá)到了1920億元，較2011年的1560億元增長23%，增速有所放緩，成為近幾年國內(nèi)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度最低的年份。其中上游外延芯片、中游封裝、下游應(yīng)用的規(guī)模分別為80億元、320億元和1520億元。其中，2012年國內(nèi)企業(yè)芯片營收增長23%，達(dá)到80億元;2011年國內(nèi)GaN芯片產(chǎn)能利用率在50%左右，全年產(chǎn)量僅為1150億顆，產(chǎn)量增速為63%，遠(yuǎn)大于產(chǎn)值增速。整體來看，芯片的國產(chǎn)化率達(dá)到72%，在照明應(yīng)用方面也取得了較大進(jìn)展，特別是中小功率照明應(yīng)用國產(chǎn)芯片的競爭力逐步顯現(xiàn)，雖然照明用芯片市場占有率仍然較低，約為25%左右，但2011年17%相比，有較大增長。

中游 封裝產(chǎn)量去年增長32%

2012年，我國LED封裝產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到320億元，較2011年的285億元增長了12%，產(chǎn)量則由2011年的1820億只增加到2410億只，增長32%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，SMD-LED封裝增長最為明顯，占到整個LED器件產(chǎn)量的50%左右，已經(jīng)成為LED封裝的主流產(chǎn)品。2012年專注小尺寸背光的聚飛光電(300303,股吧)和專注大尺寸背光的瑞豐光電(300241,股吧)獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，2013年有望延續(xù)。

下游 應(yīng)用增長最快但價格大降

2012年，我國半導(dǎo)體照明應(yīng)用領(lǐng)域的整體規(guī)模達(dá)到1520億元，整體增長率達(dá)到24%，是整個產(chǎn)業(yè)鏈上增長最快的環(huán)節(jié)，但受到產(chǎn)品價格較大幅度降低的影響，增速也成為近幾年最低。其中照明應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)值增長40%，以28%的市場份額繼續(xù)成為市場份額最大的應(yīng)用領(lǐng)域。LED照明燈具產(chǎn)品產(chǎn)量超過3億只，國內(nèi)市場需求快速提升，產(chǎn)品出口比例有所降低，為56%;背光應(yīng)用增長32%,占整個應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)值的19%;最為成熟的景觀應(yīng)用在2012年增長有所放緩，為19%，在整個應(yīng)用產(chǎn)值中的比例為22%，較2011年有所降低;LED顯示屏增長率有所放緩，在應(yīng)用產(chǎn)值中的占比降到13%。隨著價格的進(jìn)一步下降，下游應(yīng)用廠商已經(jīng)最先感受到春江水暖，可重點(diǎn)關(guān)注。

整個LED板塊在一季度毛利率、凈利率環(huán)比都實現(xiàn)了增長，少數(shù)企業(yè)實現(xiàn)了銷售額和凈利潤的大幅增長，預(yù)示著整個板塊開始觸底反彈;新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律大致是“產(chǎn)業(yè)興起——高毛利——國家大力扶持——競爭者蜂擁而入——產(chǎn)能過?！陆怠K端產(chǎn)品降價——產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即”，隨著照明產(chǎn)品的價格降到甜蜜點(diǎn)，LED行業(yè)目前已經(jīng)進(jìn)入照明爆發(fā)的初級階段，在上半年的行情中也可以看出一二。