節(jié)能補貼政策使液晶面板需求過熱？

補貼政策使中國電視機品牌廠商對32英寸面板的需求過熱？

首先針對32英寸面板來分析一下全球面板組件供貨量的關(guān)系（圖1）。從圖1可以看出，2012年32英寸面板供貨量與同尺寸整機供貨量的比率為115％，接近于面板供應(yīng)過剩的2010年的117％。在中國政府的新家電節(jié)能補貼政策下，中國各電視機品牌廠商積極增產(chǎn)，以32英寸產(chǎn)品為中心的面板組件庫存是否在不斷增加？DisplaySearch專門針對于中國的32英寸市場作了考查。

2012年中國液晶面板廠商的供貨量中有90％為32英寸產(chǎn)品，2012年第四季度有三分之一左右供給了中國品牌以外的廠商。而中國電視機品牌廠商也有30％左右是從中國以外的面板廠商采購的。因此，只拿中國市場上的32英寸整機和面板來做比較是有意義的。

從中國液晶面板廠商的32英寸電視機面板供貨量來看，2012年第二季度為420萬塊，第三季度為730萬塊，第四季度計劃為840萬塊。而中國電視品牌廠商的32英寸電視供貨量，2012年第三季度為570萬臺，第四季度最多設(shè)想為770萬臺。其中需要注意的是，在第二季度以后的連續(xù)3個季度里，面板供貨量均比整機供貨量超出10％以上（圖2）。DisplaySearch指出，在2012年下半年，雖然32英寸面板的供應(yīng)在中國以外的電視機品牌中感覺緊張，但向中國電視機品牌廠商卻有可能有超出實際需求的過剩供貨。

圖2：中國電視機品牌廠商32英寸液晶電視全球供貨量和中國液晶面板廠商32英寸面板全球供貨量

中國電視機品牌廠商的庫存調(diào)整和液晶面板廠商的生產(chǎn)調(diào)整會在何時？

在2012年10月國慶節(jié)商戰(zhàn)結(jié)束后，以32英寸面板為中心量產(chǎn)，中國液晶面板廠商的電視機面板生產(chǎn)線仍在繼續(xù)滿負荷生產(chǎn)，預(yù)計直到2013年春節(jié)商戰(zhàn)臨近前的1月份，都將保持高水平的開工率。由于中國政府的新補貼政策要延續(xù)到2013年5月底，因此也有觀點認為，這一階段不會做生產(chǎn)調(diào)整。但DisplaySearch認為，中國電視機品牌廠商的32英寸面板庫存調(diào)整及中國液晶面板廠商的32英寸面板生產(chǎn)將從春節(jié)商戰(zhàn)后的2月下旬開始調(diào)整，一直持續(xù)至第二季度。[!--empirenews.page--]

在這種生產(chǎn)調(diào)整的同時，擁有第8.5代生產(chǎn)線的中國液晶面板廠商為了應(yīng)對18面裁切的32英寸面板的減產(chǎn)，估計將嘗試增產(chǎn)8面裁切及6面裁切的46英寸及55英寸等大尺寸面板。于是，中國第8.5代生產(chǎn)線的裁切面數(shù)將從18面驟減至8面、6面，可能會導(dǎo)致供應(yīng)不足的議論聲頓起。不過，很難想象46英寸及55英寸面板增產(chǎn)的部分會全部被需求所消化，最終不得不調(diào)整第8.5代線的生產(chǎn)。

根據(jù)各液晶面板廠商的計劃，很多的觀點指出，2013年可能會出現(xiàn)32英寸面板全面供應(yīng)不足的情況。不過，2012年32英寸面板的供應(yīng)預(yù)計將過剩600萬～700萬塊，需要考慮2013年整機需求要消化2012年供應(yīng)過剩部分的因素。DisplaySearch認為，2013年因留有這部分供應(yīng)過剩的因素，32英寸面板的供應(yīng)不會出現(xiàn)嚴重不足的情況。

最后，DisplaySearch預(yù)計，全部電視用液晶面板的供需平衡在春節(jié)商戰(zhàn)后到第二季度期間，將有“供應(yīng)過剩、生產(chǎn)調(diào)整、面板價格下滑”的趨勢。不過，之后在2013年下半年將出現(xiàn)比2012年更緊張的情況，估計仍像DisplaySearch以前預(yù)計的一樣，到2013年第三季度，電視面板價格將會上升。