LED照明產(chǎn)業(yè)整合大潮來(lái)臨

隨著LED照明市場(chǎng)的爆發(fā)點(diǎn)臨近，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，業(yè)內(nèi)整合持續(xù)深化，趨勢(shì)將更為突出。企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組、資源整合、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)來(lái)增強(qiáng)整體實(shí)力以便在市場(chǎng)真正爆發(fā)之時(shí)占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。自2012年9月以來(lái)，業(yè)內(nèi)已經(jīng)發(fā)生6起大型整合并購(gòu)案，金額達(dá)40.95億，涉及兩岸三地，多為強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手完成產(chǎn)能、渠道、專利、人才和市場(chǎng)資源整合。

整合大潮來(lái)臨

2012年9月臺(tái)灣隆達(dá)電子與威力盟合并成新隆達(dá)，12月德豪潤(rùn)達(dá)聯(lián)姻雷士照明;2013年4月圓融光電收購(gòu)睿能科技，6月更是高峰期，臺(tái)灣億光擬斥3.9億新臺(tái)幣并購(gòu)德國(guó)燈具廠;大陸方面，三安光電圈子收購(gòu)美國(guó)Luminus，目前正在參股臺(tái)灣璨圓，并和珈偉股份合資成立照明公司。除此之外，還有遠(yuǎn)方光電擬投資4700萬(wàn)在美設(shè)全資子公司，目標(biāo)也是為了購(gòu)國(guó)外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、技術(shù)或公司。

早在2006~2007年間，臺(tái)灣地區(qū)的LED產(chǎn)業(yè)就通過(guò)合并、重組形成了完整了產(chǎn)業(yè)鏈和幾家巨頭并立的產(chǎn)業(yè)格局。而近幾年，在國(guó)家積極扶持下，大陸LED市場(chǎng)飛速發(fā)展，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)之間開(kāi)始出現(xiàn)分化。面對(duì)市場(chǎng)，特別是照明市場(chǎng)擴(kuò)張?jiān)诩矗ㄟ^(guò)并購(gòu)重組、資源整合、強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)來(lái)增強(qiáng)整體實(shí)力以便在市場(chǎng)真正爆發(fā)之時(shí)占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)成為許多企業(yè)的共識(shí)。

2013年，行業(yè)已進(jìn)入整合關(guān)鍵期，企業(yè)間的協(xié)作模式需要產(chǎn)業(yè)鏈縱向橫向的多方合作。2012年上游產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩，競(jìng)爭(zhēng)加劇，并購(gòu)在一定程度減少重復(fù)投資，減輕惡性價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，提升雙方整體抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。另一方面，對(duì)照明市場(chǎng)爆發(fā)的預(yù)期，不少企業(yè)選擇通過(guò)并購(gòu)?fù)瓿僧a(chǎn)能、渠道、專利、人才和市場(chǎng)資源整合。

“馬太效應(yīng)”加速

兩岸LED廠商近期紛傳退場(chǎng)消息，除臺(tái)灣奇力，中國(guó)廠商更因銀行抽銀根，包括雄記照明、深圳十方面臨倒閉。億光董事長(zhǎng)葉寅夫直言，LED照明廠和之前節(jié)能燈泡廠一樣，出現(xiàn)廠商整并潮，現(xiàn)在只是第1波，會(huì)到何時(shí)還不確定，但應(yīng)可讓產(chǎn)業(yè)走向更健康的發(fā)展。

LED芯片廠璨圓董事長(zhǎng)簡(jiǎn)奉任也表示，接下來(lái)還會(huì)有其他廠商出現(xiàn)類似狀況，但這對(duì)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是健康的。簡(jiǎn)奉任表示，中國(guó)LED廠主要終端應(yīng)用領(lǐng)域以照明為主，不過(guò)LED照明因?yàn)闆](méi)有較明確的標(biāo)準(zhǔn)，因此價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)激烈。

葉寅夫指出，之前節(jié)能燈泡推出時(shí)，也是發(fā)生了3次的廠商整并潮，當(dāng)時(shí)歷時(shí)約10~20年，才讓節(jié)能燈泡產(chǎn)業(yè)逐漸走向健康，并順利取代白熾燈泡，現(xiàn)在LED照明也正走這樣的趨勢(shì)，且現(xiàn)在這波倒閉潮都發(fā)生在技術(shù)低、資本額小的廠商。

臺(tái)灣廠商除奇力外，包括誠(chéng)加因?yàn)樨?cái)務(wù)問(wèn)題已撤銷公開(kāi)發(fā)行、琉明斯被艾笛森入主，太一也撤銷興柜，這些以照明為主要業(yè)務(wù)的公司，雖然照明需求強(qiáng)勁，但仍不敵價(jià)格下滑的壓力而紛紛退出市場(chǎng)，顯示產(chǎn)業(yè)大者恒大的趨勢(shì)已成定局。

預(yù)期，隨著產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速成長(zhǎng)期，品牌和渠道聯(lián)合，產(chǎn)業(yè)鏈深度整合趨勢(shì)在近年將愈演愈烈，馬太效應(yīng)即將顯現(xiàn)。

整合的優(yōu)勢(shì)

對(duì)于在擴(kuò)大市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)區(qū)域和增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力方面，如德豪潤(rùn)達(dá)收購(gòu)雷士照明，三安光電收購(gòu)美國(guó)參股Luminus，臺(tái)灣璨圓等。通過(guò)縱向一體化的整合并購(gòu)，企業(yè)打通上、中、下游全產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)整體化布局。其次通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)，促使企業(yè)進(jìn)行跨國(guó)并購(gòu)的重要驅(qū)動(dòng)力是專利和國(guó)際市場(chǎng)，LED的專利長(zhǎng)期掌握在幾大國(guó)際巨頭手中，特別是芯片環(huán)節(jié)，通過(guò)收購(gòu)國(guó)外企業(yè)可以繞開(kāi)專利壁壘，獲得國(guó)際廠商專利支持。

整合是力量，而收購(gòu)兼并無(wú)疑是一種行之有效的資源整合方式，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天已成為企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)資本積累、資源占有、市場(chǎng)擴(kuò)張的一種重要途徑，種種整合背后是行業(yè)資源進(jìn)一步向優(yōu)勢(shì)企業(yè)集中，進(jìn)而顯現(xiàn)出企業(yè)優(yōu)勝劣汰的生存之道。只有通過(guò)大浪淘沙般的洗禮，才可使整個(gè)行業(yè)更加健康有序的發(fā)展，整合是行業(yè)的必經(jīng)過(guò)程，借行業(yè)人士的一句話："LED照明的征途，翻過(guò)去就是綠洲。"

產(chǎn)業(yè)群拐點(diǎn)已近

上游芯片市場(chǎng)：2012年，我國(guó)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)整體規(guī)模達(dá)到了1920億元，較2011年的1560億元增長(zhǎng)23%，增速有所放緩，成為近幾年國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度最低的年份。其中上游外延芯片、中游封裝、下游應(yīng)用的規(guī)模分別為80億元、320億元和1520億元。其中，2012年國(guó)內(nèi)企業(yè)芯片營(yíng)收增長(zhǎng)23%，達(dá)到80億元;2011年國(guó)內(nèi)GaN芯片產(chǎn)能利用率在50%左右，全年產(chǎn)量?jī)H為1150億顆，產(chǎn)量增速為63%，遠(yuǎn)大于產(chǎn)值增速。整體來(lái)看，芯片的國(guó)產(chǎn)化率達(dá)到72%，在照明應(yīng)用方面也取得了較大進(jìn)展，特別是中小功率照明應(yīng)用國(guó)產(chǎn)芯片的競(jìng)爭(zhēng)力逐步顯現(xiàn)，雖然照明用芯片市場(chǎng)占有率仍然較低，約為25%左右，但2011年17%相比，有較大增長(zhǎng)。

中游封裝：2012年，我國(guó)LED封裝產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到320億元，較2011年的285億元增長(zhǎng)了12%，產(chǎn)量則由2011年的1820億只增加到2410億只，增長(zhǎng)32%。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，SMD-LED封裝增長(zhǎng)最為明顯，占到整個(gè)LED器件產(chǎn)量的50%左右，已經(jīng)成為L(zhǎng)ED封裝的主流產(chǎn)品。2012年專注小尺寸背光的聚飛光電和專注大尺寸背光的瑞豐光電獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，2013年有望延續(xù)。

下游應(yīng)用：2012年，我國(guó)半導(dǎo)體照明應(yīng)用領(lǐng)域的整體規(guī)模達(dá)到1520億元，整體增長(zhǎng)率達(dá)到24%，是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上增長(zhǎng)最快的環(huán)節(jié)，但受到產(chǎn)品價(jià)格較大幅度降低的影響，增速也成為近幾年最低。其中照明應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)值增長(zhǎng)40%，以28%的市場(chǎng)份額繼續(xù)成為市場(chǎng)份額最大的應(yīng)用領(lǐng)域。

LED照明燈具產(chǎn)品產(chǎn)量超過(guò)3億只，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求快速提升，產(chǎn)品出口比例有所降低，為56%;背光應(yīng)用增長(zhǎng)32%，占整個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)值的19%;最為成熟的景觀應(yīng)用在2012年增長(zhǎng)有所放緩，為19%，在整個(gè)應(yīng)用產(chǎn)值中的比例為22%，較2011年有所降低;LED顯示屏增長(zhǎng)率有所放緩，在應(yīng)用產(chǎn)值中的占比降到13%。隨著價(jià)格的進(jìn)一步下降，下游應(yīng)用廠商已經(jīng)最先感受到春江水暖。

LED行業(yè)迎來(lái)分水嶺

LED產(chǎn)品價(jià)格的下降和質(zhì)量的穩(wěn)定提升，使得需求逐步回暖，由此行業(yè)上、中、下游公司集體受益。同方股份副總王良海就曾經(jīng)在6月對(duì)記者頗為高興地表示，由于訂單充裕，機(jī)器都是滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。彼時(shí)，多家LED上市公司老總亦透露此類現(xiàn)象并不鮮見(jiàn)。

隨著8月份，多家LED產(chǎn)業(yè)鏈公司半年報(bào)的出爐，二季度的業(yè)績(jī)進(jìn)一步得到印證。從近期報(bào)出業(yè)績(jī)的三家龍頭公司看，三安光電實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)績(jī)較好增長(zhǎng);瑞豐光電和聚飛光電受益背光和照明增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，上半年實(shí)現(xiàn)30%以上凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。[!--empirenews.page--]

然而從七月份開(kāi)始，中山雄記燈飾廠、中山市世豪外延廠、深圳億光科技、深圳十方光電等中小型LED公司相繼停產(chǎn)。

對(duì)于此種現(xiàn)象，深圳錦承電子副總彭承學(xué)表示，任何行業(yè)都有其生命周期，市場(chǎng)成熟期過(guò)后就會(huì)進(jìn)入寡頭競(jìng)爭(zhēng)階段，出現(xiàn)分水嶺。

行業(yè)集中度提升已成趨勢(shì)

在廣東省照明協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)劉俊看來(lái)，對(duì)于中小LED公司而言，政府大單拿不到，激烈競(jìng)爭(zhēng)下質(zhì)量?jī)r(jià)格無(wú)優(yōu)勢(shì)，渠道建設(shè)上門檻提升等多重原因?qū)е铝烁?jìng)爭(zhēng)力缺乏，面臨不得不退出的嚴(yán)峻局面。

以政府訂單為例，政府會(huì)設(shè)定一個(gè)大致的要求，小企業(yè)自然與政府大訂單執(zhí)手相看淚眼。而在行業(yè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，部分中小企業(yè)靠劣質(zhì)、便宜取勝，而一旦某一批次出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)受到很差的影響。"中山雄記以前大家賣10塊錢時(shí)候他就只賣三塊，一個(gè)燈利潤(rùn)微薄，然后壓著一些供應(yīng)商的款。"一位LED行業(yè)人士透露。

在渠道銷售方面，由于電子商務(wù)渠道迅速增長(zhǎng)，許多過(guò)往傳統(tǒng)依托代理商和經(jīng)銷商向下一級(jí)級(jí)鋪貨的方式已經(jīng)不再如從前奏效。而電商對(duì)于倉(cāng)儲(chǔ)、物流、互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)都有一定要求，中小公司也難以跟上。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，上中下游企業(yè)間并購(gòu)整合的加速，有利于整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步走向成熟，讓市場(chǎng)回歸有序競(jìng)爭(zhēng)。