CSA產(chǎn)研:LED上游整合持續(xù)深化,競爭陣營初步成型

根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟(CSA Research)研究結(jié)果表明，2013年，LED整個行業(yè)重要趨勢之一是整合并購持續(xù)深化，強(qiáng)者恒強(qiáng)。而從上游來看，經(jīng)過幾輪的并購整合，芯片環(huán)節(jié)幾大競爭陣營基本成型。

從上市公司狀況來看，A股營業(yè)收入(以財報附注中營業(yè)收入按產(chǎn)品分類為準(zhǔn))涉及LED芯片業(yè)務(wù)企業(yè)共6家，2013年上半年實(shí)現(xiàn)芯片、外延業(yè)務(wù)收入20億，營業(yè)利潤5.63億，業(yè)務(wù)整體毛利率28.12%。其中三安占整體份額的50%以上，市場高度集中。規(guī)模成為影響產(chǎn)業(yè)競爭格局重要因素，2013年第二季度財報顯示，在三安光電保持高速增速時，有些企業(yè)則開始出現(xiàn)負(fù)增長。

芯片環(huán)節(jié)是LED產(chǎn)業(yè)鏈中門檻最高、規(guī)模效應(yīng)最明顯的環(huán)節(jié)，資本、技術(shù)、規(guī)模是關(guān)鍵競爭要素。國內(nèi)排名第一的公司已經(jīng)占了國內(nèi)60%以上的市場份額，使得整體市場結(jié)構(gòu)基本已經(jīng)成型，龍頭企業(yè)在競爭中占優(yōu)。通過小企業(yè)倒閉、大企業(yè)聯(lián)合，目前形成兩大競爭集團(tuán)目前形成兩大競爭集團(tuán)包括三安光電陣營(含臺灣璨圓，約280臺MOCVD)、臺灣晶電光電陣營(含廣鎵，300臺左右的MOCVD)。