LED業(yè)持續(xù)擴(kuò)張 外資看好上游晶粒廠

隨著LED照明需求快速成長(zhǎng)，瑞信證券出具最新研究報(bào)告表示，其看好LED這一波產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)景況與DRAM業(yè)于1990~1995年隨PC滲透率拉升所推動(dòng)的榮景現(xiàn)象相似，即LED業(yè)目前正進(jìn)入擴(kuò)張期，而這個(gè)階段中將可見到LED產(chǎn)業(yè)基本面出現(xiàn)回升、業(yè)者稼動(dòng)率及獲利見到改善等現(xiàn)象。另外瑞信也指出，在LED產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張期中上游晶粒廠可望率先受惠，因此其予晶電、隆達(dá)優(yōu)于大盤評(píng)等。

瑞信認(rèn)為，觀察目前LED產(chǎn)業(yè)，市場(chǎng)狀況與1990~1995年DRAM產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)達(dá)5年上升榮景類似“當(dāng)時(shí)因PC產(chǎn)業(yè)滲透率提高，DRAM業(yè)產(chǎn)值從60億美元增至410億美元”，而其會(huì)以這種對(duì)比方式來(lái)說(shuō)明看好LED產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入擴(kuò)張期的原因，主要系LED產(chǎn)業(yè)目前除擁有新應(yīng)用需求推動(dòng)條件外，尚擁LED照明滲透率也仍偏低“即LED照明滲透率的拉升可比擬PC滲透率的拉升”的條件。

從投資角度來(lái)看，瑞信表示，今年LED族群多頭態(tài)勢(shì)濃厚，主要原因有三項(xiàng)，其一為IT次產(chǎn)業(yè)獲利表現(xiàn)不如以往，其二為LED照明在需求驅(qū)動(dòng)下，2016年產(chǎn)值可望從2011年的70億美元成長(zhǎng)至450億美元，最后則是LED廠的產(chǎn)能利用率與獲利已見到回升。

在LED產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)趨勢(shì)底定下，瑞信特別看好上游晶粒廠將率先受惠，臺(tái)廠看好晶電及隆達(dá)、韓廠則選首爾半導(dǎo)體。