年末與年初的大盤整體低迷，但LED行業(yè)卻逆流而上表現(xiàn)出了“淡季不淡”的良好趨勢。經(jīng)歷了一輪殘酷的市場洗禮后，2014年LED行業(yè)景氣全面超越去年，煥發(fā)出勃勃生機。
產(chǎn)業(yè)鏈信息顯示未來3~5年LED照明將大規(guī)模普及，行業(yè)產(chǎn)能將由小幅度過剩走向平衡，價格趨于穩(wěn)定，將實現(xiàn)真正意義上的LED照明革命。
據(jù)預(yù)測，2014年全球LED照明產(chǎn)品出貨量較2013年將有68%的增長。其中，北美地區(qū)增長率預(yù)計達到72%，中國大陸市場LED照明產(chǎn)品用量增長率將達到86%。同時，在政策的扶持下，國內(nèi)LED廠商的進步將明顯加快，在產(chǎn)業(yè)整合和技術(shù)進步方面可能開啟新的局面。
從確定性的角度看，機構(gòu)普遍認為LED照明產(chǎn)業(yè)2014年確定成長，滲透率進入大幅攀升階段，因而看好LED產(chǎn)業(yè)的成長。
比如國信證券發(fā)布的研報中認為：全球主要國家和地區(qū)的白熾燈禁售計劃在2014年進入批量生效階段以及LED照明燈具成本的下降，必將促發(fā)LED通用照明市場的爆發(fā)。而LED照明市場是一個千億級別的大市場，將有望使得行業(yè)維持一波3~4年大周期機會。LED行業(yè)在經(jīng)歷了過去幾年產(chǎn)能供過于求、價格快速下滑導(dǎo)致企業(yè)毛利率下滑嚴重等不利情況后，隨著價格下降到一定程度以及白熾燈禁售政策生效，刺激LED通用需求的快速上升，LED企業(yè)盈利有望進入快速上升通道。
從近期A股中幾個LED上市公司公布的年報業(yè)績預(yù)告來看，LED企業(yè)的業(yè)績在2013年四季度已經(jīng)開始有明顯的加速釋放跡象。
而在資本市場方面，盡管滬深股市在地產(chǎn)、銀行、煤炭等權(quán)重板塊集體下跌的情況下出現(xiàn)跳水走勢，但是LED行業(yè)所在的電子信息板塊依然表現(xiàn)相對抗跌。東興證券研究員認為，A股市場正在從結(jié)構(gòu)性的普漲過渡到結(jié)構(gòu)縱深，而在這一過程中，建議保留景氣拐點型或行業(yè)長期估值方向向上的行業(yè)，例如LED行業(yè)。
下載文檔
