連跌4天的臺股昨（6）日雖小漲19點，電子卻有宏碁、F-TPK、正達和穩(wěn)懋等15檔個股創(chuàng)下歷史或近幾年新低。專家說，隨PC成長動能減退、兩岸科技實力拉近，PC和光電族群面對慘烈的紅海競爭。
臺新投顧董事長吳火生說，據(jù)統(tǒng)計，昨天有22檔上市柜公司創(chuàng)掛牌來新低，扣除近2個月才掛牌個股后，仍有18檔讓投資人損失慘重，其中電子股包辦15檔，較受矚目中大型股有宏碁、F-TPK、正達和穩(wěn)懋等。
吳火生說，今年來弱勢電子股主要集中在PC和光電兩大族群，反應產(chǎn)業(yè)生態(tài)變化，也就是PC產(chǎn)業(yè)式微、產(chǎn)業(yè)陷入紅海殺價競爭。因PC飽和、各式行動裝置雨后春筍出現(xiàn)，臺灣電子供應鏈面對強大轉型壓力，特別是兩岸產(chǎn)業(yè)重疊性高，中國企業(yè)因政策支持、當?shù)仄放漆绕疳岱e極扶持本地供應鏈，加上技術差異拉近，對臺廠形成壓力。
吳火生說，宏碁在2007、2008年間陸續(xù)并入Gateway、PackardBell、倚天，還曾登上全球PC二哥，但在平板電腦侵蝕NB需求、原本具優(yōu)勢歐洲市場敗退和聯(lián)想以中國為基地不斷坐大後，宏碁股價從2010年底開始連續(xù)性下挫，昨創(chuàng)新低跌停反映商譽減損，更重要是PC產(chǎn)業(yè)大變化。
尤其臺灣電子產(chǎn)向來偏重PC相關供應鏈，昨創(chuàng)歷史新低連接器廠宏致、PCB博智營運多和PC產(chǎn)業(yè)光環(huán)不再有關。
吳火生表示，另一個重災區(qū)是光電族群，特別是面板和觸控相關個股，主要面對中國產(chǎn)能大增競價壓力。指標股F-TPK今年來股價累積跌幅達67％，TPK因誤判情勢加上大陸歐菲光、萊寶、信利等業(yè)者競爭，Q3毛利率、營益率來到近年新低，市場普遍預期Q4季將轉為虧損。其他光電族群股價創(chuàng)新低還有正達、聯(lián)一光、安可和佳凌。
聚揚投顧期現(xiàn)貨分析師胡毓棠說，宏碁今年來看好觸控筆電+Win8效應可拉抬筆電需求，但Win8推出也無法吸引消費者喜好，宏碁在創(chuàng)新能力難有所改進下，法人今年來一路調(diào)節(jié)，融資余額也相對高，籌碼面不穩(wěn)定，後續(xù)操作仍得保守應對。
胡毓棠表示，TPK因觸控面板產(chǎn)業(yè)競爭激烈、價格續(xù)跌下毛利率下降，同時日韓大陸等觸控廠商低價搶單，讓TPK今年Q3毛利率下降到13％，同時觸控筆電、AIO電腦需求不振下，都使得觸控產(chǎn)業(yè)面臨寒冬，Q3每股稅後純益（EPS）大幅滑落僅賺3元。
觸控市場出現(xiàn)產(chǎn)能過?，F(xiàn)陰霾
觸控面板籠罩在供過于求陰霾，不過，業(yè)者認為，這對觸控晶片廠將是利多于弊。觸控面板市場近年變化劇烈，去年底觸控面板還處于供應吃緊熱況，只是隨著TPK及歐菲光等臺灣及中國大陸廠商新產(chǎn)能紛紛大量開出，加上終端市場需求不如預期，觸控面板市場隨即面臨產(chǎn)能過剩壓力。
另外，包括金屬網(wǎng)格(Metal mesh)及奈米銀等多種材質觸控方桉也陸續(xù)推出，使得觸控面板市場戰(zhàn)局更加混亂。
中國大陸手機觸控晶片龍頭廠敦泰董事長胡正大表示，明年隨著內(nèi)嵌式(on cell)觸控面板蓬勃發(fā)展，面板廠產(chǎn)能紛紛轉進生產(chǎn)觸控面板，恐將導致觸控面板市場供過于求。另有業(yè)者說，其實目前觸控面板市場已是產(chǎn)能過剩，產(chǎn)品價格面臨沉重跌價壓力；觸控面板每吋報價自過去的3.5美元，下看2美元。
123盡管觸控面板市場面臨供過于求，產(chǎn)品價格慘跌的修正期，觸控晶片業(yè)者認為，觸控面板廠在新產(chǎn)能開出后，將積極去化產(chǎn)能，隨著觸控面板產(chǎn)品價格急遽滑落，觸控筆記型電腦價格競爭力，將可大幅提升。
業(yè)者表示，今年觸控筆記型電腦滲透率將僅約10%，預期明年滲透率可望攀高到20%至30%水準，市場規(guī)模將可倍增。業(yè)者指出，明年第2季觸控面板產(chǎn)品價格可望落底，跌價速度將趨緩；觸控晶片方面，因量產(chǎn)經(jīng)驗是客戶採購重要考量因素，筆記型電腦觸控晶片產(chǎn)品跌價空間將相對有限。
綜合市場及產(chǎn)品價格變化等因素，業(yè)者認為，觸控面板市場供過于求，對筆記型電腦觸控晶片廠將是利多于弊。筆記型電腦觸控晶片龍頭義隆電目前已出貨所有非蘋果(Apple)筆記型電腦品牌廠，挾豐富量產(chǎn)經(jīng)驗優(yōu)勢，義隆電明年市占率可望進一步擴增，呈大者恆大發(fā)展。
手機觸控晶片市場方面，業(yè)者表示，市場競爭情況將較筆記型電腦市場更加激烈，隨著晨星及聯(lián)發(fā)科轉投資的匯頂逐步打開市場，將打破過去敦泰在中國大陸市場獨大的局面。
業(yè)者指出，手機觸控晶片市場將存在較多樣化規(guī)格產(chǎn)品，除快速服務外，產(chǎn)品價格也是廠商勝出的關鍵；預料價格競爭將較筆記型電腦觸控晶片市場相對激烈。
歐菲光Metal Mesh全面布局 來臺搶單
在10寸以下的觸控應用市場，即手機與平板的應用，雖然需求量仍持續(xù)成長，但一方面廠商的卡位戰(zhàn)大致告一段落，另一方面產(chǎn)品的利潤空間愈來愈低，所以觸控業(yè)者急于擴展新市場，僅管Windows 8為號召的觸控筆電賣像不佳，大家仍致力于開發(fā)適合中大尺寸的觸控方案。
在中大尺寸的觸控市場，替代ITO的透明導電薄膜(TCF)近來話題頗熱，目前ITO替代材以奈米銀線(Ag NW)與Metal Mesh為最「接近」商業(yè)化的方案。事實上，市場上也已出現(xiàn)幾款指標性機種，但一般仍將其視為試水溫的階段。這些接近商業(yè)化的技術源頭，大多是美商及日商，臺廠的強項仍在于下游的觸控模組。
值得注意的是，中國觸控業(yè)者也開始掌握源頭技術，特別是歐菲光（O-film），在Metal Mesh上的布局非常全面，涵蓋了上、中、下游。日前傳出歐菲光來臺搶單，針對NB品牌商推銷其Metal Mesh產(chǎn)品，鎖定在14寸觸控面板，相比主流單片式OGS面壁報價再低3～5％，貼近現(xiàn)行的GFF薄膜觸控，讓既有OGS業(yè)者感到不小的壓力。
123除了歐菲光，中國方面還有蘇大維格（SVG）也提出了自家的大尺寸透明導電傳感膜（pTCF），他們稱其為Micro-Metal Mesh解決方案，采用的是奈米銀材料及奈米壓印技術，線寬僅2微米，導電度比ITO高出一個數(shù)量級，甚至支援100英寸的觸控屏。
除了中國廠商，韓廠方面ELK也具備Metal Mesh觸控面板技術，其自2012年第4季起已漸獲三星擴大采購。Metal Mesh方案除了適合觸控筆電及AIO PC使用外，也會是下世代軟性面板的候選方案。
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