民族面板擺脫落后追趕：京東方華星光電逆勢(shì)盈利

10月28日，我國(guó)平板顯示龍頭京東方披露三季度財(cái)務(wù)報(bào)告顯示，2013年前三季度，京東方凈利潤(rùn)總計(jì)13.6億元人民幣，同時(shí)全年利潤(rùn)可達(dá)18-20億元，為上年度的6倍。另?yè)?jù)10月25日，TCL集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，2013年前三季度，華星光電保持滿產(chǎn)滿銷，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入達(dá)106.14億元，凈利潤(rùn)14.15億元，其中經(jīng)營(yíng)性盈利10.52億元。研究認(rèn)為，伴隨全球顯示產(chǎn)業(yè)重心的向中國(guó)大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移，民族面板產(chǎn)業(yè)已經(jīng)擺脫純粹的落后追趕狀態(tài)，進(jìn)入良性發(fā)展階段。

兩大巨頭逆勢(shì)盈利

2013年前三季度，尤其是第三季度，全球面板市場(chǎng)的表現(xiàn)并不好。尤其是電視用大尺寸面板方面，市場(chǎng)進(jìn)入量?jī)r(jià)齊跌的局面。市調(diào)機(jī)構(gòu)HIS發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度LCD電視面板出貨量呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)走勢(shì)，由第二季度的5880萬(wàn)片下滑至5800萬(wàn)片，而去年同期出貨量則為6000萬(wàn)片。同時(shí)，業(yè)界普遍認(rèn)為，這種趨勢(shì)在第四季度不會(huì)停止。2013年下半年，全球大尺寸TV面板市場(chǎng)有望出現(xiàn)5個(gè)百分點(diǎn)的萎縮。

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，受制于節(jié)能補(bǔ)貼政策在6月初到期，彩電產(chǎn)品銷量進(jìn)入低潮期。在年度例行的銷售旺季、也是全年最大的銷售突破節(jié)點(diǎn)，十一黃金周市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)彩電銷量為銷售規(guī)模為624.2萬(wàn)臺(tái),同比2012年下降1%。這是十年來(lái)，十一黃金周期間彩電銷量首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。面對(duì)嚴(yán)峻的市場(chǎng)局面，國(guó)內(nèi)液晶面板企業(yè)側(cè)重調(diào)結(jié)構(gòu)，并充分發(fā)揮國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)的成本洼地優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

作為民族面板業(yè)的龍頭，京東方充分發(fā)揮在小尺寸面板和國(guó)際采購(gòu)客戶上的優(yōu)勢(shì)，突破手機(jī)、PC、NB和PAD市場(chǎng)。截至目前，京東方北京5代線已全部生產(chǎn)中小尺寸面板，合肥6代線移動(dòng)類產(chǎn)品比重已超過50%，北京8.5代線也已開始量產(chǎn)平板電腦用面板。同時(shí)，在大尺寸產(chǎn)品上，京東方突出4K等新產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展，并努力提升主產(chǎn)產(chǎn)品的尺寸線等級(jí)。以上兩項(xiàng)措施并舉，有力的克服了主流TV產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊跌的市場(chǎng)趨勢(shì)，實(shí)現(xiàn)連續(xù)穩(wěn)產(chǎn)、滿銷和利潤(rùn)的增長(zhǎng)。2013年7-9月份，京東方實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入85.2億元人民幣，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)達(dá)4.99億元人民幣，同比增長(zhǎng)翻兩番。

華星光電方面，目前僅有一條8.5代線投產(chǎn)，產(chǎn)能規(guī)模和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的靈活性不如京東方。但是，對(duì)比2012年的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，華星光電努力突出大尺寸產(chǎn)品的外銷，以減輕主導(dǎo)的TV面板市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌的不利局面，實(shí)現(xiàn)了，前三季共投產(chǎn)玻璃基板101.14萬(wàn)張，銷售液晶面板和模組產(chǎn)品合計(jì)1560.32萬(wàn)片的成績(jī)。其中，單月玻璃基本投放量已經(jīng)超過12萬(wàn)片，超過規(guī)劃產(chǎn)能20%。

與本土民族面板廠欣欣向榮形成對(duì)照的是，韓國(guó)企業(yè)在華投資項(xiàng)目也紛紛提速：蘇州三星項(xiàng)目將于10月底竣工，比原計(jì)劃提前了數(shù)月，預(yù)計(jì)投產(chǎn)日期也將提前至明年上半年。LG廣州項(xiàng)目也加強(qiáng)了建設(shè)力度。這充分說(shuō)明外資巨頭對(duì)本土面板業(yè)發(fā)展的看好。

本土面板加速擴(kuò)張

就在民族面板業(yè)在行業(yè)景氣度下降的背景下，交出漂亮的第三季財(cái)報(bào)的同時(shí)，國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)也在加速投資。

第三季度，京東方鄂爾多斯5.5代線OLED項(xiàng)目已經(jīng)進(jìn)入設(shè)備安裝的攻堅(jiān)階段，并預(yù)計(jì)四季度進(jìn)入試產(chǎn)狀態(tài)；合肥8.5代線進(jìn)入施工的最關(guān)鍵期；重慶8.5代線也已動(dòng)工。三大項(xiàng)目累計(jì)投資超過900億元。10月25日，華星光電宣布，將開工第二條8.5代線，投資計(jì)劃為244億元人民幣，產(chǎn)能設(shè)計(jì)月基板10萬(wàn)片。其中，包括3萬(wàn)片8.5代OLED面板。此前，華星光電已經(jīng)進(jìn)行了OLED4.5代中試線的新興有機(jī)半導(dǎo)體發(fā)光顯示面板的關(guān)鍵技術(shù)驗(yàn)證。該條線預(yù)計(jì)2015年投產(chǎn)。

此前，全球市場(chǎng)明確提出建設(shè)大尺寸OLED面板線的企業(yè)僅有三星和LG，預(yù)計(jì)二者的8.5代線將在2014年投產(chǎn)。京東方鄂爾多斯項(xiàng)目主要面向小尺寸OLED面板；合肥8.5代項(xiàng)目雖然全面采用金屬氧化物技術(shù)，但是初期規(guī)劃也僅是主要完成月投入2000片基板的OLED量產(chǎn)驗(yàn)證規(guī)劃。京東方剛剛開工的重啟8.5代線，業(yè)界研判認(rèn)為是京東方主要的OLED大尺寸項(xiàng)目。不過京東方，目前對(duì)此并沒有明確宣傳（本土面板企業(yè)的宣傳上，華星光電一直比京東方更懂得“高調(diào)”）。預(yù)計(jì)京東方重慶8.5代生產(chǎn)線，將比華星光電第二條8.5代線提前投產(chǎn)數(shù)個(gè)月。

結(jié)合日本和臺(tái)灣地區(qū)對(duì)全球面板市場(chǎng)的投資分析，可以認(rèn)為，此番TCL高調(diào)宣布的華星光電二期項(xiàng)目，將很有可能是LG、三星、京東方之后的，全球第四條量產(chǎn)化的大尺寸OLED面板線。

實(shí)際上，全球主要面板產(chǎn)地包括日本、韓國(guó)、我國(guó)臺(tái)灣和我國(guó)大陸地區(qū)，四大供應(yīng)市場(chǎng)。其中，日本企業(yè)的單位成本最高，我國(guó)大陸地區(qū)則最低。近年來(lái)，受到TV/PC等市場(chǎng)不景氣的影響，日本面板企業(yè)紛紛出現(xiàn)巨額虧損，日本面板產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出“規(guī)模萎縮”的趨勢(shì)。相反，我國(guó)大陸地區(qū)已經(jīng)成為全球面板行業(yè)投資的重點(diǎn)，除了日本企業(yè)外，韓國(guó)和臺(tái)灣面板巨頭都在大陸地區(qū)建設(shè)有合資或者獨(dú)自面板項(xiàng)目。全球面板產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能中心已經(jīng)向大陸地區(qū)轉(zhuǎn)移。

依托近市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，本土面板業(yè)不懼量?jī)r(jià)齊跌

民族面板產(chǎn)業(yè)的崛起已經(jīng)勢(shì)不可擋，但是與行業(yè)趨勢(shì)唱反調(diào)的人士也大有人在。其中，核心的觀點(diǎn)無(wú)外乎兩個(gè)，一是對(duì)產(chǎn)能過剩的擔(dān)心；二是對(duì)本土技術(shù)水平的擔(dān)憂。

就目前，全球面板行業(yè)最大的消耗行業(yè)，TV和PC兩大行業(yè)的低迷，以及由此導(dǎo)致的大尺寸面板行業(yè)的量?jī)r(jià)齊跌而言，對(duì)行業(yè)性產(chǎn)能過剩的擔(dān)憂不無(wú)道理。但是，這種基于全球市場(chǎng)的判斷，未必適合于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

研究數(shù)據(jù)表明，2013年底本土市場(chǎng)的面板自給率只有30%。即便是現(xiàn)有規(guī)劃項(xiàng)目全面投產(chǎn)，這一數(shù)字也不會(huì)上升到80%以上。內(nèi)地地區(qū)是全球最大的彩電、電腦、手機(jī)、平板電腦、各種顯示數(shù)碼產(chǎn)品的制造基地，累計(jì)產(chǎn)能占全球以上產(chǎn)品整機(jī)產(chǎn)能的6-7成。相對(duì)而言，本土最大的面板企業(yè)京東方，產(chǎn)能規(guī)模僅位于全球的第五位次。這充分形成了國(guó)內(nèi)電子顯示產(chǎn)業(yè)需求端和上游供給端的差距。

在本土市場(chǎng)，與外資巨頭競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)擁有很多的優(yōu)勢(shì)。比如運(yùn)輸上的成本優(yōu)勢(shì)、研發(fā)上的快速產(chǎn)品反映優(yōu)勢(shì)、關(guān)稅優(yōu)勢(shì)，以及本土制造的成本優(yōu)勢(shì)。這些優(yōu)勢(shì)集中的表現(xiàn)在產(chǎn)品的售價(jià)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力上，是集中解決國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能問題的關(guān)鍵點(diǎn)。

此外，即便是從全球市場(chǎng)看，PC和TV行業(yè)出現(xiàn)了一定的萎縮，造成了面板產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能過剩擔(dān)心。但是，這不是面板和顯示行業(yè)的全部。首先，PC和TV市場(chǎng)的萎縮，主要是金融危機(jī)的影響，而不是行業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律。隨著全球經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和回升，這一趨勢(shì)必然逆轉(zhuǎn)。第二，全球顯示應(yīng)用行業(yè)的中小尺寸產(chǎn)品，包括手機(jī)、平板電腦、智能手表等新興產(chǎn)品市場(chǎng)依然在增長(zhǎng)，而且未來(lái)還可能擁有更多的新興電子信息和穿戴設(shè)備市場(chǎng)需求大量的顯示產(chǎn)品。第三，全球顯示領(lǐng)域，主要產(chǎn)品的換代頻率在提升。比如手機(jī)產(chǎn)品的更新速度在提升。就連電視機(jī)產(chǎn)品的更新速度也在不斷提升。這無(wú)疑動(dòng)態(tài)上加強(qiáng)了全球顯示產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模。

因此，即便從全球市場(chǎng)看，顯示面板行業(yè)也面臨著一個(gè)持續(xù)增長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)需求。而面板線建設(shè)周期長(zhǎng)、投資巨大、技術(shù)進(jìn)步頻繁，技術(shù)延續(xù)性要求極強(qiáng)，不可能等到市場(chǎng)需求明確、出現(xiàn)短缺的時(shí)候臨時(shí)建設(shè)。

以上種種結(jié)論，都說(shuō)明國(guó)內(nèi)一些人對(duì)面板產(chǎn)業(yè)投資過剩的擔(dān)憂是“杞人憂天”，也是外行行為。而在產(chǎn)品的技術(shù)上，目前我們不得不承認(rèn)國(guó)內(nèi)民族面板業(yè)還處于跟隨狀態(tài)。但是，不能因此而否認(rèn)國(guó)內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)近年來(lái)的技術(shù)進(jìn)步和追趕成績(jī)、也不能因此就放棄了持續(xù)追趕估計(jì)先進(jìn)水平的努力。

以京東方合肥6代線投產(chǎn)時(shí)間點(diǎn)算，國(guó)內(nèi)面板業(yè)在液晶時(shí)代與國(guó)際先進(jìn)水平的差距可達(dá)5-7年。而現(xiàn)在，OLED時(shí)代，伴隨著京東方和華星光電的崛起這一時(shí)間差已經(jīng)被縮短到了1-1.5年。

在具體產(chǎn)品上，OLED大尺寸化現(xiàn)在韓國(guó)企業(yè)遙遙領(lǐng)先。但是大尺寸OLED面板成本困境依然未能解決，同時(shí)其市場(chǎng)占比幾乎可以忽略不計(jì)。而在傳統(tǒng)的液晶產(chǎn)品項(xiàng)目上，即便是全球規(guī)模第一的三星，也有向外采購(gòu)面板、甚至是采購(gòu)金屬氧化物和低溫多晶硅背板組件。在液晶產(chǎn)品上，外資巨頭顯著的技術(shù)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)喪失。

以京東方為例，其近年新增專利數(shù)位居全球業(yè)內(nèi)前三，研發(fā)人員人均和單位產(chǎn)出專利量位居全球業(yè)內(nèi)第一。2013年上半年，京東方申請(qǐng)專利數(shù)量已達(dá)到1600項(xiàng)，全年預(yù)計(jì)可達(dá)3500項(xiàng)。京東方新品推出能力及推出速度也處于行業(yè)領(lǐng)先地位，全球新品首發(fā)率達(dá)30%，移動(dòng)領(lǐng)域全球新品首發(fā)率高達(dá)60%。

“中外行業(yè)技術(shù)差距從數(shù)年縮短到幾個(gè)月，只是民族面板人最大的驕傲”，一位資深業(yè)內(nèi)人士，如此評(píng)價(jià)民族面板產(chǎn)業(yè)在液晶項(xiàng)目上的進(jìn)步。

同時(shí)，技術(shù)和產(chǎn)品的領(lǐng)先性也必須和“成本控制綜合考量”。例如，全球液晶之父夏普，無(wú)疑在液晶顯示技術(shù)上位于頂級(jí)位置，但是恰恰是這個(gè)夏普是全球面板業(yè)最能虧損的企業(yè)。為什么呢？夏普位于日本的工廠處于全球面板行業(yè)的“成本巔峰”。成本高于同行，這也是夏普必須以最領(lǐng)先的技術(shù)抓住蘋果這樣的高端客戶；或者十代線主要投產(chǎn)60寸以上大型高價(jià)位面板的原因：非此，夏普面板難以生存。

面板行業(yè)最新的大規(guī)模量產(chǎn)技術(shù)無(wú)外乎低溫多晶硅、金屬氧化物、視網(wǎng)膜面板、4K面板等幾項(xiàng)，這些產(chǎn)品京東方和華星光電都有突破。但是，二者都選擇了和業(yè)內(nèi)老大哥韓國(guó)、臺(tái)灣企業(yè)一樣的策略：高端產(chǎn)品只是少量、適量的按客戶訂單需求制造，而不是像處于“成本巔峰”、必須在性能上一決雌雄才能生存的夏普那樣，全面轉(zhuǎn)產(chǎn)新興技術(shù)產(chǎn)品。

比如，臺(tái)灣友達(dá)，在4K產(chǎn)品上也在使用常規(guī)的非晶硅技術(shù)，而不是低溫多晶硅或者金屬氧化物TFT——因?yàn)橛堰_(dá)4K產(chǎn)品的非晶硅顯示效果并不顯著低于夏普相應(yīng)的金屬氧化物產(chǎn)品，但是卻有明確的成本優(yōu)勢(shì)。

綜上所述，國(guó)內(nèi)面板業(yè)和外資巨頭主要的技術(shù)差距表現(xiàn)在OLED產(chǎn)品的量產(chǎn)上，但是OLED產(chǎn)品遠(yuǎn)未成為行業(yè)主流——而且即便是這一產(chǎn)品的技術(shù)差距也就在1-1.5年之內(nèi)。而在傳統(tǒng)液晶產(chǎn)品上，國(guó)內(nèi)面板企業(yè)不僅和外資巨頭比較技術(shù)差距不甚明顯、部分領(lǐng)域達(dá)到世界領(lǐng)先水平，甚至在成本和市場(chǎng)距離方面優(yōu)勢(shì)非常明顯。這就使得對(duì)民族面板業(yè)“大投資”的“技術(shù)落后論”破產(chǎn)了。

“做任何事情，總會(huì)有反對(duì)者，甚至有些人就是為了反對(duì)而反對(duì)”，有業(yè)內(nèi)專家如此看待民族面板行業(yè)時(shí)不時(shí)冒出來(lái)的批評(píng)聲音。這些批評(píng)聲音，只是一味的說(shuō)，“現(xiàn)在這樣做會(huì)出什么樣的問題，如之和不行，風(fēng)險(xiǎn)是多么的大”，但是卻從來(lái)不明確指出“應(yīng)該怎樣做”，缺乏建設(shè)性的意見！

對(duì)于這些人最好的回答莫過于民族面板產(chǎn)業(yè)自身的進(jìn)步。2013年第三季度，京東方和華星光電業(yè)績(jī)?cè)俅胃咂?，而且是在全球面板業(yè)量?jī)r(jià)齊跌的背景下，獲得如此好的成績(jī)，充分說(shuō)明民族面板業(yè)原有的發(fā)展路徑是正確的、此前的投資和等待是值得的，民族面板業(yè)從這一時(shí)刻起已經(jīng)獲得了一定的全球市場(chǎng)的“優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力”。這些實(shí)力中至少包括：技術(shù)的進(jìn)步、規(guī)模的提升、市場(chǎng)距離的優(yōu)勢(shì)等等。期望，這些真正表現(xiàn)出來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，能使得一些人對(duì)民族面板業(yè)的無(wú)妄批評(píng)減少些、信心增強(qiáng)些。