就市論勢(shì)：LED族正步入收割期

盤(pán)勢(shì)分析

國(guó)際情勢(shì)方面，日本央行2014年可望持續(xù)采取更積極貨幣寬松政策，日?qǐng)A續(xù)貶趨勢(shì)不變。

市場(chǎng)認(rèn)為未來(lái)半年日?qǐng)A看下滑到110日?qǐng)A兌1美元。

美國(guó)11月汽車(chē)與飛機(jī)耐久財(cái)訂單年增率增加，趨勢(shì)轉(zhuǎn)折而制造業(yè)訂單11月年增率達(dá)1.2%，為今年5月以來(lái)最強(qiáng)勁的成長(zhǎng)。

同時(shí)，美國(guó)新屋銷(xiāo)售成長(zhǎng)速度加快，在房貸利率上升后，房市重新恢復(fù)動(dòng)能，11月美國(guó)人買(mǎi)新屋購(gòu)買(mǎi)速度加快，10月與11月是美國(guó)自2008年年中以來(lái)新屋銷(xiāo)售最強(qiáng)勁的月份。綜上所述，顯示系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)下降。

臺(tái)灣部分，央行出手新臺(tái)幣連13貶，美國(guó)量化寬松（QE）溫和退場(chǎng)牽動(dòng)新興國(guó)家匯率波動(dòng)，因此，經(jīng)常帳盈余、公債利率較低的國(guó)家為主，如臺(tái)灣、韓國(guó)、中國(guó)大陸等周邊市場(chǎng)，受到熱錢(qián)流出沖擊較小，較無(wú)匯率大幅走貶壓力。

加上股市估值相對(duì)便宜，料將吸引國(guó)際買(mǎi)盤(pán)持續(xù)回流，雖貶值幅度有限但對(duì)出口為主的臺(tái)灣，意義重大。

臺(tái)股部分，休市前歐美股市紛紛強(qiáng)勢(shì)表態(tài)作收。26日臺(tái)股開(kāi)平震蕩，節(jié)能族群如LED、太陽(yáng)能表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)而游戲族群、IC設(shè)計(jì)、鋼鐵表現(xiàn)也優(yōu)于其它族群，近日掛牌的IPO股及部份投信結(jié)帳股拉回修正，顯示盤(pán)面追價(jià)意愿買(mǎi)盤(pán)弱勢(shì)，獲利了結(jié)賣(mài)壓涌現(xiàn)、周轉(zhuǎn)率提高。

操作策略

盤(pán)面焦點(diǎn)有二項(xiàng)：一，電子指數(shù)最高來(lái)到303.84點(diǎn)已過(guò)大盤(pán)8,501點(diǎn)的相對(duì)點(diǎn)位303.33點(diǎn)。

二，成交金額量縮至552億元，再創(chuàng)近期新低量，顯示現(xiàn)在的臺(tái)股位階屬高檔震蕩整理格局，而操作策略宜以短線搶強(qiáng)不買(mǎi)弱、長(zhǎng)線買(mǎi)黑不買(mǎi)紅為佳。

臺(tái)股為淺碟型市場(chǎng)，市場(chǎng)易隨全球股市連動(dòng)而震蕩，在大盤(pán)位階過(guò)高、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)尚未過(guò)大與產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)扭轉(zhuǎn)的前提下，長(zhǎng)線價(jià)值型投資變量大幅上升，在抱股的期間所面臨的不確定性、不可掌握度過(guò)高。

選股建議集中于明年展望佳與景氣循環(huán)上揚(yáng)的族群如LED產(chǎn)業(yè)，臺(tái)灣LED產(chǎn)業(yè)受惠北美市場(chǎng)起飛，另外，LED照明革命明年為重點(diǎn)收割期，可望帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)明年重返成長(zhǎng)軌道，值得留意。