中國聯通：目標指向7元

　　看好理由：中國聯通(600050)同時在上海、香港和紐約等三地同時上市。是重要的權重藍籌品種。一旦中移動實現回歸，中國聯通的內在價值也面臨重新挖掘的空間。近期公司在無線數據增值服務及3G業(yè)務取得明顯進展，截至去年9月底，公司CDMA無線數據用戶達1905萬戶，比上季增118萬戶，CDMA這塊業(yè)務已經由投入期的虧損轉為盈利，其對公司業(yè)績的貢獻達13%。而在3G業(yè)務方面，去年公司獲得了在澳門的3G牌照，期限為8年。中國聯通在澳門積累的經驗將可以運用到不久即將在內地開始的3G業(yè)務，進一步增強公司的盈利能力。

　　投資亮點一：分別按照投資者容易獲得的指標用戶數量(Subs)和ARPU作為估測聯通股價的主要信息，聯通A股合理價值分別為5.63元/股和5.04元/股，以更能反映公司實際贏利能力的AMPU分析，聯通A股的價值為7.06元/股。從這個分析思路上看，聯通A股存在相當的成長空間。

　　投資亮點二：中國聯通擬于今年面向GSM網用戶啟用156新號段，廣東和上海等地將在下月放號。就在3個月前，中國聯通剛剛專門針對CDMA網絡啟用新號段153。

　　投資亮點三：在確定兩網分營的營銷路線之后，中國聯通高層迅速將著眼點放在了對營銷路線起決定作用的人力資源上。中國聯通向海內外遍撒招賢榜公開招聘15省市分公司副總經理。聯通稱，所招聘省級分公司副總的主要職責為協(xié)助分公司總經理分管市場經營工作。據悉，雙網分營今年3月要全部到位。

　　技術分析：二級市場上，該股連續(xù)走強，突破了短期均線密集區(qū)的壓制，股價有加速上揚的跡象，建議投資者在5日均線處逢低介入。

　　風險提示：1、國內電信市場正逐步形成群雄逐鹿的割據，將對公司的經營構成威脅和沖擊。2、公司CDMA業(yè)務由最初的面向中高端用戶逐步轉向大眾市場，在一定程度上分流了部分GSM用戶，市場推廣期間大量的優(yōu)惠措施也犧牲了公司的部分利益，并且加劇了電信市場的資費競爭。