通信設(shè)備增勢(shì)明顯3G商用拉動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步升級(jí)

工業(yè)和信息化部近日發(fā)布了《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行2009年春季報(bào)告》。受電信業(yè)3G投資拉動(dòng)，4月份，通信設(shè)備制造業(yè)內(nèi)銷增長(zhǎng)9.5%，其中交換設(shè)備行業(yè)增長(zhǎng)79%。但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增勢(shì)對(duì)扭轉(zhuǎn)行業(yè)下滑的作用有限。

目前，三大運(yùn)營(yíng)商都已宣布3G大規(guī)模商用或試商用，全國(guó)越來越多的城市相繼開通3G網(wǎng)絡(luò)，各種網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、終端需求明顯增強(qiáng)，在此情形下，通信設(shè)備增勢(shì)明顯。

龍頭股主力減倉(cāng)明顯

本周大盤在前兩個(gè)交易日一度上攻并逼近2700點(diǎn)，但此后三個(gè)交易日連續(xù)出現(xiàn)調(diào)整，一周累計(jì)下跌了1.80%，呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的格局。在短線獲利盤恐慌出逃的打壓下，兩市股指紛紛跌破5日、10日均線的支撐。其中，上證指數(shù)累計(jì)下跌47.66點(diǎn)，收于2597.60點(diǎn)，深成指下跌200.60點(diǎn)，收于10072.63點(diǎn)，兩市共成交9942億元，較前周小幅下降。

上周，通信板塊中主力資金減倉(cāng)較為明顯個(gè)股有：中國(guó)聯(lián)通和中興通訊。其中，中國(guó)聯(lián)通主力5日減持0.95%，當(dāng)前持倉(cāng)為21.91%，下跌6.29%，收于6.26元;中興通訊下跌3.04%，收于35.38元;光通信領(lǐng)頭羊烽火通信漲3.36，收于15.7元。

光纖產(chǎn)業(yè)率先受益

中國(guó)的通信設(shè)備廠商正加緊趕超歐美巨頭。市場(chǎng)研究公司DellOro近日發(fā)布研究報(bào)告，報(bào)告稱，全球一季度移動(dòng)通信設(shè)備市場(chǎng)份額排名已經(jīng)發(fā)生了變化，其中中國(guó)通信商華為技術(shù)有限公司的市場(chǎng)份額從去年同期的7%翻倍而達(dá)到了15%，成功超越阿爾卡特-朗訊，成為世界第三大移動(dòng)電信設(shè)備提供商。

中國(guó)電信韋樂平表示，今年中國(guó)整體光通信市場(chǎng)規(guī)模會(huì)是去年的三到四倍，增長(zhǎng)非常迅速。數(shù)據(jù)顯示，2008年僅EPON設(shè)備國(guó)內(nèi)總共部署了約800萬線。

中興通訊5月21日在北京發(fā)布了全球首款上下行對(duì)稱10GEPON設(shè)備樣機(jī)，該款產(chǎn)品上下行最高速度可同時(shí)達(dá)到10Gbps。中興通訊副總裁及固網(wǎng)產(chǎn)品總經(jīng)理許明表示，從去年開始，國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)開始啟動(dòng)大規(guī)模部署FTTH(光纖到戶)，中興期望今年能夠突破2000萬線的建設(shè)規(guī)模。

看好盈利前景

隨著國(guó)家3G投入的逐步實(shí)施，在當(dāng)前3G建設(shè)初期，通信設(shè)備類上市公司收益明顯，目前已公布的數(shù)據(jù)顯示，多家通信設(shè)備類公司中期業(yè)績(jī)同比都將出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。

今年第一季度，在32家通信類上市公司中，有22家企業(yè)的凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)增長(zhǎng)，基礎(chǔ)設(shè)備類公司的增幅非常明顯。目前已經(jīng)公布的數(shù)據(jù)顯示，多家通信設(shè)備類上市公司中期業(yè)績(jī)同比都將出現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。

西南證券認(rèn)為，光纖光纜子行業(yè)最先受益于3G建設(shè)，同時(shí)光進(jìn)銅退、FTTX、村村通及寬帶接入的普及都將會(huì)給該子行業(yè)帶來發(fā)展機(jī)遇。需求的增加使得光纖光纜的價(jià)格也隨之提升，集采價(jià)由2008年70-75元左右/芯公里上升至80-85元左右/芯公里。國(guó)內(nèi)光纖光纜行業(yè)的公司必將受益于目前光纖光纜量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)。

天相投資看好烽火通信的定向增發(fā)，認(rèn)為烽火通信的FTTX產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目給公司帶來良好的盈利前景，光纜產(chǎn)業(yè)化、藤倉(cāng)烽火預(yù)制棒項(xiàng)目和ASON產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇共存?？春?009年-2011年光通信行業(yè)投資。主要原因：基站擴(kuò)容、FTTX和村村通等項(xiàng)目將加大電信運(yùn)營(yíng)商對(duì)光通信設(shè)備和光線光纜的需求，所以烽火通信的FTTX 產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、光纜產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目和滕倉(cāng)烽火預(yù)制棒項(xiàng)目在未來具有較好的應(yīng)用前景;我國(guó)的電信用戶仍然在不斷地增加，三大電信運(yùn)營(yíng)商，尤其是中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通，還需要大規(guī)模進(jìn)行核心網(wǎng)擴(kuò)容，烽火通信此次集資項(xiàng)目ASON產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目也有較好的應(yīng)用前景。