全球營收規(guī)模最大的英國電信運營商沃達豐(Vodafone)出售所持中移動(00941.HK)股權(quán)一事，昨天終于塵埃落定。中移動有關(guān)發(fā)言人昨天向《第一財經(jīng)日報》確認了上述消息。中移動同時表示，與沃達豐自2000年以來在業(yè)務、技術(shù)等領(lǐng)域開展了緊密合作，今后雙方將在這些領(lǐng)域繼續(xù)合作。
2000年至2002年，沃達豐共投資32.5億美元分兩次購買了共計3.2%的中國移動股份。到目前為止，沃達豐的投資已經(jīng)獲得了翻倍回報。
機構(gòu)接盤
本報從參與配售的國際基金人士處獲悉，有關(guān)配售活動在北京時間前天晚間已經(jīng)在紐約市場基本敲定，不少交易在昨天香港股票市場上以交叉盤方式完成。
據(jù)悉，此次沃達豐將全數(shù)拋出所持中移動股份，總數(shù)約6.42億股，占中移動股份的3.2%，配售價介乎79.2港元至80港元，較中移動前天在香港的收盤價82港元有小幅折讓，幅度約為2.4%至3.4%。預計總集資額可能接近66億美元，所有股份將面對全球機構(gòu)投資者予以配售。
業(yè)內(nèi)人士稱，此次沃達豐出售中移動股權(quán)據(jù)稱受到機構(gòu)“熱捧”，有關(guān)股份很快分配完畢。至于配售價格的不同，主要是由于機構(gòu)大小不一，認購數(shù)額也不一樣，因此在獲得的價格折扣方面也有所差異。
“相關(guān)投行早在數(shù)周前已開始與我們機構(gòu)投資者進行接洽。”上述基金界人士說。他同時解釋，這次減持無關(guān)中移動的事，因為是沃達豐面臨較大減持壓力。“這家公司已經(jīng)五年沒有派息了。”他說，“國際機構(gòu)投資者對其管理層相當不滿，要求其拋售部分非主營業(yè)務。”
除持有的中移動股份之外，沃達豐還持有法國運營商SFR 44%的股份、美國運營商Verizon無線45%的股份，以及波蘭電信公司Polkomtel 24%的股份。
沃達豐表示，公司此次拋售中國移動股份獲得資金中的70%將通過回購股票的方式回報股東，剩余資金將用于償付公司債務。
沃達豐首席執(zhí)行官科勞曾表示，對中移動的少數(shù)持股并非必不可少，該公司將把重點轉(zhuǎn)向歐洲、非洲和印度等核心市場。沃達豐7月曾表示，正在對少數(shù)持股策略進行重新評估。而中國移動股份是沃達豐最容易出售的少數(shù)持股之一。中移動發(fā)言人只是表示，沃達豐有權(quán)出售持有的股票。
接近配售活動的市場人士透露，這次配售活動主要是由高盛牽頭，而瑞銀及摩根士丹利等國際投行均有份參與。
中移動股價承壓
在易觀國際分析師看來，沃達豐對中移動的持股更多的是一種財務投資，雙方合作深度有限，持股與否影響不大。這項出售可能在短期內(nèi)影響中國移動的股價表現(xiàn)。
昨天，中移動在香港市場的股價表現(xiàn)驗證了這一觀點。
受沃達豐減持影響，昨天中移動開盤便跳空下挫4.1%至78.6港元，一舉跌穿了配售價下限。到收市時有所回升，最終以78.9港元收盤，全天成交股數(shù)達7.433億股，成交金額達到588.451億港元。昨天，恒指全天下跌312.93點，成交1188億港元，成交額創(chuàng)下一年來的新高，而其中僅中移動便占據(jù)了過半交易額，更拖累恒指下跌73點，可見沃達豐減持事件對大市的影響。
香港的私募股權(quán)投資經(jīng)理薩穆杰對本報表示，在當前市場低迷的情況下，沃達豐減持中移動對股市不能算是好事，也不屬于利空，從股價表現(xiàn)來看，當天中移動的表現(xiàn)也只能算作暫時現(xiàn)象，對那些機構(gòu)來說甚至是好消息，畢竟有機構(gòu)承接總比直接沖擊市場要好得多。
參與配售的一位對沖基金經(jīng)理透露，自己前期積累了大量中移動的空倉，這次配售對他們是個好機會，可以大舉補倉，又不會引發(fā)二級市場波動。這位投資多家內(nèi)地通訊類企業(yè)的基金經(jīng)理表示，中移動仍然有競爭優(yōu)勢，畢竟它是中國最大的電信運營商，目前來看，中國電信與中國聯(lián)通都存在各自的問題，并沒有發(fā)揮出3G業(yè)務的優(yōu)勢。
沃達豐2000年入股中移動，當年斥資共計25億美元，購入2.5%權(quán)益，每股平均作價48港元，成為策略性股東。以當年中移動的規(guī)模及盈利能力而言，首次有中資電信運營商獲得海外投資者入股，屬利好因素。隨后，沃達豐又在中移動收購內(nèi)地8省市資產(chǎn)時，在2002年再斥資7.5億美元增持中移動，每股平均價為24.72港元，令持股量升至約3.2%。
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