聯(lián)發(fā)科:會成為下一個UT斯達康嗎？

曾高歌猛進的聯(lián)發(fā)科正經(jīng)歷冰火兩重天的考驗，這是一個重市場輕研發(fā)的公司必須經(jīng)歷的陣痛。聯(lián)發(fā)科正面臨著自己的哈姆雷特時刻：重畫藍海還是湮沒紅海，這是個問題。

11月1日，聯(lián)發(fā)科技股份有限公司(MediaTek)發(fā)布了第三季度財報，當季營收281.81億元新臺幣，環(huán)比下滑5.9%，同比下滑18%，實現(xiàn)凈利潤69.69億元新臺幣，環(huán)比下滑22.8%，同比下滑40.9%。這是近幾年高速發(fā)展的聯(lián)發(fā)科首次出現(xiàn)收入和凈利潤雙雙下降。

對此，聯(lián)發(fā)科的官方解釋是因為低端手機芯片缺貨、印度地區(qū)手機渠道庫存調(diào)整和手機芯片價格下滑所致。在做出解釋4天后，聯(lián)發(fā)科的CFO兼新聞發(fā)言人喻銘鐸給自己經(jīng)常打交道的記者發(fā)了短信：“我今天提辭呈了，以后有空多聯(lián)系。”

這已是聯(lián)發(fā)科今年的第二波大的人事變動了。在黯淡的第二季度財報出來之際，聯(lián)發(fā)科的董事長兼創(chuàng)始人蔡明介不再幕后只“把握大方向了”，而是親自上線查看各事業(yè)群的具體細節(jié)，所有手機部門的主管都直接向蔡明介匯報。10月18日，無線通信事業(yè)部總經(jīng)理徐至強淡出一線工作，轉(zhuǎn)任顧問。在保持第一事業(yè)群BG1(光儲存事業(yè)部、數(shù)字消費事業(yè)部以及數(shù)字電視事業(yè)部等)和第二事業(yè)群BG2(無線通信事業(yè)部)大的劃分框架下，聯(lián)發(fā)科對第二事業(yè)群BG2也進行了重大改組，首次將手機部門劃分為Feature Phone(功能手機)與Smart Phone(智能手機)兩大部門，后者將是聯(lián)發(fā)科布重兵全力沖刺的方向。

這家2009年全球最大手機芯片出貨量的公司正身處4年高歌猛進后的瓶頸期。自2005年以來，憑借“Turn key solution”整體解決方案將手機開發(fā)過程從過去的9—12個月縮減為2—3個月，聯(lián)發(fā)科在造就大量山寨手機廠商的同時也成就了自己。2007年，聯(lián)發(fā)科的手機芯片出貨量已經(jīng)達到1.5億顆。2008年進一步上升到2.2億顆，并在2009年年初超越德州儀器成為全球第二大手機芯片制造商，2009年，聯(lián)發(fā)科以3.51億顆芯片成為全球最大的手機芯片制造商，高出全球芯片巨無霸高通3.45億顆的出貨量。在中國市場，聯(lián)發(fā)科頂峰時曾一度取得高達90%的市場占有率。

“S曲線”的智慧

在“Turn key solution”整體解決方案中，除了做芯片設(shè)計環(huán)節(jié)外，聯(lián)發(fā)科還將手機研發(fā)核心工作中的軟件和系統(tǒng)設(shè)計等基本功能高度集成并模塊化。這降低了產(chǎn)業(yè)鏈后端手機廠商的難度和工作量，他們只要進行簡單的后端設(shè)計就可以快速推出自己的產(chǎn)品。聯(lián)發(fā)科的整體解決方案成就了大量的天宇朗通、金立集團等手機廠商，也將2G手機的價位拉低至幾百元。

這就是蔡明介的“S曲線”的現(xiàn)實例子。這條曲線他在自己的商業(yè)實踐和哈佛商學院教授克萊頓·克里斯坦森(Clayton M.Christensen)的理論中探索出來的生意經(jīng)。在分析新進入者如何用破壞性技術(shù)將原有市場領(lǐng)導者拉下馬的問題時，克里斯坦森認為：在早期，產(chǎn)業(yè)趨向于垂直整合，但當技術(shù)更成熟時就會分裂成許多特殊板塊，為新進入者創(chuàng)造機會，和原有企業(yè)競爭，新進入企業(yè)只要集中于一事，將其做好做便宜，就能生存并繁榮。

而蔡明介則進一步引申認為，在一個以時間為橫軸和市場份額為縱軸的坐標系中，一個產(chǎn)品從左到右會形成一個S型的生命周期曲線。在S曲線的前端，產(chǎn)品功能改進速度會不斷提升，而在后期，產(chǎn)品功能和質(zhì)量都處于穩(wěn)定狀態(tài)，這時候成本競爭力就會更重要，這需要更高的生產(chǎn)效率和彈性。

正如喻銘鐸在任期間常說的，“如今這一商業(yè)模式已融入聯(lián)發(fā)科和公司員工的DNA中”，S曲線的確是聯(lián)發(fā)科長期的立身之本。

1997年5月28日，聯(lián)發(fā)科技股份有限公司正式成立，主營業(yè)務(wù)是CD-ROM芯片為主的光存儲產(chǎn)品。之所以進入這一領(lǐng)域，蔡明介在2001年6月的一篇文章中這樣描述聯(lián)發(fā)科在光存儲領(lǐng)域成功的原因：“當時，聯(lián)發(fā)科切入CD-ROM(只讀光盤)芯片市場后，最充分發(fā)揮的就是臺灣廠商降低成本的競爭優(yōu)勢，把CD-ROM芯片從原來的三顆整合到兩顆，后來又縮減到一顆，倍速不斷提升，價格不斷降低，使得聯(lián)發(fā)科的產(chǎn)品占有率不斷提升，超過60%。接著聯(lián)發(fā)科趁勝介入DVD播放的CD-RW(可擦寫光盤)市場，盡管此前已有索尼等公司研發(fā)多時，但聯(lián)發(fā)科依然發(fā)揮低成本的優(yōu)勢，成為領(lǐng)導者之一。”

聯(lián)發(fā)科將DVD內(nèi)分別負責視頻和數(shù)字解碼功能的兩顆芯片整合為一顆芯片，并提供了相應的軟件方案。這種集成芯片加解決方案的面市，大大降低了DVD制造業(yè)的進入門檻，在中國后來出現(xiàn)了2000多家DVD制造企業(yè)，成本急劇下降，聯(lián)發(fā)科也迅速成為市場領(lǐng)軍者。2003年，聯(lián)發(fā)科99%的銷售收入來自DVD市場。

但第二年DVD市場開始出現(xiàn)停滯性增長，聯(lián)發(fā)科2004年營收的年增長率僅為5.23%，遠低于全球IC設(shè)計產(chǎn)業(yè)27%的總體增長率。這是聯(lián)發(fā)科面臨的第一次增長乏力。但此后，蔡明介秉承著自己的S曲線理論，將重點放在手機芯片領(lǐng)域，并迅速地脫離了增長的困境。

無論是光存儲產(chǎn)品還是2G手機芯片，蔡明介都發(fā)力于“S曲線”中間段，利用成本競爭優(yōu)勢獲得公司生存繁榮的狹縫市場。但價格也是把雙刃劍，低價會加速市場的飽和，公司要么因市場逐漸縮小而湮沒商海，要么就得盡快找到新的增長點。之前聯(lián)發(fā)科先后找到了DVD和手機芯片這兩個狹窄的藍海，它還能找到第三個嗎，還是重蹈當年UT斯達康的覆轍?

如履薄冰

跟2004年的增長乏力相比，聯(lián)發(fā)科這次面臨著更惡劣的環(huán)境。在第三季度財報說明會上，聯(lián)發(fā)科總經(jīng)理謝清江表示，在公司既有業(yè)務(wù)中，手機芯片業(yè)務(wù)依舊是大頭，占比約70%—75%，其中絕大部分是2G手機芯片產(chǎn)品。

但在2G市場，聯(lián)發(fā)科最賺錢的2.5G芯片MT6225的升級品MT6253卻因SMT良率和閃存不兼容等問題而被展訊的6600L拉下馬。根據(jù)iSupply市場研究公司的調(diào)研數(shù)據(jù)，截至今年三季度，聯(lián)發(fā)科的市場份額滑落到71%，而展訊從10%以內(nèi)迅速攀升至了20%以上。10月11日，聯(lián)發(fā)科特地在其官方網(wǎng)站刊登了一條《聯(lián)發(fā)科技MT6253芯片質(zhì)量和穩(wěn)定性備受業(yè)內(nèi)認可》新聞稿，希望恢復客戶的信心。

“除2G產(chǎn)品面臨著展訊等對手的壓力，聯(lián)發(fā)科還面臨著整體市場從2G到3G過渡的問題。”iSuppli高級分析師顧文軍說。2009年，雖然聯(lián)發(fā)科手機芯片的出貨量一躍超過高通，但因缺乏3G產(chǎn)品，利潤并不高。同時，更多的芯片制造商也紛紛進入3G市場。8月30日，英特爾收購了英飛凌的無線解決方案事業(yè)群，將擴展英特爾現(xiàn)有的Wi-Fi與4G WiMAX服務(wù)，并將涵括英飛凌的3G能力及支持英特爾對于LTE的計劃，明確點出未來將以3G和4G市場為重點。[!--empirenews.page--]

跟2G時代不同的是，3G手機市場還處于蔡明介“S曲線”的前半段，無論是全球還是中國，都屬于發(fā)展并不完善階段。同時，長期的快速閃電式切入成熟市場的方式，讓聯(lián)發(fā)科技術(shù)專利的積累薄弱，而3G的多種技術(shù)標準卻有著很強的專利門檻。在中國大陸通行的3大3G技術(shù)標準中，高通掌握了WCDMA與CDMA兩大系統(tǒng)專利，另外一個則是中國自主研發(fā)的TD-SCDMA系統(tǒng)。

蔡明介最初押寶在TD-SCDMA上，于2007年收購了協(xié)助開發(fā)TD-SCDMA技術(shù)的美國公司ADI的手機芯片部門，并與大唐電信(600198,股吧)旗下的聯(lián)芯科技合作開放TD芯片?？上щp方的合作并不順利，在10月份北京通信展上，聯(lián)芯科技單獨研發(fā)的TD芯片已經(jīng)量產(chǎn)上市，聯(lián)芯科技總裁孫玉望公開表示，其自主研發(fā)芯片的性能要優(yōu)于與聯(lián)發(fā)科合作的產(chǎn)品。好在聯(lián)發(fā)科也有著一些準備，1月初，聯(lián)發(fā)科跟原TD-SCDMA芯片商凱明的核心技術(shù)團隊所創(chuàng)立的傲世通科技(蘇州)有限公司簽署戰(zhàn)略合作備忘錄。沒有強大的研發(fā)實力和深厚專利技術(shù)積累，聯(lián)發(fā)科不得不面臨這樣的折騰。

在CDMA技術(shù)標準方面，同樣來自臺灣的威盛電通因收購美商巨積(LSI Logic)的CDMA團隊，并同時在美國獨資成立威睿電通，而成為全球除高通以外唯一能夠提供商用CDMA基帶芯片的半導體公司，巨積通過1997年與高通簽訂的協(xié)議而獲得高通低成本開發(fā)、生產(chǎn)和銷售CDMA芯片的全面授權(quán)，截止到2009年年底，威睿電通的CDMA芯片在中國獲得了30%的市場份額。

2009年11月聯(lián)發(fā)科與高通簽署專利協(xié)議，聯(lián)發(fā)科可免費使用高通CDMA及WCDMA產(chǎn)品相關(guān)專利，此舉為聯(lián)發(fā)科節(jié)省了2億—3億美元的授權(quán)金費用以及后續(xù)芯片出貨所需支付的權(quán)利費，但如果手機廠商想使用聯(lián)發(fā)科的這些芯片，須事先獲得高通授權(quán)并交納400萬—500萬美金的授權(quán)費，且每出貨一臺手機還要付權(quán)利費。這無疑提高了手機廠商的門檻，尤其那些曾是聯(lián)發(fā)科最忠實用戶的“山寨”們更是望而卻步。

前面的3G有高通、威睿擋路，后面的2G有展訊蠶食，愛好研究管理和歷史的蔡明介有什么突出重圍的法子?

吃好手機，看著電視

三大3G技術(shù)標準的專利系統(tǒng)給聯(lián)發(fā)科劃了一個框，蔡明介只能在這個框里發(fā)揮主觀能動性。首先是加大了智能手機的投入。隨著3G時代的數(shù)據(jù)服務(wù)和增值內(nèi)容的進一步完善，智能手機將迎來爆發(fā)式激增已是共識。根據(jù)iSuppli的研究報告顯示，2009年全球功能手機的增長率僅為6%，而智能手機的增長率則高達53.9%。

在2009年的巴塞羅那移動世界大會，聯(lián)發(fā)科推出了其智能手機平臺解決方案MT6516，并于2012年2月跟微軟達成戰(zhàn)略聯(lián)盟推出搭載Windows Phone 6平臺的智能手機芯片;7月份其官網(wǎng)又發(fā)布了加入“開放手機聯(lián)盟”OHA的消息，打造聯(lián)發(fā)科技專屬的Android智能型手機解決方案，并在8月推出了兩款基于Android 2.1版本的智能手機。今年年初以來，聯(lián)發(fā)科北京研發(fā)中心積極招兵買馬，已經(jīng)從年初的500人擴展到了10月份的1000多人。

其次是盡量提高功能機的用戶體驗。聯(lián)發(fā)科在其功能手機芯片平臺上搭載Opera Mobile瀏覽器，希望達到“提供與智能手機功能相媲美的非智能手機”的效果。

除了繼續(xù)加大在手機項目的投入，聯(lián)發(fā)科也盡可能完善其在整個消費電子行業(yè)的布局，希望在三網(wǎng)融合的大潮中尋找新的增長點。9月8日，聯(lián)發(fā)科推出了全球首顆小型化128針腳、高整合度且具備全高清畫質(zhì)的模擬電視芯片MT8223。15天后，聯(lián)發(fā)科和通信芯片廠商瑞昱推出網(wǎng)絡(luò)電視(IPTV)芯片，預計將在第四季度向創(chuàng)維供貨。同時，聯(lián)發(fā)科也和另一家通信芯片廠商雷凌合作，由雷凌的Wi-Fi芯片結(jié)合聯(lián)發(fā)科的光存儲芯片，共同切入全球家電巨頭三星的互聯(lián)網(wǎng)電視供應鏈。雖然聯(lián)發(fā)科的營收來源仍以手機芯片為主，但電視芯片卻是其第二季度成長性較高的產(chǎn)品。