自2015年諾基亞和阿爾卡特朗訊合并后，全球電信設備行業(yè)已經(jīng)形成“2+2”格局：中國的華為和中興，歐洲的愛立信和諾基亞。全球電信設備行業(yè)多年來不斷合并重組、優(yōu)勝劣汰，諾基亞與阿爾卡特朗訊的合并，全球性電信設備商縮減至4家，已經(jīng)在競合中達到某種平衡。萬事萬物不會一成不變，在競爭激烈的電信行業(yè)尤其風云變幻。百年巨頭轟然倒下，新生力量茁壯成長。在電信行業(yè)面臨網(wǎng)絡虛擬化、5G、物聯(lián)網(wǎng)、ICT融合的大變革時代，四大設備商的發(fā)展路徑逐漸出現(xiàn)分化，從全球范圍來看，愛立信表現(xiàn)依舊穩(wěn)健，諾基亞重組后恢復生機，但華為和中興的增長態(tài)勢，以及對未來的大手筆，讓2家中國設備廠商在充滿不確定性的電信業(yè)中贏得了更大機遇。
近日，兩條對比性極強的新聞，讓略顯沉悶的電信行業(yè)有了茶余飯后的談資。其一是華為2016年上半年營收2455億元，同比增長40%，營業(yè)利潤率達12%;其二是愛立信CEO因業(yè)績不佳而離職，2016年第二季度銷售額同比下降11%(扣除匯率因素同比下降7%)，凈利潤下降26%。
四大設備商的競爭曲線
市場研究公司Strategy Analytics戰(zhàn)略高級分析師楊光表示，無線通信設備市場周期性明顯，行業(yè)普遍的觀點是以十年為一個代際周期。同一個代際周期，在不同的區(qū)域市場上啟動的時間有早晚，發(fā)達市場(北美、西歐、日韓)會相對早一些，發(fā)展中市場會相對晚一些，時間差一般會有2-3年。
當前正處在4G代際的穩(wěn)定周期，5G要到2020年商用，4G已經(jīng)在發(fā)達國家部署成熟，并在中國、東南亞、中東、拉美等國家地區(qū)規(guī)模建設。根據(jù)GSMA的預測，到2020年全球LTE用戶數(shù)將從現(xiàn)在的10億增長到38億，而LTE在無線技術中所占的份額將從現(xiàn)在的15%增長到44%，行業(yè)增長的空間仍然巨大。4G以及未來的5G，成為四大設備商當前的競爭焦點。
愛立信曾長期是電信行業(yè)發(fā)展的風向標，至今仍是大浪淘沙之后的剩下的珠玉。但隨著華為和中興在無線通信技術領域幾十年積累帶來的規(guī)模突破，技術優(yōu)勢蕩然無存，4G競爭從技術競爭迅速演化到包括技術、成本和供貨能力在內的綜合性競爭，尤其在近3年爆發(fā)式發(fā)展的中國市場，綜合競爭占據(jù)主導，華為和中興攫取了大部分市場份額，愛立信略顯保守的風格，始終未能突破華為和中興在本土市場的防守，份額日漸壓縮。
重組經(jīng)驗豐富的諾基亞，戰(zhàn)略性放棄曾領跑全球的手機業(yè)務，再度并購了一家大型設備商阿爾卡特朗訊。市場研究公司Ovum指出，諾基亞在2015年取得了顯著進步，其凈利和經(jīng)營利潤率、凈債務和自由現(xiàn)金流均得到了提升。在中國市場，完成整合的諾基亞上海貝爾也自信今年業(yè)績能夠超出市場預期。該公司面臨的不確定性在于過去十年曾多次合并重組，但并沒有取得顯著成功，本次并購無疑讓公司的治理結構更加復雜，產(chǎn)線合并和裁員等，考驗著公司管理層的經(jīng)營智慧。根據(jù)諾基亞最新公布的業(yè)績報告，2016年第二季度營收同比下降了11%。
實力最為強勁的無疑是華為。根據(jù)相關數(shù)據(jù)，華為2014年在全球建設了154張LTE網(wǎng)絡，位居全球第一，近兩年的銳意進取更加擴大了領先優(yōu)勢。華為當然也有煩惱，在市場占有率達到一定水平時會面臨運營商多供應商策略的抑制。同時，華為和中興都無法進入單體規(guī)模最大的北美市場，Ovum智能網(wǎng)絡首席分析師Matt Walker認為，在短時間內，華為和中興兩家設備商都還無法在美國市場上自由地銷售網(wǎng)絡設備。
中興在國內無線市場位居前二，從全球來看規(guī)模位居四大設備商之末，但中興擁有行業(yè)最高速的增長，已經(jīng)成為國際市場不可忽視的挑戰(zhàn)者。據(jù)C114了解，研究機構Gartner近期將中興列為2016年LTE網(wǎng)絡基礎設施“Gartner魔力象限領導者”，理由包括中興在亞洲、歐洲、中東等市場的可見度正日益提升。Gartner稱，運營商對中興通訊在初次合作網(wǎng)絡部署階段展現(xiàn)出來的靈活性和高度負責給出了正面積極評價，這些評價將形成正循環(huán)，進一步助其提升市場溝通和可見性。
Ovum數(shù)據(jù)顯示，2015年全球電信運營商資本支出下降了5-10%。同期華為運營商業(yè)務銷售額增長超過20%，中興增長了30.2%，而愛立信和諾基亞分別下降了12%和3%。Matt Walker指出，雖然華為和中興在電信運營商市場持續(xù)增長，但他們在未來1-2年依然面臨著一些嚴峻挑戰(zhàn)，包括美國市場準入、中國資本指出放緩和收入過于集中運營商市場。“他們肯定不會減小他們的增長抱負，兩家公司都希望能夠繼續(xù)在全球電信運營商市場獲取更大的份額。未來1-2年內，他們的競爭對手在提升市場份額方面僅有很小的喘息空間。”
投資未來減少不確定性
中國兩家設備商和歐洲的兩家設備商，更大的區(qū)別體現(xiàn)在對未來的投資上。行業(yè)內眾所周知，衛(wèi)翰思上任以來愛立信一直在做“減法”，包括2011年10月將索尼愛立信50%股權出售給索尼，退出手機市場;2014年9月宣布停止未來芯片的開發(fā)工作，將芯片業(yè)務部的部分資源轉至無線網(wǎng)研發(fā)。諾基亞也放棄了手機業(yè)務和地圖業(yè)務，但通過整合阿爾卡特朗訊業(yè)務在運營商領域得到了端到端解決方案實力的加強。
資源集中讓愛立信和諾基亞強化了在無線通信領域的實力。但過于集中電信市場，也將無可避免面臨電信業(yè)的周期性資本投資變化。楊光指出，行業(yè)的周期性是所有設備廠商都需要面對的課題，比如在全球3G網(wǎng)絡規(guī)模部署之前，愛立信的財務狀況也曾很差，華為在國內3G市場啟動之前也經(jīng)過一段相對艱難的時期。
“但與之前幾個代際周期不同的是，全球無線通信市場已經(jīng)從高速發(fā)展進入了相對飽和的階段，業(yè)務收入增長趨于停滯。我們的數(shù)據(jù)顯示，在2016年第一季度，全球移動運營商的業(yè)務收入同比僅增長了0.6%，而這其實是連續(xù)6個季度下滑之后實現(xiàn)的第一次增長。如果不能改變這種增長停滯的趨勢，即使5G網(wǎng)絡開始建設，也很難指望無線運營商保持持續(xù)性的大規(guī)模投資。所以，從長遠看，無線通信設備市場的發(fā)展趨勢可能確實會面臨一個根本性的轉變，需要設備廠商盡早開始準備。”楊光表示。
因此，對新市場的拓展和加強研發(fā)投入，成為華為和中興擺脫電信業(yè)周期規(guī)律，尋求持續(xù)性、穩(wěn)定性增長的突破口。在愛立信和諾基亞放棄手機業(yè)務之時，華為和中興強化了在終端領域的投入，華為更是迅速成長為全球第三大智能手機制造商;同時，在政企和新興業(yè)務領域均有不俗成績，中興在智慧城市領域，起步較早，牢牢把握了通信基礎設施成為國民經(jīng)濟轉型和創(chuàng)新基礎這一重大戰(zhàn)略方向。
在IPR領域，相對于愛立信、諾基亞，華為和中興兩家近年保持全球專利申請前三態(tài)勢。尤其在5G、云計算、大數(shù)據(jù)等領域基本專利積極布局，顯示了領先的創(chuàng)新活力。兩家公司都提出了宏偉的目標，華為希望到2020年營收達到1500億美元，中興也制定了到2020年營收翻一番的計劃。
“從未來5年的發(fā)展前景看，目前在大多數(shù)重要市場上，都已經(jīng)形成了2-3家設備廠商主導的局面。有望率先部署5G的國家都不是中國廠商的傳統(tǒng)優(yōu)勢市場，如果要維持這樣的增長勢頭，就需要中國廠商在這些領先市場上取得進一步的突破。”楊光說，市場格局仍存在變數(shù)，其一是來自傳統(tǒng)通信行業(yè)之外的顛覆力量，例如Facebook推出的Telecom Infra Project和OpenCellular項目。其二是某個或某幾個公司率先建立進入垂直行業(yè)的有效模式，如果能取得成功必然對市場格局產(chǎn)生影響。而對未來的持續(xù)投資，將有利于減少不確定性，贏得更多可能的機遇，在市場變革中占據(jù)先機。
值得一提的是，四大設備商的研發(fā)投入多年來均超過營收比重的10%。華為持續(xù)多年的高強度研發(fā)投入已經(jīng)取得了顯著成效，在相當多細分技術領域超越愛立信取得了全球領先。中興對研發(fā)投入也同等重視，6年累計研發(fā)投資超過500億元，2016年一季度研發(fā)投入達到了營收的13%，創(chuàng)歷史新高，在今年完成高層換血后，技術派的趙先明博士成為掌舵者，無疑將進一步強化研發(fā)投資，布局5G、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市等更遼闊的市場。
下載文檔
