2014年，通信設(shè)備商的業(yè)績(jī)豐收年？

隨著4G牌照的發(fā)放，在國(guó)家政策的助推和三大運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)逐下，4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將進(jìn)一步開(kāi)展，2014年的通信設(shè)備制造業(yè)能否迎來(lái)一個(gè)“小馬奔騰”的豐收年？

您認(rèn)為通信設(shè)備商在2014年是否會(huì)迎來(lái)業(yè)績(jī)豐收的“拐點(diǎn)”？

金峰：2014年是一個(gè)四網(wǎng)并發(fā)的年份，這一年，4G網(wǎng)絡(luò)需要大規(guī)模建設(shè)；3G網(wǎng)絡(luò)需要繼續(xù)完善；依然被三分之二中國(guó)移動(dòng)用戶所使用的2G網(wǎng)絡(luò)，也需要得到良好的維護(hù)；同時(shí)，WLAN也需要進(jìn)一步推廣，甚至向NGH方向演進(jìn)。以上這一切，對(duì)于任何一個(gè)通信設(shè)備商而言，均是罕見(jiàn)的商機(jī)之年。

沈璞：隨著4G牌照的發(fā)放，4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)高潮將持續(xù)3年左右，拉動(dòng)的投資規(guī)模約5000億元。三大運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)響應(yīng)國(guó)家號(hào)召，積極投入4G網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)中，這也為全球電信設(shè)備市場(chǎng)注入了一針強(qiáng)心劑。在三大運(yùn)營(yíng)商的4G卡位戰(zhàn)背景下，產(chǎn)業(yè)鏈上的通信設(shè)備制造商將會(huì)最先領(lǐng)到4G紅包，享受到4G帶來(lái)的春風(fēng)，走出電信設(shè)備市場(chǎng)的寒冬期。

譚炎明：通信設(shè)備商的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要取決于電信運(yùn)營(yíng)商的新增投資，對(duì)于電信運(yùn)營(yíng)商而言，年度投資總額往往與年度預(yù)計(jì)收入相關(guān)（通常用CAPEX占收比來(lái)核定投資總額，且這一比例往往保持穩(wěn)定），即如果運(yùn)營(yíng)商的預(yù)計(jì)年度收入未發(fā)生較大增長(zhǎng)的情況下，年度投資總額也將基本保持穩(wěn)定。但在2014年，三家運(yùn)營(yíng)商的年度投資總額在保持基本穩(wěn)定的前提下，投資結(jié)構(gòu)卻可能發(fā)生較大變化，由聚焦于3G網(wǎng)絡(luò)的加寬加深到兼顧3G、4G（TDD和FDD兩張網(wǎng)）和Wi-Fi網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，在3G時(shí)代已經(jīng)基本確定的份額格局有可能在2014年發(fā)生新的變化。

　　總體而言，通信設(shè)備商在2014年的市場(chǎng)規(guī)模不太可能出現(xiàn)大的變化，但由于4G的引入，運(yùn)營(yíng)商的投資分散，市場(chǎng)份額和格局有可能會(huì)重新洗牌。誰(shuí)能成為2014年最后的贏家，既取決于其在3G時(shí)代的份額實(shí)力，又將受到其在4G時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力影響。

在這市場(chǎng)一片繁榮的背景下，通信設(shè)備商應(yīng)如何把握機(jī)遇？又如何提防背后隱藏的危機(jī)和可能的陷阱？

譚炎明：隨著運(yùn)營(yíng)商多網(wǎng)疊加建設(shè)，多網(wǎng)并行運(yùn)營(yíng)的現(xiàn)狀形成，對(duì)于運(yùn)營(yíng)商而言，幾個(gè)方面的需求特點(diǎn)將決定其對(duì)供應(yīng)商的選擇：第一、高效協(xié)同，支持其2G、3G、4G甚至Wi-Fi網(wǎng)絡(luò)等多網(wǎng)的協(xié)同運(yùn)營(yíng)；第二、充分利舊，在建設(shè)新的3G或4G網(wǎng)絡(luò)覆蓋時(shí)充分利用現(xiàn)有投資和基礎(chǔ)設(shè)施；第三、平滑升級(jí)，能夠有效地支持從現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)平滑升級(jí)到下一代網(wǎng)絡(luò)。

對(duì)于通信設(shè)備商而言，運(yùn)營(yíng)商總的投資規(guī)模將保持基本穩(wěn)定，但會(huì)有相當(dāng)大一部分通過(guò)4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)來(lái)釋放，因此誰(shuí)能夠充分滿足運(yùn)營(yíng)商多網(wǎng)同時(shí)運(yùn)營(yíng)環(huán)境下的需求特點(diǎn)，誰(shuí)就有可能獲得更多的市場(chǎng)份額。3G時(shí)代的贏家有可能失去4G蛋糕，而利用4G充分迎合運(yùn)營(yíng)商需求的廠商則有翻盤的可能。

金峰：在4G領(lǐng)域，一共有兩只靴子：一只是TD-LTE牌照的發(fā)放，現(xiàn)在這只靴子已經(jīng)如預(yù)測(cè)一般落地了，各個(gè)設(shè)備商其實(shí)早已布局，并落實(shí)了各自的市場(chǎng)份額；另一只靴子是FDD LTE牌照，雖然市場(chǎng)都認(rèn)為聯(lián)通和電信將獲得此牌照，但沒(méi)有任何人能夠保證，F(xiàn)DD LTE牌照一定會(huì)發(fā)放，一定會(huì)在2014年發(fā)放，如果未能發(fā)放或者未能按期發(fā)放，那么一些設(shè)備商前期的投入，以及未來(lái)的業(yè)績(jī)預(yù)期都將白費(fèi)。

　　此外，市場(chǎng)上永遠(yuǎn)存在著黑天鵝，以中國(guó)的市場(chǎng)換取國(guó)際的市場(chǎng)，似乎是中國(guó)移動(dòng)第一次TD-LTE網(wǎng)絡(luò)設(shè)備采購(gòu)時(shí)候的做法。另外，棱鏡門事件又讓國(guó)內(nèi)對(duì)國(guó)外設(shè)備商的設(shè)備保持警惕。這些不確定但卻影響巨大的事件，有可能將左右2014年的通信市場(chǎng)。

沈璞：4G的部署可以有效帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展。不僅在4G建網(wǎng)過(guò)程中需要采購(gòu)大量網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，而且未來(lái)這些設(shè)備可能還會(huì)進(jìn)一步升級(jí)改造，這將刺激設(shè)備制造企業(yè)的研發(fā)和投資力度，極大地影響其市場(chǎng)戰(zhàn)略。但是也應(yīng)該看到，相對(duì)中國(guó)移動(dòng)龐大的投資規(guī)模而言，中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信對(duì)4G的投資顯得十分謹(jǐn)慎，對(duì)設(shè)備的成本及質(zhì)量要求會(huì)更高，這也是設(shè)備商走出寒冬的一道坎。

　　據(jù)您預(yù)計(jì)2014年，通信設(shè)備商的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)將呈現(xiàn)怎樣的趨勢(shì)？

譚炎明：通信設(shè)備商的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與電信運(yùn)營(yíng)商的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)有著截然不同的特點(diǎn)。電信運(yùn)營(yíng)商由于有著相當(dāng)可觀的存量收入，只要用戶在網(wǎng)將源源不斷的貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，目前來(lái)看存量用戶可能貢獻(xiàn)80%以上的年度業(yè)績(jī)，只有20%左右來(lái)自于當(dāng)年新發(fā)展用戶；而通信設(shè)備商則完全不同，他們沒(méi)有存量收入的概念，每年的業(yè)績(jī)都從0開(kāi)始，全部產(chǎn)生于新增收入，比如華為2013年約380億美元的收入，其中絕大部分都來(lái)自于當(dāng)年的新增收入。通信設(shè)備商的當(dāng)年業(yè)績(jī)完全取決于電信運(yùn)營(yíng)商當(dāng)年的新增投資，即便上一年度業(yè)績(jī)?cè)俸?，由于沒(méi)有存量收入的概念，對(duì)下一年度的業(yè)績(jī)情況影響甚微。因此，2014年，通信設(shè)備商的業(yè)績(jī)能否出現(xiàn)拐點(diǎn)，完全取決于電信運(yùn)營(yíng)商2014年的新增投資情況，與設(shè)備商在2013年的業(yè)績(jī)情況沒(méi)有太多關(guān)聯(lián)。