芯片：產能率提高
今年半導體市場逐步恢復正常，研究機構iSuppli表示，2005年上半年全球半導體市場平穩(wěn)發(fā)展，半導體廠商不斷消化過去的庫存，芯片供需得以達到均衡。以前因為芯片制造商的接單狀況不如預期，芯片存貨一度高達16.2億美元，于是從去年中期開始半導體業(yè)開始衰退。去年第四季度，半導體庫存金額下降約到10億美元，比去年第三季度庫存大幅下降，庫存下降的趨勢延續(xù)到2005年第二季度，半導體市場供需開始平衡。
第三季度進入半導體行業(yè)的旺季，代工企業(yè)全面復蘇，我國臺灣地區(qū)芯片代工企業(yè)臺積電、聯(lián)電銷售收入逐月增長。臺積電已經連續(xù)7個月收入增長，9月收入為252.29億元新臺幣，創(chuàng)下單月收入歷史新高。聯(lián)電9月收入為85.03億元新臺幣，創(chuàng)下今年新高。此外，臺積電、聯(lián)電90微米產品的比重不斷上升，有助于代工價格保持穩(wěn)定，并且提高毛利率。臺聯(lián)電預計第三季度毛利率提升到40%以上。
我國臺灣地區(qū)芯片設計、封裝企業(yè)同樣出現(xiàn)收入上升、毛利率提高的繁榮景象。封裝企業(yè)產能利用率提升，毛利較高產品比重增加，硅品、日月光兩家封裝企業(yè)9月收入繼續(xù)保持增長，硅品收入創(chuàng)歷史新高。由于2006年第一季度是傳統(tǒng)的銷售淡季，并且我國內地、韓國等廠商8英寸芯片產能不斷釋放，今年第四季度的芯片代工價格有下調可能，有助于芯片設計、封裝企業(yè)第四季度毛利率繼續(xù)提高。
面板：液晶電視降價刺激需求
顯示器面板市場逐漸成熟。過去3年是液晶顯示器快速成長的時期，2005年液晶顯示器銷售量達到高峰，預計2006年以后年增長率降至20%～30%，但由于PC面板供給增加不多，因此價格將逐漸穩(wěn)定。液晶電視面板成長性高，將成為2006年以后液晶面板需求增加的主要動力。目前液晶電視面板成本偏高，零售價偏高。近期大部分液晶面板新增產能是6代、7代線，由于6、7代線零組件成本較高，生產17英寸以下尺寸面板不具成本效益，這些生產線以生產液晶電視面板為主，電視面板呈現(xiàn)供過于求，降價可以刺激需求，這也將帶動液晶電視高速成長。
友達、奇美是我國臺灣地區(qū)最大的兩家液晶面板生產商，2005年第三季度，面板價格小幅上漲，并且友達、奇美新增產能釋放，9月份收入分別比上個月增長8.93%、18.56%，比去年同期收入增長幅度超過60%。此外，我國臺灣地區(qū)液晶電視面板一直以奇美的出貨量最大，奇美的5.5代線生產32英寸TV面板比6代線成本低，目前32英寸為液晶電視的主流尺寸，奇美成為最大受惠廠商。
未來42英寸以上尺寸液晶電視的比重將逐漸提高，因此適合生產30英寸面板的6代線為進入液晶電視面板的門檻，生產40英寸的7代線將是未來液晶電視的必備生產線，臺灣地區(qū)面板廠目前僅友達、奇美確定于2006年下半年投資7.5代線，這兩家面板廠在液晶電視面板的競爭力增加，長期發(fā)展形勢看好。
PCB：進入旺季
PC與手機強勁需求將帶動PCB產業(yè)擺脫2005年上半年的淡季。2005年第三季度玻纖布及CCL(覆銅板)廠商進入傳統(tǒng)的銷售旺季，收入及利潤都提高。今年8月玻纖布厚布價格跌幅達8%，9月因進入旺季而止跌，玻纖布生產企業(yè)德宏9月收入比上個月增加23.05%，但是比去年同期下降約30%。在玻纖布產業(yè)供過于求的狀態(tài)尚沒有改變，玻纖布價格上漲空間不大。
根據(jù)IEK資料顯示，2004年全球CCL產值達63.4億美元，增長率為15%。2005年CCL成長性下降，預期產值67.8億美元，增長率為7.0%。進入第三季度，CCL廠商受益于下游需求高漲，產能增長，聯(lián)茂、臺耀9月收入比上個月增加約6%，并且下游廠商生產情況良好，CCL廠商可以順利轉移原材料上漲的壓力。2005下半年，主要國際手機廠商將推出新款手機，手機線路板生產商華通、耀華從中受益，9月收入比上個月繼續(xù)增長。
被動元件：價格止跌
2005年下半年各種被動元件價格止跌回升，大多數(shù)一線被動元件生產商已經形成共識，穩(wěn)定產品價格，保持合理的利潤。被動元件產業(yè)不斷進行兼并、整合，MLCC(多層陶瓷電容)產業(yè)由于重整速度最快，今年上半年已經達到谷底，開始復蘇。MLCC廠商華新科、國巨、禾伸堂9月表現(xiàn)各異，收入比8月成長增加22.94%、-6.01%、2.22%，電阻廠商企業(yè)旺詮由于提前出貨，8月收入較7月增加32%，9月收入下降14.6%。電感廠奇力新9月比8月及去年同期收入增長24.86%、52.28%。鋁電解電容廠立隆因日本廠商鋁箔供給不足，9月收入小幅下降。此外，由于今年第三季度產品價格止跌，臺幣兌美元匯率下跌，各類被動組件廠毛利率普遍提高。展望將來，除筆記本及手機銷售量增長的拉動作用外，液晶電視出貨倍增，游戲機推出新品，均可使單位產品被動元件使用量增加，促進被動元件產業(yè)增長。
今年半導體市場逐步恢復正常，研究機構iSuppli表示，2005年上半年全球半導體市場平穩(wěn)發(fā)展，半導體廠商不斷消化過去的庫存，芯片供需得以達到均衡。以前因為芯片制造商的接單狀況不如預期，芯片存貨一度高達16.2億美元，于是從去年中期開始半導體業(yè)開始衰退。去年第四季度，半導體庫存金額下降約到10億美元，比去年第三季度庫存大幅下降，庫存下降的趨勢延續(xù)到2005年第二季度，半導體市場供需開始平衡。
第三季度進入半導體行業(yè)的旺季，代工企業(yè)全面復蘇，我國臺灣地區(qū)芯片代工企業(yè)臺積電、聯(lián)電銷售收入逐月增長。臺積電已經連續(xù)7個月收入增長，9月收入為252.29億元新臺幣，創(chuàng)下單月收入歷史新高。聯(lián)電9月收入為85.03億元新臺幣，創(chuàng)下今年新高。此外，臺積電、聯(lián)電90微米產品的比重不斷上升，有助于代工價格保持穩(wěn)定，并且提高毛利率。臺聯(lián)電預計第三季度毛利率提升到40%以上。
我國臺灣地區(qū)芯片設計、封裝企業(yè)同樣出現(xiàn)收入上升、毛利率提高的繁榮景象。封裝企業(yè)產能利用率提升，毛利較高產品比重增加，硅品、日月光兩家封裝企業(yè)9月收入繼續(xù)保持增長，硅品收入創(chuàng)歷史新高。由于2006年第一季度是傳統(tǒng)的銷售淡季，并且我國內地、韓國等廠商8英寸芯片產能不斷釋放，今年第四季度的芯片代工價格有下調可能，有助于芯片設計、封裝企業(yè)第四季度毛利率繼續(xù)提高。
面板：液晶電視降價刺激需求
顯示器面板市場逐漸成熟。過去3年是液晶顯示器快速成長的時期，2005年液晶顯示器銷售量達到高峰，預計2006年以后年增長率降至20%～30%，但由于PC面板供給增加不多，因此價格將逐漸穩(wěn)定。液晶電視面板成長性高，將成為2006年以后液晶面板需求增加的主要動力。目前液晶電視面板成本偏高，零售價偏高。近期大部分液晶面板新增產能是6代、7代線，由于6、7代線零組件成本較高，生產17英寸以下尺寸面板不具成本效益，這些生產線以生產液晶電視面板為主，電視面板呈現(xiàn)供過于求，降價可以刺激需求，這也將帶動液晶電視高速成長。
友達、奇美是我國臺灣地區(qū)最大的兩家液晶面板生產商，2005年第三季度，面板價格小幅上漲，并且友達、奇美新增產能釋放，9月份收入分別比上個月增長8.93%、18.56%，比去年同期收入增長幅度超過60%。此外，我國臺灣地區(qū)液晶電視面板一直以奇美的出貨量最大，奇美的5.5代線生產32英寸TV面板比6代線成本低，目前32英寸為液晶電視的主流尺寸，奇美成為最大受惠廠商。
未來42英寸以上尺寸液晶電視的比重將逐漸提高，因此適合生產30英寸面板的6代線為進入液晶電視面板的門檻，生產40英寸的7代線將是未來液晶電視的必備生產線，臺灣地區(qū)面板廠目前僅友達、奇美確定于2006年下半年投資7.5代線，這兩家面板廠在液晶電視面板的競爭力增加，長期發(fā)展形勢看好。
PCB：進入旺季
PC與手機強勁需求將帶動PCB產業(yè)擺脫2005年上半年的淡季。2005年第三季度玻纖布及CCL(覆銅板)廠商進入傳統(tǒng)的銷售旺季，收入及利潤都提高。今年8月玻纖布厚布價格跌幅達8%，9月因進入旺季而止跌，玻纖布生產企業(yè)德宏9月收入比上個月增加23.05%，但是比去年同期下降約30%。在玻纖布產業(yè)供過于求的狀態(tài)尚沒有改變，玻纖布價格上漲空間不大。
根據(jù)IEK資料顯示，2004年全球CCL產值達63.4億美元，增長率為15%。2005年CCL成長性下降，預期產值67.8億美元，增長率為7.0%。進入第三季度，CCL廠商受益于下游需求高漲，產能增長，聯(lián)茂、臺耀9月收入比上個月增加約6%，并且下游廠商生產情況良好，CCL廠商可以順利轉移原材料上漲的壓力。2005下半年，主要國際手機廠商將推出新款手機，手機線路板生產商華通、耀華從中受益，9月收入比上個月繼續(xù)增長。
被動元件：價格止跌
2005年下半年各種被動元件價格止跌回升，大多數(shù)一線被動元件生產商已經形成共識，穩(wěn)定產品價格，保持合理的利潤。被動元件產業(yè)不斷進行兼并、整合，MLCC(多層陶瓷電容)產業(yè)由于重整速度最快，今年上半年已經達到谷底，開始復蘇。MLCC廠商華新科、國巨、禾伸堂9月表現(xiàn)各異，收入比8月成長增加22.94%、-6.01%、2.22%，電阻廠商企業(yè)旺詮由于提前出貨，8月收入較7月增加32%，9月收入下降14.6%。電感廠奇力新9月比8月及去年同期收入增長24.86%、52.28%。鋁電解電容廠立隆因日本廠商鋁箔供給不足，9月收入小幅下降。此外，由于今年第三季度產品價格止跌，臺幣兌美元匯率下跌，各類被動組件廠毛利率普遍提高。展望將來，除筆記本及手機銷售量增長的拉動作用外，液晶電視出貨倍增，游戲機推出新品，均可使單位產品被動元件使用量增加，促進被動元件產業(yè)增長。
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