半導(dǎo)體：復(fù)蘇已現(xiàn)底部不穩(wěn)？

全球經(jīng)濟(jì)都在這個春天里指望著觸底反彈，真觸底了嗎？真反彈了嗎？

從IT產(chǎn)業(yè)的各大門類來看，芯片業(yè)的底部很是虛幻，PC業(yè)的上網(wǎng)本沖擊波只能算是個小驚喜，而手機業(yè)，連諾基亞的財報也不那么好看……看起來，局部回暖仍是主旋律，整體歡唱高歌的好日子還沒有到來。

所幸中國市場不缺亮色，有家電下鄉(xiāng)和中國3G。

這段日子，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的人們可謂悲喜交加。

去年下半年以來，當(dāng)產(chǎn)業(yè)增長率下滑30%時，人們恐慌得要命。很多企業(yè)裁員、停產(chǎn)甚至關(guān)閉出售，導(dǎo)致被戲謔為“半倒體”產(chǎn)業(yè)；而最近兩個多月，人們簡直像換了面孔：取消降薪計劃、增加獎金、工作規(guī)律正常甚至開始招募新員工。他們怎么這么高興呢？

“產(chǎn)業(yè)最糟糕的時候已經(jīng)過去了?！币粋€多月前，中芯國際總裁兼CEO張汝京曾對CBN記者表示。而最近，他又幾次做出類似表態(tài)，并且強調(diào)，產(chǎn)業(yè)有望完成V形反彈。

英特爾總裁歐德寧則直接表示，他相信PC在第一季已經(jīng)觸底反彈，整個產(chǎn)業(yè)正恢復(fù)到正常季節(jié)性模式。或許這大概能夠代表業(yè)界的心聲了，而“觸底反彈”開始成為流行詞。

見底了

歐德寧確實有道理。第一季度，這個原可能出現(xiàn)20多年來首次虧損的巨頭，再次延續(xù)獲利局面。今年第一季度，其凈利為6.47億美元，每股盈余幾乎是市場預(yù)估的6倍，銷售額也比預(yù)估高出不少。

臺積電CEO蔡力行也樂觀起來。年初，他曾悲觀預(yù)測，今年營收將下滑30%，而前幾天，他將這一數(shù)字調(diào)成20%。他說，第二季度公司營收增長至少80%。而下半年往往比上半年好，今年生意不錯。

而臺聯(lián)電、中芯國際也不甘示弱，先后給出了下季增長預(yù)測。前者是110%，后者至少60%。

聯(lián)發(fā)科更是“紅得發(fā)紫”。其首季營收同比增長15.7％，營業(yè)凈利潤高達(dá)66.1億元，較上季增長了39.7％。這一業(yè)績讓它擊敗了多普達(dá)母公司宏達(dá)電，再次成為臺灣地區(qū)的股市“獲利王”。

因價格崩盤而導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)下挫的存儲芯片業(yè)，竟然開始有大逆轉(zhuǎn)跡象。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研究專家莫大康昨日對CBN記者表示，曾跌至0.5美元1GB的內(nèi)存，價格已經(jīng)上升到1.2美元1GB。

來自高通的消息稱，第二季度，公司芯片供應(yīng)不足，缺口約為10％至15％。這已經(jīng)導(dǎo)致多家智能手機廠展開芯片爭奪戰(zhàn)。

上述人士幾乎提供了類似的轉(zhuǎn)好原因。即市場對個人電腦、手機、平板電視等產(chǎn)品的需求已明顯回升。

“去年底今年初，大家確實恐慌，很多企業(yè)基本上只是清理庫存，不再規(guī)劃新的生產(chǎn)?！辟惖项檰柊雽?dǎo)體業(yè)分析師李珂表示，這導(dǎo)致他們面對2月以來的需求時，有點措手不及。

張汝京認(rèn)為，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)走勢已呈“勾”狀，目前正進(jìn)入上升通道。

看上去，日子真是好多了。難怪中芯已取消了降薪15%的計劃，對手聯(lián)電上個月還給員工多發(fā)了半月激勵獎金。

虛幻的底部

上述業(yè)內(nèi)巨頭的表態(tài)，還是讓人不踏實。

比如說，臺積電、聯(lián)電、中芯國際的增長預(yù)測，就有些轉(zhuǎn)移視線。因為，它們分別高達(dá)80%、110%、60%的增長預(yù)測，參考的對象是今年第一季，而并非同比增長數(shù)據(jù)的對比。

一位業(yè)內(nèi)人士表示，這種比較有些虛幻，因為第一季度，上述公司的產(chǎn)能利用率差不多都降到了30%至40%之間，有的甚至更低。即使第二季度全部增長100%，產(chǎn)能利用率也只能在60%至80%之間，只比今年第一季度好些，但遠(yuǎn)低于去年上半年的高峰期。