申銀萬國：智能健康關(guān)注提升 蘋果周期啟動

WWDC將于6月召開，蘋果供應(yīng)鏈關(guān)注升溫，智能健康將成為重點方向。

本周蘋果正式宣布將于6月2日在美國舊金山召開2014年WWDC開發(fā)者大會，根據(jù)以往的慣例，WWDC將是蘋果進(jìn)行系統(tǒng)更新的主要時間，預(yù)計今年iOS8將有可能在WWDC上正式發(fā)布，根據(jù)過去一段時間各個媒體的爆料，Healthbook將是iOS新加入的功能，根據(jù)科技博客9to5Mac公布的設(shè)想截圖，Healthbook將使用卡片式界面，用戶將可以查看相關(guān)計量數(shù)據(jù)，如體重、食物攝入、活動和睡眠習(xí)慣，該應(yīng)用將可分析“血液指標(biāo)（bloodwork）”，包括血壓、血糖水平。我們認(rèn)為該應(yīng)用將依賴蘋果今年重頭新品iWatch或第三方穿戴式設(shè)備，智能健康將成為市場重點關(guān)注的方向。建議關(guān)注穿戴式相關(guān)的零組件、代工、品牌企業(yè)。

亞馬遜推出FireTV，主打語音搜索、強大性能、游戲平臺。FireTV內(nèi)置了一顆來自高通四核處理器，搭配Adreno320圖形處理芯片，2GB內(nèi)存與8GB機(jī)身存儲。連接性方面支持藍(lán)牙4.0和MIMOWi-Fi，Amazon稱FireTV的性能要比競爭對手高出3倍。迪士尼、Gameloft、藝電、世嘉、育碧和DoubleFine等公司已經(jīng)與Amazon達(dá)成合作伙伴，不久的將來這些游戲開發(fā)商將為FireTV推出游戲，Amazon自己的游戲工作室已經(jīng)為FireTV推出了第一款游戲SevZero。FireTV的售價為99美元，與AppleTV價格相同。而谷歌也計劃在6月的開發(fā)者大會上發(fā)布AndroidTV機(jī)頂盒，游戲機(jī)頂盒已經(jīng)成為國際大廠爭奪客戶的重要戰(zhàn)場，建議關(guān)注A股相關(guān)公司。

微軟發(fā)布WP8.1，主推語音助理Cortana。Cortana是微軟用來對抗蘋果Siri、谷歌GoogleNow的新武器，盡管目前仍是測試版功能，但是Cortana主打的個人助理模式有自身特點，模擬人思考方式和語氣，具有不斷學(xué)習(xí)用戶習(xí)慣和偏好的功能，速度快識別較為準(zhǔn)確，同時Cortana一開始就支持訪問第三方應(yīng)用程序中的信息，大大擴(kuò)展了其應(yīng)用場景。

此外Cortana也確定將會應(yīng)用于微軟的車載智能系統(tǒng)WindowsintheCar。

蘋果周期啟動，消費電子反擊開始。蘋果作為消費電子旗幟，新產(chǎn)品自2Q開始量產(chǎn)，3Q后期發(fā)布，每年4月到10月是A股電子公司預(yù)期從底部上升到高點的過程，由于A股預(yù)期波動激烈的特點，蘋果周期是電子投資最重要的投資窗口。正如我們數(shù)周來一直強調(diào)，4月開始將進(jìn)入蘋果為首的消費電子大反攻。事實上一季度中低端供應(yīng)鏈景氣度好于預(yù)期，該鏈條多數(shù)公司已經(jīng)調(diào)整到20-25倍估值區(qū)間，具有很好的安全邊際。而二季度蘋果產(chǎn)業(yè)鏈將按照芯片、設(shè)備、零件、組裝的順序依次啟動。同時在1季報披露過程中，建議投資者關(guān)注LED等產(chǎn)業(yè)鏈中業(yè)績確定性更好的優(yōu)質(zhì)公司。我們建議投資者關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的欣旺達(dá)、立訊精密、德賽電池、安潔科技、大族激光、歌爾聲學(xué)、環(huán)旭電子、水晶光電，中低端手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的長盈精密、歐菲光、勁勝股份、順絡(luò)電子，LED產(chǎn)業(yè)鏈的三安光電、陽光照明等公司。