國(guó)泰君安：NFC將成全球移動(dòng)支付通用標(biāo)準(zhǔn) 碩貝德受益

元器件交易網(wǎng)訊 6月19日消息，證券機(jī)構(gòu)國(guó)泰君安今天發(fā)布了本周電子行業(yè)研報(bào)，報(bào)告重點(diǎn)對(duì)NFC技術(shù)進(jìn)行了分析，認(rèn)為NFC將成為全球移動(dòng)支付的通用標(biāo)準(zhǔn)，iPhone6可能支持NFC，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)硬件營(yíng)銷(xiāo)跟風(fēng)，預(yù)計(jì)2014/15年運(yùn)營(yíng)商N(yùn)FC手機(jī)出貨量4000/8000萬(wàn)部。在NFC天線領(lǐng)域，順絡(luò)電子，碩貝德，信維通信將受益，在SWP-SIM卡領(lǐng)域，同方國(guó)芯、天喻信息、恒寶股份將受益。

以下為研報(bào)摘要：

重要事件：據(jù)新浪科技訊6月18日下午消息，支付寶在今日舉行的首屆城市建設(shè)信息技術(shù)產(chǎn)品博覽會(huì)上，對(duì)外宣布了“未來(lái)公交”計(jì)劃。并聯(lián)手住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部IC卡應(yīng)用服務(wù)中心，發(fā)布城市一卡通，該產(chǎn)品通過(guò)NFC手機(jī)+支付寶錢(qián)包功能，能將用戶的手機(jī)變成一張通行全國(guó)35個(gè)城市的公交卡。目前支持城市一卡通的手機(jī)機(jī)型僅限OPPO，預(yù)計(jì)到年底，市面上主流帶NFC功能的手機(jī)多數(shù)都將接入。屆時(shí)，加入互聯(lián)互通的城市也將達(dá)到60個(gè).NFC（NearFieldCommunication，近距離無(wú)線通訊技術(shù)，13.56MHz）將成為手機(jī)新標(biāo)配。全球銀行業(yè)EMV標(biāo)準(zhǔn)已支持NFC，我們預(yù)計(jì)9月發(fā)布的蘋(píng)果iPhone6也會(huì)支持NFC技術(shù)，與TouchID一起構(gòu)成移動(dòng)支付的硬件閉環(huán)，全球主要手機(jī)廠商都已加入NFC陣營(yíng)，我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)廠商會(huì)快速跟進(jìn)。NFC將成為全球移動(dòng)支付的通用標(biāo)準(zhǔn)。

運(yùn)營(yíng)商加碼推動(dòng)NFC支付的普及。中國(guó)移動(dòng)為普及NFC終端，每賣(mài)一臺(tái)NFC手機(jī)補(bǔ)貼廠商30元，同時(shí)發(fā)文確定4G卡默認(rèn)要綁定NFC-SWP卡；我們估算扣除芯片和天線成本，廠商還有10元左右凈利潤(rùn)，這對(duì)利潤(rùn)本來(lái)就薄的定制機(jī)廠商形成很強(qiáng)的刺激。我們保守預(yù)計(jì)2014/15年運(yùn)營(yíng)商N(yùn)FC手機(jī)出貨量4000/8000萬(wàn)部。

中國(guó)銀聯(lián)也積極推動(dòng)NFC發(fā)展。據(jù)銀聯(lián)數(shù)據(jù)，截止1Q14季末，全國(guó)“閃付”終端已達(dá)300萬(wàn)臺(tái)（存量滲透率30%），金融IC卡累計(jì)發(fā)行超過(guò)6億張，開(kāi)始培養(yǎng)用戶的消費(fèi)習(xí)慣。除了銀行發(fā)行的雙界面金融IC卡之外，銀聯(lián)閃付POS終端也支持運(yùn)營(yíng)商的SWP-SIM方案。

眾人拾柴火焰高。1）iPhone6可能支持NFC，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)硬件營(yíng)銷(xiāo)跟風(fēng)；2）中國(guó)運(yùn)營(yíng)商給NFC手機(jī)30元補(bǔ)貼，并積極推廣4G終端標(biāo)配N(xiāo)FC，提供放量加速度；3）銀聯(lián)提供閃付POS機(jī)，發(fā)展受理環(huán)境；4）現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)巨頭也來(lái)O2O了，支付寶提供線上支付方案，住建部開(kāi)放線下渠道和一卡通結(jié)算入口，公交卡是日均使用頻率最高的小額支付應(yīng)用，支付寶成功卡位公交卡，有助于快速培養(yǎng)移動(dòng)支付的使用習(xí)慣。至此，NFC終端、線下受理環(huán)境、使用習(xí)慣培養(yǎng)、移動(dòng)O2O都是最有實(shí)力的巨頭在推動(dòng)。不必糾結(jié)于各種技術(shù)的爭(zhēng)論，移動(dòng)支付已經(jīng)呈現(xiàn)群雄逐鹿態(tài)勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)先到先得法則下，NFC真正進(jìn)入爆發(fā)元年。

受益股票：1）NFC天線：順絡(luò)電子，碩貝德，信維通信；2）SWP-SIM卡：同方國(guó)芯、天喻信息、恒寶股份；3）芯片廠商：目前NXP主導(dǎo)，iPhone6可能使用AMS的NFC方案，未來(lái)聯(lián)發(fā)科、高通等主芯片廠商進(jìn)入后，單芯片方案面臨整合壓力。

風(fēng)險(xiǎn)：消費(fèi)者體驗(yàn)不佳，或各方利益博弈，限制NFC導(dǎo)入速度。