半導(dǎo)體：前景依然看好 設(shè)備業(yè)表現(xiàn)堅(jiān)挺

時(shí)光飛逝，轉(zhuǎn)眼2008年已過(guò)大半，對(duì)半導(dǎo)體業(yè)而言，7月底是個(gè)坎。大部分公司的季度財(cái)報(bào)公布后是有人歡喜，有人愁。如果認(rèn)真地收集資料，再加以綜合分析，我們從中能看出些半導(dǎo)體業(yè)前景的端倪。 半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)幸存者少毛利率高 全球著名的市場(chǎng)分析公司Gartner(高德納)最近調(diào)低了2008年半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的銷售額預(yù)期，由447億美元下降到355億美元，下降幅度達(dá)20.6%，這也是近期少見的大震蕩。 競(jìng)爭(zhēng)力維持高毛利率 SEMI(國(guó)際半導(dǎo)體設(shè)備與材料協(xié)會(huì))總裁兼首席執(zhí)行官斯坦利.梅爾斯稱，SEMI預(yù)測(cè)2008年全球半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備銷售收入為341.2億美元，比2007年下降大約20%。 其中晶圓加工設(shè)備2008年的銷售收入預(yù)計(jì)是254億美元，比2007年減少21%。組裝和封裝市場(chǎng)今年的銷售收入預(yù)計(jì)是244億美元，比2007年減少14%。半導(dǎo)體測(cè)試設(shè)備市場(chǎng)今年的銷售收入為40.4億美元，比2007年減少20%。 從地區(qū)來(lái)看，SEMI預(yù)測(cè)除了中國(guó)之外其他地區(qū)都是負(fù)增長(zhǎng)。中國(guó)的半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備銷售額預(yù)計(jì)將比2007年增長(zhǎng)1%。中國(guó)的新設(shè)備市場(chǎng)在2008年將超過(guò)歐洲和世界其他地區(qū)的市場(chǎng)。 全球半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)面臨窘境，但是半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)的境況遠(yuǎn)比芯片制造業(yè)好。因?yàn)槿蚪K端電子產(chǎn)品的價(jià)格下降，已經(jīng)傳遞給芯片制造業(yè)，使得全球芯片制造業(yè)中有近一半企業(yè)虧損，或者勉強(qiáng)維持生存，即毛利率在10%左右。而部分半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)廠商的毛利率達(dá)40%以上。 半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)之所以能如此堅(jiān)挺，是因?yàn)槠鋼碛凶銐虻母?jìng)爭(zhēng)力以及芯片制造業(yè)對(duì)設(shè)備業(yè)的依賴性。全球半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)已從單純的硬件制造，跨過(guò)兩代進(jìn)入了設(shè)備集成工藝階段?；仡櫳鲜兰o(jì)80年代中期，那時(shí)購(gòu)買的半導(dǎo)體設(shè)備僅是一個(gè)硬件，即通上電能動(dòng)，但無(wú)法保證工藝的實(shí)現(xiàn)。因此，那時(shí)的設(shè)備價(jià)格也較便宜。 可是半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)迎難而上，把實(shí)現(xiàn)工藝要求提升為設(shè)備制造的一個(gè)必不可少的組成部分。半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)要實(shí)現(xiàn)這一想法，除了需要很大的膽量外，還需要大量的人力和財(cái)力。今天半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)能夠維持高毛利率是由其競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力所決定的，芯片制造業(yè)已無(wú)法離開其上游的設(shè)備制造業(yè)。半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)的半導(dǎo)體工藝制程技術(shù)，甚至不比芯片制造業(yè)落后。 幸存者都是佼佼者 從半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)這個(gè)角度來(lái)看，只有具有全球最先進(jìn)的工藝技術(shù)水平，才能夠生存下來(lái)。例如，全球NAND(閃存)制造商已進(jìn)入40納米制程的競(jìng)爭(zhēng)，所以光刻機(jī)制造大廠ASML(阿斯麥)或者Nikon(尼康)，只有及時(shí)推出32納米及以下設(shè)備才能滿足存儲(chǔ)器工業(yè)的需要。 在半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)界似乎已經(jīng)形成共識(shí)：只要有錢買得起設(shè)備，什么工藝都能實(shí)現(xiàn)。在每條芯片生產(chǎn)線的投資中，設(shè)備投資占70%以上。 如今半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)已進(jìn)入工藝集成階段，設(shè)備能將多種工藝集成在一起。例如應(yīng)用材料公司的銅制程工藝設(shè)備，包括PVD(物理氣象沉積)籽晶形成、CVD(化學(xué)氣相沉積)形成介質(zhì)薄膜、刻蝕、電解銅工藝等整套設(shè)備。某些設(shè)備公司已經(jīng)具備運(yùn)行整條芯片生產(chǎn)線的能力，這充分反映出半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)具有的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是以實(shí)力為基礎(chǔ)的。業(yè)界有時(shí)會(huì)感到半導(dǎo)體設(shè)備價(jià)格昂貴，可是設(shè)備業(yè)廠商在進(jìn)行工藝研發(fā)時(shí)，付出了高昂代價(jià)并承擔(dān)了巨大風(fēng)險(xiǎn)，芯片制造業(yè)廠商與設(shè)備制造業(yè)廠商應(yīng)該互相體諒。 另外，全球半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)中幸存下來(lái)的廠商都十分不易，都是佼佼者。因?yàn)樵O(shè)備業(yè)的市場(chǎng)實(shí)際上很小，競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。20年前，全球半導(dǎo)體設(shè)備制造廠有40-50家，今天每個(gè)類別僅能幸存下來(lái)2-3家，這反映出設(shè)備市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。 還有一個(gè)方面非常重要，盡管半導(dǎo)體設(shè)備廠商的毛利率大多能維持在40%以上，但是它們?cè)缬形C(jī)感。早在10年前部分設(shè)備廠商就開始進(jìn)行LCD(液晶顯示器)平板設(shè)備制造，到2007年時(shí)全球此類設(shè)備的銷售額達(dá)83億美元。近兩年，半導(dǎo)體設(shè)備廠商還涉足了太陽(yáng)能電池設(shè)備領(lǐng)域。如2007年，美國(guó)應(yīng)用材料公司太陽(yáng)能電池設(shè)備銷售額達(dá)7億美元，今年預(yù)計(jì)可達(dá)近20億美元。 只有能適應(yīng)變化的設(shè)備公司，才能長(zhǎng)期生存下來(lái)。 半導(dǎo)體業(yè)仍處于穩(wěn)定增長(zhǎng)期 10年前曾有“半導(dǎo)體如印鈔機(jī)”之類的說(shuō)法，這種好時(shí)光如今已一去不復(fù)返?，F(xiàn)在半導(dǎo)體業(yè)的增長(zhǎng)率已從年均17%，下降到5%-7%。對(duì)此,業(yè)界眾說(shuō)紛紜，有人認(rèn)為，半導(dǎo)體業(yè)已進(jìn)入成熟增長(zhǎng)期，與傳統(tǒng)工業(yè)相似，未來(lái)的增長(zhǎng)將接近全球的GDP(國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值)增長(zhǎng)率。 IC需求量是關(guān)鍵 眾所周知，半導(dǎo)體業(yè)在極好或者極差的情況下，人們對(duì)其前景的預(yù)測(cè)可能出入不大，但是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大多數(shù)情況下處于極好和極差之間，此時(shí)對(duì)其前景的預(yù)測(cè)就是見仁見智。 目前半導(dǎo)體業(yè)的增長(zhǎng)率已經(jīng)減緩，全球大環(huán)境對(duì)其的影響和作用日益增加，如油價(jià)高企、原材料漲價(jià)及美國(guó)經(jīng)濟(jì)減緩等都會(huì)左右消費(fèi)者的信心。 根據(jù)本人觀察，目前一切變動(dòng)之中，IC(集成電路)市場(chǎng)的需求量是關(guān)鍵，其中PC及手機(jī)消耗的IC的增量尤為重要。全球2007年電子產(chǎn)品市場(chǎng)中，PC類消耗的IC達(dá)727億美元，而手機(jī)消耗的IC達(dá)345億美元，僅此兩類消耗的IC已占全球IC總量的50%左右。近幾年來(lái)，10%的PC年均增長(zhǎng)率及12%的手機(jī)年均增長(zhǎng)率，肯定是推動(dòng)半導(dǎo)體市場(chǎng)需求增加的主要推手?；谏鲜鲇^點(diǎn)，相信未來(lái)半導(dǎo)體業(yè)將呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。 目前半導(dǎo)體業(yè)增速減緩是事實(shí)，但是仍處于穩(wěn)定的增長(zhǎng)期。雖然看不到所謂“殺手級(jí)”產(chǎn)品出現(xiàn)，然而如互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)產(chǎn)品(MID)、無(wú)線等應(yīng)用市場(chǎng)仍然相當(dāng)大。 近期,市場(chǎng)分析機(jī)構(gòu)ICInsight表示，全球半導(dǎo)體資本支出與年銷售額之比逐年下降，20世紀(jì)90年代末資本支出與年銷售額之比平均達(dá)27%，2000年年初下降至21%。而在2008至2012年期間將下降為17%-18%。2008年的資本支出占銷售額之比為17.8%，是30多年來(lái)的最低值。 2008年全球芯片產(chǎn)能利用率高于90%，而2007年為89%，其中全球300mm芯片的產(chǎn)能利用率達(dá)96%。目前全球DRAM(動(dòng)態(tài)隨機(jī)儲(chǔ)存)和32位/64位處理器中有85%采用300mm芯片。 另外還有一個(gè)非常重要的參數(shù)，即IC年銷售數(shù)量的增長(zhǎng)率。2006年該增長(zhǎng)率達(dá)14%，2007年達(dá)12%，預(yù)計(jì)2008年IC出貨數(shù)量的增長(zhǎng)達(dá)8%。這反映出IC市場(chǎng)的需求仍然強(qiáng)勁。 適應(yīng)能力決定成敗 在半導(dǎo)體業(yè)局勢(shì)嚴(yán)峻的背景下，2006年曾經(jīng)輝煌一時(shí)的存儲(chǔ)器，自2006年第四季度開始降價(jià)，目前已經(jīng)連續(xù)降了7個(gè)季度，價(jià)格已跌至成本價(jià)以下。除三星之外,各廠商都不能幸免，均出現(xiàn)赤字。原因仍是供過(guò)于求，前幾年產(chǎn)能擴(kuò)充過(guò)快，而市場(chǎng)未達(dá)預(yù)期。 按照半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)律，調(diào)整了7個(gè)季度后，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)應(yīng)該進(jìn)入供需平衡狀態(tài)。半導(dǎo)體業(yè)界預(yù)測(cè)下半年將出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，但是近期已經(jīng)傳出DRAM開始出現(xiàn)好征兆：價(jià)格回升。而NAND的轉(zhuǎn)機(jī)有可能要延緩至明年年初。 令人擔(dān)憂的是，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的贏利能力出現(xiàn)下降，許多不能適應(yīng)變化的公司開始轉(zhuǎn)弱。如IDM（集成器件制造商）中，Intel(英特爾)和Fairchild(仙童)等贏利，而歐洲大廠Infineon(英飛凌)，STMicron(意法半導(dǎo)體)等仍處于困境。 全球代工企業(yè)前4位中，除中芯國(guó)際外，其余都能贏利，但臺(tái)積電很明顯是一枝獨(dú)秀，毛利率可達(dá)40%以上，業(yè)界戲稱全球代工的利潤(rùn)都讓它一家賺了。 全球半導(dǎo)體業(yè)中能適應(yīng)快速變化市場(chǎng)的廠商都能有好的表現(xiàn)，其中實(shí)力非常關(guān)鍵。如終端產(chǎn)品價(jià)格的下降已經(jīng)傳遞至芯片制造業(yè)，但是很難撼動(dòng)其上游的半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)。 目前半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)深入“耕耘”半導(dǎo)體工藝，并掌握了“兩門技術(shù)”：設(shè)備業(yè)和半導(dǎo)體工藝技術(shù)。這“兩門技術(shù)”體現(xiàn)了半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)的實(shí)力，這就是為什么芯片制造業(yè)的毛利率已下降至10%-20%，而設(shè)備制造業(yè)卻能維持在40%以上的緣由。 本文僅收集了部分企業(yè)2008年第二季度的業(yè)績(jī)，但從中可以知道不同類別目前的處境不一樣是正常的。 從全球范圍內(nèi)看，半導(dǎo)體業(yè)是發(fā)展變化最快的產(chǎn)業(yè)之一，根據(jù)摩爾定律每18個(gè)月其成本下降30%。目前企業(yè)的所謂“強(qiáng)與弱”及“大與小”都是相對(duì)的，在不斷改變。而且不光是“弱”和“小”的企業(yè)面臨困難，那些“強(qiáng)”和“大”的企業(yè)也面臨同樣困境，只是表現(xiàn)形式不同而已。所以誰(shuí)也不能高枕無(wú)憂，一定要具備適應(yīng)產(chǎn)業(yè)新變化的能力。 2008年全球半導(dǎo)體業(yè)的發(fā)展有好的跡象，如WSTS(電子工程專輯網(wǎng))報(bào)道：全球半導(dǎo)體4月銷售額增長(zhǎng)5.5%，5月增長(zhǎng)9.2%?？▋?nèi)基研究機(jī)構(gòu)的Diesen報(bào)道：6月全球半導(dǎo)體銷售額增長(zhǎng)達(dá)9.2%，DRAM價(jià)格已經(jīng)有小幅回升。 然而出乎業(yè)界預(yù)料的消息也有，如NAND的價(jià)格繼續(xù)下跌，估計(jì)將持續(xù)到2009年第一季度，全球許多基礎(chǔ)性原材料的價(jià)格普遍上漲及勞動(dòng)力成本大幅增長(zhǎng)等。 因此，2008年全球半導(dǎo)體業(yè)發(fā)展前景仍然不確定，但是本人預(yù)測(cè)，2008年全球半導(dǎo)體業(yè)將有近5%的增長(zhǎng)，前景仍然看好。