解讀阿里財(cái)報(bào):領(lǐng)跑“狂奔”獲新客 云計(jì)算“拖后腿”

距馬云“退休”僅剩27天，阿里巴巴再次交出一份看似“數(shù)據(jù)亮眼”的財(cái)報(bào)。

新財(cái)報(bào)公布截至2019年6月30日止季度業(yè)績(jī)，阿里集團(tuán)營(yíng)收1149.24億，同比增長(zhǎng)42%；凈利潤(rùn)為191.2億元，同比增長(zhǎng)152.9%。

朋友圈中，有人用“可怕”一詞來(lái)形容阿里所展現(xiàn)出的強(qiáng)勁走勢(shì)。在互聯(lián)網(wǎng)紅利趨于見(jiàn)頂?shù)漠?dāng)下，它又收獲了3400萬(wàn)月活用戶。

不過(guò)，領(lǐng)跑“狂奔”的數(shù)據(jù)背后也夾雜些“放緩”的步調(diào)。

第一，營(yíng)收增速方面，雖然再次單季度突破千億，但增速又跌破50%紅線，已接近兩年來(lái)的最低增速41%。

第二，云計(jì)算當(dāng)季營(yíng)收幾乎與上季度持平，環(huán)比增速近乎停滯，同比增速持續(xù)下滑；

第三，阿里大文娛雖虧損收窄，但營(yíng)收增速依舊很低。

增速放緩 卻雙倍領(lǐng)跑其他巨頭？

兩天前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)百?gòu)?qiáng)榜單出爐，阿里巴巴居首位。

一定程度上，這家企業(yè)代表著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的“風(fēng)向標(biāo)”。有人說(shuō)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)猶如逆水行舟，不進(jìn)則退。一朝一夕的增長(zhǎng)并不難，難點(diǎn)在于長(zhǎng)期持續(xù)地增長(zhǎng)。

財(cái)報(bào)顯示，阿里單季營(yíng)收達(dá)1149.24億元，同比增長(zhǎng)42%；凈利潤(rùn)為191.2億元，同比增長(zhǎng)152.9%；Non-GAAP下的凈利潤(rùn)為309.49億元，同比增長(zhǎng)54%。

橫向?qū)Ρ冉?0個(gè)季度財(cái)報(bào)，營(yíng)收增速42%已接近最低值（2018年第四季度增速為41%）。具體來(lái)看，在2017第一季度和2018第二季度，增速維持在60%上下，這一數(shù)據(jù)達(dá)到增速預(yù)期，且與此前基本持平。近4個(gè)季度，增速始終在40%至55%之間徘徊，但營(yíng)收總額開(kāi)始突破千億。

雖然營(yíng)收增速有所放緩，但相比于騰訊21%、京東22%等其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭，阿里依舊勢(shì)頭強(qiáng)勁。阿里CFO武衛(wèi)在財(cái)報(bào)電話會(huì)議中稱，“行業(yè)其他公司可能只有20%多的營(yíng)收增速，但阿里有42%。公司非常注重成本控制和效率提高，注重與阿里生態(tài)的協(xié)同”。

下沉市場(chǎng) 收割用戶仍面勁敵？

目前，阿里巴巴的業(yè)務(wù)主要分為四大板塊，分別是淘寶、天貓、菜鳥(niǎo)、餓了么、盒馬鮮生、銀泰、lazada所在的核心商業(yè)，阿里云，大文娛以及包括高德地圖、釘釘、天貓精靈在內(nèi)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

毫無(wú)疑問(wèn)，核心電商依舊是主力。財(cái)報(bào)顯示，單季營(yíng)收995.44億元，同比增長(zhǎng)44%。

從近一年的核心電商數(shù)據(jù)看，增速分別為56%、40%、54%，44%；在總體收入中的占比分別為85%、88%、84%和87，起伏不大。

但是，云計(jì)算業(yè)務(wù)表現(xiàn)欠佳。

上一季度，阿里云營(yíng)收為77.26億元，同比增長(zhǎng)76%；當(dāng)季營(yíng)收77.8億元，同比增長(zhǎng)66%。這意味著，阿里云環(huán)比增速幾乎停滯，同比增速在持續(xù)下滑。

不過(guò)，財(cái)報(bào)中的亮點(diǎn)是獲客數(shù)。

單季移動(dòng)活躍用戶達(dá)到7.55億，增長(zhǎng)達(dá)到3400萬(wàn)。簡(jiǎn)單計(jì)算得知，在過(guò)去八個(gè)季度內(nèi)，阿里實(shí)現(xiàn)了平均每季度超過(guò)2600萬(wàn)的用戶增長(zhǎng)。

有意思的是，去年雙11所在的季度，阿里用戶增長(zhǎng)為3500萬(wàn)，而此次是3400萬(wàn)，這意味著，今年618期間，阿里得到了和雙11近乎持平的新客，側(cè)面證明了其獲客戰(zhàn)略的成效。

阿里CEO張勇表示，“公司在用戶參與度和新用戶獲取方面做的非常不錯(cuò)，新增用戶其中有70%來(lái)自低線城市”。

低線城市也是拼多多的“大本營(yíng)”。根據(jù)QuestMobile大數(shù)據(jù)呈現(xiàn)的《拼多多用戶研究報(bào)告》顯示，在所有電商平臺(tái)中，拼多多和淘寶用戶重合度最高，2017年底，約有45.8%的拼多多用戶同時(shí)也是淘寶用戶，且這一比例呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。

這也許說(shuō)明，拼多多憑借簡(jiǎn)單粗暴的低價(jià)策略，打開(kāi)了低線城市人群參與網(wǎng)購(gòu)的窗口，淘寶在精準(zhǔn)挖掘后，順勢(shì)也“抓住”了這批新客。

成本降低 少花錢(qián)能多辦事？

值得一提的是，此次阿里的銷售營(yíng)銷費(fèi)用以及行政開(kāi)支，較同年同期均有所降低。財(cái)報(bào)顯示，此次成本為599.87億元，占收入的53％。而去年同期成本為437.2億元，占總收入的54％。

其中，銷售和營(yíng)銷費(fèi)用為人民幣106.98億元，占收入的9％，而去年同期為89.21億元，占收入的11％；一般及行政開(kāi)支費(fèi)用為63.2億元，占收入的5％，去年則為66.45億元，占收入的8％。

這或許意味著，阿里學(xué)會(huì)了在大促期間，如何通過(guò)提效和減少開(kāi)支，達(dá)到最佳的運(yùn)營(yíng)和獲客效果，即“花更少的錢(qián)，辦更多的事兒”。