十年信息革命更迭，歐洲半導(dǎo)體三巨頭的得與失

時(shí)間：2021-12-07 15:57:28

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[導(dǎo)讀]中美科技戰(zhàn)打得如火如荼、日韓半導(dǎo)體之爭鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，相比之下，歐洲半導(dǎo)體顯得與世無爭。尤其是近十年，在智能移動(dòng)終端為代表所掀起的信息革命浪潮中，歐洲這種置身事外的姿態(tài)被認(rèn)為是錯(cuò)失先進(jìn)半導(dǎo)體良機(jī)的一大因素。但事實(shí)真是如此嗎？?這一切要從撐起歐洲半導(dǎo)體半邊天的三巨頭——意法半導(dǎo)體、英...

中美科技戰(zhàn)打得如火如荼、日韓半導(dǎo)體之爭鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，相比之下，歐洲半導(dǎo)體顯得與世無爭。

尤其是近十年，在智能移動(dòng)終端為代表所掀起的信息革命浪潮中，歐洲這種置身事外的姿態(tài)被認(rèn)為是錯(cuò)失先進(jìn)半導(dǎo)體良機(jī)的一大因素。但事實(shí)真是如此嗎？

這一切要從撐起歐洲半導(dǎo)體半邊天的三巨頭——意法半導(dǎo)體、英飛凌和恩智浦說起。

傳承

三巨頭無一不是傳承于原本的工業(yè)巨頭的血脈，并延續(xù)其傳統(tǒng)工業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢。這些工業(yè)巨頭大多誕生于工業(yè)文明高速發(fā)展的二十世紀(jì)初期，擁有深厚的歷史積淀。

意法半導(dǎo)體來自于法國和意大利兩國的強(qiáng)強(qiáng)技術(shù)聯(lián)合——1987年6月SGS（意大利）和Thomson 半導(dǎo)體公司（法國）合并組建成SGS 湯姆森半導(dǎo)體公司，1998年更名為意法半導(dǎo)體。

英飛凌脫胎于大名鼎鼎的企業(yè)西門子。西門子是德國制造業(yè)支柱型企業(yè)般的存在，英飛凌則是其重要的半導(dǎo)體部門，并于1999年使其獨(dú)立成為一家公司，而后由于市場的波動(dòng)，西門子將其股權(quán)完全出售，至2006年英飛凌正式脫離西門子。

恩智浦前身是飛利浦的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部，由飛利浦在1953年創(chuàng)辦。20世紀(jì)的時(shí)候，飛利浦依靠這個(gè)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部，一度成為全球最大的半導(dǎo)體生產(chǎn)商。但是進(jìn)入21世紀(jì)后，因?yàn)槠髽I(yè)發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整，加上半導(dǎo)體業(yè)務(wù)持續(xù)虧損，飛利浦將半導(dǎo)體業(yè)務(wù)剝離開來并出售給荷蘭的一個(gè)私募財(cái)團(tuán)。恩智浦半導(dǎo)體公司由此正式成立。

三巨頭在新興消費(fèi)電子領(lǐng)域表現(xiàn)稍差，但在全球半導(dǎo)體中有著極其重要的地位，其在微控制器(MCU)及功率半導(dǎo)體市占率領(lǐng)先全球，在汽車半導(dǎo)體領(lǐng)域更是傲視全球。

并且三巨頭的表現(xiàn)一直很穩(wěn)，自1987年以來，幾乎從未跌出全球半導(dǎo)體企業(yè)20強(qiáng)。

近5年歐洲三巨頭在全球半導(dǎo)體排行榜上的排名情況一覽

十年變革的得與失

三巨頭在傳統(tǒng)工業(yè)和汽車領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼，但回顧近十年的時(shí)間，以三巨頭為代表的歐洲半導(dǎo)體在先進(jìn)半導(dǎo)體爭奪戰(zhàn)中卻像是局外人。

彼時(shí)，移動(dòng)終端及電腦等消費(fèi)級(jí)芯片市場興起，一場信息革命浪潮正在掀起。全世界都在搶奪先進(jìn)半導(dǎo)體，日韓集全國之力攻下存儲(chǔ)器、半導(dǎo)體材料等領(lǐng)域，沖出三星、東芝、海力士等知名企業(yè)；美國不斷強(qiáng)化自己芯片霸主的地位，英特爾、英偉達(dá)高通、博通等美企吃下不少手機(jī)芯片“蛋糕”；中國臺(tái)灣在先進(jìn)制程代工方面無人能敵，中國大陸創(chuàng)新力量不斷涌現(xiàn)……。

歐洲半導(dǎo)體卻“固守一隅”：放棄對新興消費(fèi)電子領(lǐng)域的追逐，放棄尋求對移動(dòng)或個(gè)人電腦市場的支配，繼續(xù)守住車用半導(dǎo)體和工業(yè)半導(dǎo)體兩個(gè)傳統(tǒng)市場。

這就導(dǎo)致了英飛凌、恩智浦和意法半導(dǎo)體都將公司戰(zhàn)略發(fā)展聚焦在了工業(yè)和車用半導(dǎo)體上。其半導(dǎo)體行業(yè)也多圍繞著汽車相關(guān)的技術(shù)，在功率器件、微控制器、射頻技術(shù)、半導(dǎo)體設(shè)備和某些汽車芯片等傳統(tǒng)領(lǐng)域表現(xiàn)強(qiáng)勢。

2020年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，全球最大的汽車半導(dǎo)體供應(yīng)商英飛凌的汽車業(yè)務(wù)占總收入約43%，達(dá)35.42億歐元。另一車用半導(dǎo)體巨頭恩智浦的汽車業(yè)務(wù)占總收入約44%，達(dá)3825百萬美元。同樣地，汽車半導(dǎo)體也是意法半導(dǎo)體主要營收來源之一，貢獻(xiàn)了約32%的營收，達(dá)3284百萬美元。

可以說，歐洲半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在利用自身傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的同時(shí)，也限制了突破傳統(tǒng)桎梏的能力。

傳統(tǒng)工業(yè)庇護(hù)下的焦慮

多年來，歐系汽車電子廠商在其強(qiáng)大汽車工業(yè)的庇護(hù)下一路高歌猛進(jìn)，但以汽車為代表的傳統(tǒng)工業(yè)已步入不惑之年，工業(yè)增長逐漸放緩，三巨頭的歐洲勁旅開始走滑坡。歐洲巨頭也曾試圖找尋其他出路，來抵消汽車市場的萎靡不振。

以意法半導(dǎo)體為例，2005年，該公司原本期望與海力士合資在中國設(shè)晶圓廠以獲得相關(guān)存儲(chǔ)器生產(chǎn)工藝技術(shù)，試圖搶攻無線通訊\消費(fèi)電子市場，卻因市場波動(dòng)而折戟。

之后在2008年，ST與英特爾合資成立新存儲(chǔ)器公司——恒憶（Numonyx），準(zhǔn)備在存儲(chǔ)市場大展拳腳，卻因再次遭遇產(chǎn)業(yè)低迷情形，而成為各自的財(cái)務(wù)負(fù)累。雙方為止損將其剝離并出售給鎂光，由此，ST徹底退出存儲(chǔ)市場。

“退出閃存業(yè)務(wù)，我們朝業(yè)務(wù)集中且聚焦較低資本密度模式發(fā)展的戰(zhàn)略又跨進(jìn)一步?！北藭r(shí)，意法半導(dǎo)體執(zhí)行副總裁兼首席執(zhí)行官Carlo Ferro如此說道。

很快，ST又試圖投入時(shí)代寵兒智能手機(jī)的懷抱，整合了來自愛立信、NXP的手機(jī)無線產(chǎn)品業(yè)務(wù)，成立ST-Ericsson，專注基帶芯片及無線產(chǎn)品，欲借力手機(jī)應(yīng)用市場的高速成長實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)騰飛。

但因過度依賴大客戶諾基亞，且未能預(yù)判市場趨勢而做出相應(yīng)的市場策略，隨著諾基亞手機(jī)業(yè)務(wù)的轟然倒塌，以及在與高通、聯(lián)發(fā)科的激烈競爭中，喪失優(yōu)勢，ST-Ericsson最終以倒閉收場。意法半導(dǎo)體的營收也受此拖累呈斷崖式下滑，連續(xù)幾年出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，在2009年前后跌至谷底。

之后，依賴2007年問世的STM32通用微控制器產(chǎn)品系列和MEMS等明星產(chǎn)品，意法半導(dǎo)體的營收才在后續(xù)幾年時(shí)間里逐步回升。

破局以及新一輪排位賽

或許是在這樣的屢次碰壁中，以意法半導(dǎo)體為代表的歐洲巨頭放棄了在移動(dòng)終端及PC市場尋求突破，加上電動(dòng)汽車及物聯(lián)網(wǎng)這些新興市場趨勢的出現(xiàn)，讓三巨頭在車用半導(dǎo)體和工業(yè)半導(dǎo)體兩個(gè)細(xì)分市場繼續(xù)深耕細(xì)作有了盼頭。

近年來，緊隨5G網(wǎng)絡(luò)普及而來的萬物互聯(lián)的時(shí)代，以及電動(dòng)汽車、無人駕駛、物聯(lián)網(wǎng)等全新紅利市場的到來，讓歐洲半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來新一輪增長周期。

由于三巨頭將市場都定位在B端芯片市場，各自的技術(shù)和產(chǎn)品有重疊，因此不可避免會(huì)出現(xiàn)激烈的競爭，而收購半導(dǎo)體企業(yè)則成為超越對手最快速的方式。

三巨頭中，以英飛凌和恩智浦的競爭最為激烈。2015年，恩智浦以近120億美元收購?fù)瑯I(yè)飛思卡爾半導(dǎo)體(Freescale) ，其汽車相關(guān)營收的比重因而增加一倍至40%，并成為全球最大的車用半導(dǎo)體廠商，擊敗原本位居第一的英飛凌。

經(jīng)此一戰(zhàn)，英飛凌不甘心身處下風(fēng)，2020年宣布以約100億美元的價(jià)格完成對美國賽普拉斯半導(dǎo)體公司的收購。

賽普拉斯的產(chǎn)品組合——微控制器、連接組件、軟件系統(tǒng)以及高性能存儲(chǔ)器等，與英飛凌領(lǐng)先的功率半導(dǎo)體、汽車微控制器、傳感器以及安全解決方案，形成了高度的優(yōu)勢互補(bǔ)。雙方將在ADAS/AD、物聯(lián)網(wǎng)和5G移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施等高增長應(yīng)用領(lǐng)域，提供更先進(jìn)的解決方案。

完成此次收購后，英飛凌以13.4%的市場份額，一舉超過競爭對手恩智浦，成為最大的車用半導(dǎo)體供應(yīng)商；在車用MCU領(lǐng)域，英飛凌也躋身前三。而恩智浦收購飛思卡爾的紅利已經(jīng)消失。

除了內(nèi)部競爭，在面臨外部壓力，尤其來自美國芯片廠商的強(qiáng)勁對手之下，三巨頭也有抱團(tuán)取暖的想法。2018年，曾有消息稱“英飛凌試圖收購意法半導(dǎo)體”，甚至早前還有“意法半導(dǎo)體要收購英飛凌”的傳聞。

英飛凌擁有汽車電子、工業(yè)功率控制、電源管理及多元化市場、智能卡與安全等四大事業(yè)部，其在功率器件領(lǐng)域的地位無人能撼動(dòng)。

相比之下，意法半導(dǎo)體產(chǎn)品線更加寬泛，在工業(yè)控制、通信和消費(fèi)電子的每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域都有較強(qiáng)競爭力。且該公司是少有的橫跨數(shù)模兩界，又擁有軟件系統(tǒng)能力的半導(dǎo)體廠商，以STM32 為基礎(chǔ)的廣泛開發(fā)者生態(tài)，加上意法半導(dǎo)體自身優(yōu)秀的軟件能力，相信在物聯(lián)網(wǎng)及自動(dòng)駕駛方面也會(huì)有所作為。

英飛凌和意法半導(dǎo)體除了在汽車電子的某些功率器件有正面競爭，其他產(chǎn)品重合度低，互補(bǔ)性強(qiáng)。若以意法半導(dǎo)體的多元化市場，加上英飛凌的專強(qiáng)，才有希望直面歐洲以外的沖擊和競爭，如與美國強(qiáng)悍的半導(dǎo)體體系對抗。

中國市場紅利

中國作為全球最大的汽車市場，于恩智浦、英飛凌和意法半導(dǎo)體而言，是新一輪汽車數(shù)字化革命很重要的新紅利市場。歐洲三巨頭早已駐扎中國深耕多時(shí)，最近幾年更是以各自的市場策略，不斷加強(qiáng)在中國市場的業(yè)務(wù)布局。

中國既是三家最主要的銷售市場，同時(shí)也是其耕耘多年的新紅利市場。

恩智浦在中國市場上已經(jīng)有超過30年的發(fā)展歷史，其眾多業(yè)務(wù)早已在中國扎根。2019年，恩智浦與北汽集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，圍繞汽車數(shù)字化等方面提供技術(shù)支持；另外，恩智浦也一直與長安汽車也保持非常成功和緊密的合作，吉利集團(tuán)也是其重要的戰(zhàn)略合作伙伴。除了汽車制造商之外，中國汽車行業(yè)的整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)都給其帶來很多合作機(jī)會(huì)。

意法半導(dǎo)體也早已在中國耕耘多年，特別是其STM32系列MCU，在中國有巨大的市場影響力。每年，ST都通過STM32峰會(huì)、巡回研討會(huì)、師資培訓(xùn)、嵌入式系統(tǒng)設(shè)計(jì)大賽、技術(shù)培訓(xùn)課程、聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室等各種豐富的資源和形式，將STM32的知識(shí)觸角惠及200萬中國大學(xué)生。

英飛凌方面，早在2018年，大中華區(qū)的業(yè)務(wù)占全球業(yè)務(wù)的34%，中國大陸占25%，首次超過歐洲、中東和非洲。在與1998年已入華的賽普拉斯的整合之后，英飛凌獲得更大的中國市場，并且英飛凌本身的功率器件在中國的銷售也有巨大的增長空間。

而在美國推出"實(shí)體清單"后，很可能會(huì)在客觀上幫助這三家進(jìn)一步拓寬在中國的業(yè)務(wù)規(guī)模，從而幫助這三家企業(yè)提升市場排名。

彭博社統(tǒng)計(jì)的一份供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)顯示，華為是英飛凌的第六大客戶，約占其銷售額的2.4％。英飛凌一名發(fā)言人曾經(jīng)表示，該公司提供給華為的大部分產(chǎn)品都不受美國的限制，且能夠在該公司的國際供應(yīng)鏈中進(jìn)行調(diào)整。英飛凌大部分產(chǎn)品都可以從歐洲、亞洲，以及中國的生產(chǎn)車間向包括華為在內(nèi)的中國客戶供貨。

總結(jié)

迷失在“移動(dòng)信息”革命還是堅(jiān)守傳統(tǒng)汽車的精耕細(xì)作的難題中，歐洲三巨頭其實(shí)經(jīng)歷了從臃腫到精簡，不斷剝離非核心業(yè)務(wù)的過程。而此后的并購也主要集中在其各自重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)方向，或者優(yōu)勢互補(bǔ)的產(chǎn)業(yè)方向上。

隨著PC市場和移動(dòng)終端市場紅利期進(jìn)入尾聲，5G網(wǎng)絡(luò)普及而來的萬物互聯(lián)時(shí)代，電動(dòng)汽車、智能駕駛、物聯(lián)網(wǎng)等全新紅利市場到來，讓在這領(lǐng)域有著數(shù)十年積累的歐洲半導(dǎo)體廠商們其實(shí)已經(jīng)占據(jù)了先天優(yōu)勢。加之，作為集設(shè)計(jì)制造封測為一體的IDM廠商，在芯片制造上并不存在制肘，他們在未來的增長空間不可小覷。