SK海力士收購英特爾NAND業(yè)務(wù)獲中國批準(zhǔn)！附加了6個(gè)限制性條件！

最近幾年，最受各國矚目、交易也最活躍的產(chǎn)業(yè)，莫過于芯片行業(yè)了。在這種情況下，各大芯片巨頭也沒讓人失望，紛紛開疆拓土，通過兼并收購的方式來擴(kuò)大商業(yè)版圖，韓國芯片巨頭SK海力士就是其中之一。

為了加大在NAND業(yè)務(wù)上的競爭力，SK海力士跟美國芯片巨頭英特爾達(dá)成90億美元(約合581億元人民幣)的收購協(xié)議。然而，這些巨頭的收購能不能成功，并不僅僅由他們自己說了算，還要經(jīng)過各大利益相關(guān)經(jīng)濟(jì)體的審批。

今年7月份，SK海力士就迎來好消息，新加坡已經(jīng)批準(zhǔn)了這項(xiàng)價(jià)值90億美元的交易。至此，該交易獲得了包括韓國、美國、歐盟等多個(gè)經(jīng)濟(jì)體的批準(zhǔn)，這意味著中國成為這筆交易的最后一關(guān)。

而就在剛剛，中國官方也發(fā)布公告，正式批準(zhǔn)SK海力士收購英特爾NAND業(yè)務(wù)。這也就意味著，這一收購案將正式畫上句號。不過，你以為這就完了?事實(shí)上，中國這幾年也在大力推動(dòng)芯片的發(fā)展，而這項(xiàng)收購案一旦達(dá)成，意味著SK海力士可能在NAND業(yè)務(wù)上形成壟斷，這并不是個(gè)好兆頭。

因此，我國這次批準(zhǔn)，其實(shí)是附加了6個(gè)限制性條件的。根據(jù)官方公告，這些限制條件包括不得以不合理價(jià)格向中國出售芯片、5年內(nèi)要持續(xù)增加相關(guān)硬盤產(chǎn)品的產(chǎn)量、公平合理且無歧視地向我國持續(xù)供應(yīng)所有產(chǎn)品、不得強(qiáng)制中企向SK海力士及其控制的公司排他性地采購產(chǎn)品等。

說白了，就是SK海力士不能對中國傾銷芯片，5年內(nèi)還要增加芯片供應(yīng)，不能對我國企業(yè)“斷供”，不能強(qiáng)制企業(yè)只向SK海力士采購產(chǎn)品。

SK海力士收購英特爾閃存業(yè)務(wù)的反壟斷審查有了新進(jìn)展。

2020年10月20日，SK海力士和英特爾官宣，SK海力士將以90億美元收購英特爾NAND閃存業(yè)務(wù)，收購對象包括英特爾NAND SSD業(yè)務(wù)、NAND部件和晶圓業(yè)務(wù)，以及其在中國大連的NAND閃存制造工廠。

一年后的12月22日，國家市場監(jiān)管總局發(fā)布公告稱，以附加限制性條件批準(zhǔn)SK海力士收購英特爾部分業(yè)務(wù)案反壟斷審查。期間經(jīng)歷了撤回補(bǔ)充材料、再申報(bào)、延長審查等過程。

如今，該收購最終通過了中國的反壟斷調(diào)查，但是新實(shí)體必須遵守六項(xiàng)限制性規(guī)定。這些限制性條件，涉及售價(jià)、產(chǎn)能、采購、扶持第三方競爭者等多個(gè)層面的要求，來減少收購后企業(yè)的寡頭地位對競爭帶來不利影響。

SK海力士是存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)龍頭，收購?fù)瓿珊髮⑦M(jìn)一步擴(kuò)大市場份額。在NAND閃存市場上，集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，SK海力士在2021年第三季度的營收市占率為13.5%，位于全球第3名，僅次于三星和鎧俠。若SK海力士收購英特爾閃存業(yè)務(wù)完成，SK海力士將獲得19.4%的市場份額，略高于鎧俠(19.3%)，成為閃存市場第二名，在閃存市場上，韓國廠商將占據(jù)半壁江山。

市場監(jiān)管總局收到SK海力士株式會(huì)社(以下簡稱SK海力士)收購英特爾公司部分業(yè)務(wù)(以下簡稱目標(biāo)業(yè)務(wù))案(以下簡稱本案)的經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審查，市場監(jiān)管總局決定附加限制性條件批準(zhǔn)此項(xiàng)經(jīng)營者集中。根據(jù)《中華人民共和國反壟斷法》(以下簡稱《反壟斷法》)第三十條規(guī)定，現(xiàn)公告如下：

一、立案和審查程序

2020年12月15日，市場監(jiān)管總局收到本案經(jīng)營者集中反壟斷申報(bào)。經(jīng)審核，市場監(jiān)管總局認(rèn)為該申報(bào)材料不完備，要求申報(bào)方予以補(bǔ)充。2021年3月22日，市場監(jiān)管總局確認(rèn)經(jīng)補(bǔ)充的申報(bào)材料符合《反壟斷法》第二十三條規(guī)定，對此項(xiàng)經(jīng)營者集中予以立案并開始初步審查。2021年4月21日，市場監(jiān)管總局決定對此項(xiàng)經(jīng)營者集中實(shí)施進(jìn)一步審查。2021年7月20日，經(jīng)申報(bào)方同意，市場監(jiān)管總局決定延長進(jìn)一步審查期限。2021年9月15日，進(jìn)一步審查延長階段屆滿前，申報(bào)方申請撤回案件并得到市場監(jiān)管總局同意。2021年9月18日，市場監(jiān)管總局對申報(bào)方的再次申報(bào)予以立案審查。目前，本案處于進(jìn)一步審查階段，截止日期為2022年1月15日。市場監(jiān)管總局認(rèn)為，此項(xiàng)集中對全球和中國境內(nèi)PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤市場具有或可能具有排除、限制競爭效果。在審查過程中，市場監(jiān)管總局征求了有關(guān)政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、同業(yè)競爭者及下游客戶意見，了解相關(guān)市場界定、市場參與者、市場結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征等方面信息，并對申報(bào)方提交的文件、材料真實(shí)性、完整性和準(zhǔn)確性進(jìn)行了審核。

二、案件基本情況

收購方：SK海力士于1983年在韓國注冊成立，1996年在韓國證券交易所上市，股權(quán)分散，無最終控制人，主要從事內(nèi)存、固態(tài)硬盤和圖像傳感器相關(guān)業(yè)務(wù)。

被收購方：目標(biāo)業(yè)務(wù)系英特爾公司存儲(chǔ)業(yè)務(wù)的一部分，最終控制人為英特爾公司，主要從事NAND閃存、固態(tài)硬盤相關(guān)業(yè)務(wù)。

2020年10月19日，交易各方簽署協(xié)議。集中完成后，SK海力士單獨(dú)控制目標(biāo)業(yè)務(wù)。

三、相關(guān)市場

(一)相關(guān)商品市場。

經(jīng)審查，SK海力士和目標(biāo)業(yè)務(wù)在PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤市場、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤、客戶級固態(tài)硬盤和NAND閃存市場存在橫向重疊。同時(shí)，SK海力士還從事上游DRAM業(yè)務(wù)，與下游固態(tài)硬盤存在縱向關(guān)系，而NAND閃存與固態(tài)硬盤同樣存在縱向關(guān)系。

1.客戶級固態(tài)硬盤。固態(tài)硬盤是以集成電路組件為基礎(chǔ)的硬盤，主要由閃存、控制器和電源管理芯片等組成。根據(jù)終端應(yīng)用不同，固態(tài)硬盤可分為企業(yè)級固態(tài)硬盤和客戶級固態(tài)硬盤。企業(yè)級固態(tài)硬盤具有更高的容量密度，更快的數(shù)據(jù)讀寫速度和更低的錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)，主要用于數(shù)據(jù)中心等高負(fù)荷應(yīng)用領(lǐng)域?？蛻艏壒虘B(tài)硬盤主要用于個(gè)人電腦等低負(fù)荷應(yīng)用領(lǐng)域。二者性能不同，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將客戶級固態(tài)硬盤界定為獨(dú)立的相關(guān)商品市場。

2.企業(yè)級固態(tài)硬盤。根據(jù)接口不同，企業(yè)級固態(tài)硬盤分為PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤、SAS企業(yè)級固態(tài)硬盤和SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤等。不同接口固態(tài)硬盤讀取和寫入速度不同，實(shí)際應(yīng)用中性能表現(xiàn)差異較大，相互間缺乏替代關(guān)系。本案將PCIe企業(yè)級固態(tài)硬盤、SATA企業(yè)級固態(tài)硬盤界定為獨(dú)立的相關(guān)商品市場。

根據(jù)收購方案，一旦許可通過，交割將分為兩階段，SK海力士第一期支付70億美元從英特爾收購NAND SSD業(yè)務(wù)(包括NAND SSD相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)和員工)以及大連工廠。

第二階段預(yù)計(jì)在2025年3月份進(jìn)行，SK海力士將支付20億美元余款從英特爾收購其余相關(guān)資產(chǎn)，包括NAND閃存晶圓的生產(chǎn)及設(shè)計(jì)相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)、研發(fā)人員以及大連工廠的員工。

不過Intel雖然退出了NAND閃存市場，但并不會(huì)完全放棄存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)，他們的傲騰業(yè)務(wù)還會(huì)繼續(xù)發(fā)展，雖然也跟美光分道揚(yáng)鑣，但I(xiàn)ntel計(jì)劃自建傲騰芯片工廠，有望獲得更多的產(chǎn)能以降低成本，推動(dòng)傲騰份額增長。