充電和換電模式在部分高端乘用車和運(yùn)營(yíng)類車輛的應(yīng)用明顯加速

隨著新能源汽車的不斷發(fā)展，越來(lái)越多的消費(fèi)者在購(gòu)車時(shí)開始選擇新能源車型。近期有分析師稱，新能源汽車產(chǎn)銷量快速增長(zhǎng)將催生充換電行業(yè)加速發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)5年國(guó)內(nèi)新能源汽車補(bǔ)能市場(chǎng)仍將維持充電為主、換電為輔的格局，但在資本、主機(jī)廠、政策等的推動(dòng)下，換電模式在部分高端乘用車和運(yùn)營(yíng)類車輛的應(yīng)用推廣將明顯加速。

充電和換電模式在車輛和電池適用性、電網(wǎng)及土地資源要求、投資強(qiáng)度等方面的差異，決定了中期內(nèi)仍將延續(xù)充電為主、換電為輔的補(bǔ)能市場(chǎng)格局，但其中換電模式的成長(zhǎng)性有望迎來(lái)明顯強(qiáng)化。對(duì)普通車主而言，換電基本無(wú)綜合成本優(yōu)勢(shì)，但可大幅縮短補(bǔ)能時(shí)間，顯著提升用車體驗(yàn)。從成本競(jìng)爭(zhēng)力和便捷性的角度出發(fā)，換電模式在運(yùn)營(yíng)類車輛及高端乘用車型領(lǐng)域已具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

換電模式是一種通過(guò)集中式充電站對(duì)大量電池集中存儲(chǔ)、 集中充電、統(tǒng)一配送，并在站內(nèi)對(duì)新能源汽車進(jìn)行電池更換或者集電池充電、物流調(diào)配以及換電功能于一體的一種新能源汽車快速補(bǔ)電方式。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展后期，隨著充電電池標(biāo)準(zhǔn)化的全面推進(jìn)，電動(dòng)汽車與汽車電池也可完全作為完全獨(dú)立的個(gè)體而存在，當(dāng)電動(dòng)車的電池需要充電的時(shí)候，車主可前往換電站，直接更換一塊滿電的電池，即可完成充電過(guò)程。

2020年以來(lái)，國(guó)家已出臺(tái)多條行業(yè)政策支持換電模式。2020年4月，財(cái)政部等四部聯(lián)合發(fā)布的新能源補(bǔ)貼新政中給予了換電模式車輛超出30萬(wàn)起售價(jià)依然可享受補(bǔ)貼的權(quán)益。2020年5月，換電站作為“新基建”的重要組成部分首次被寫入《政府工作報(bào)告》。2020年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》強(qiáng)調(diào)完善充換電相關(guān)安全標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)制度，大力推進(jìn)充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并鼓勵(lì)企業(yè)根據(jù)使用場(chǎng)景研發(fā)換電模式車型。

新能源汽車的銷量迎來(lái)快速增長(zhǎng)，未來(lái)一段時(shí)期增速穩(wěn)定。2021年，國(guó)內(nèi)新能源汽車月銷量整體保持高速增長(zhǎng) 趨勢(shì)。根據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù)，2021年全年我國(guó)新能源汽車銷量達(dá)352.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)約160%;我們預(yù)計(jì)2022年新 能源乘用車銷量有望突破550萬(wàn)臺(tái)，乘聯(lián)會(huì)預(yù)計(jì)2022年新能源汽車銷量可突破600萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)達(dá)70%。據(jù)此推 算，2021年新能源汽車保有量將超800萬(wàn)臺(tái)，2022年有望超1400萬(wàn)臺(tái)。

充電樁：根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》規(guī)劃，到2025年充電樁將達(dá)到1380萬(wàn)臺(tái)，保障年充電量近 1000億kWh。而我們預(yù)計(jì)2021年充電樁數(shù)保有量約244萬(wàn)臺(tái)，據(jù)此測(cè)算2021-2025年充電樁有超過(guò)5倍的增長(zhǎng)空間，CAGR可達(dá)54%。

換電站：根據(jù)中國(guó)充電樁網(wǎng)的預(yù)計(jì)，到2025年配套換電站的需求超過(guò)28000座，而到2021年11月?lián)Q電站的保有 量?jī)H1192座，據(jù)此測(cè)算2021-2025年換電站有超過(guò)20倍的增長(zhǎng)空間，CAGR超過(guò)110%。目前多家企業(yè)已公布的到 2025年的換電站規(guī)劃數(shù)量累計(jì)已超過(guò)30000座。

對(duì)于換電模式存在成本高、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等方面的問題，中信證券認(rèn)為，從投資效率看，假設(shè)充電模式對(duì)應(yīng)單車補(bǔ)能設(shè)施投資額僅9000元左右，而換電對(duì)應(yīng)平均單車投資約2.5萬(wàn)元，充電模式投資效率和下游適用性要高于換電模式，在現(xiàn)階段更具廣泛推廣的基礎(chǔ);從運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)空間看，充電模式的運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)空間更大，預(yù)計(jì)2025年國(guó)內(nèi)換電運(yùn)營(yíng)合計(jì)市場(chǎng)空間有望達(dá)605億元，充電運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)約1730億元。綜合考慮換電模式更高效、對(duì)電網(wǎng)、土地更友好等優(yōu)勢(shì)，以及標(biāo)準(zhǔn)化程度較低、投資成本較高等問題，預(yù)計(jì)未來(lái)5年國(guó)內(nèi)新能源汽車補(bǔ)能市場(chǎng)仍將維持充電為主、換電為輔的格局。