充電和換電模式在部分高端乘用車和運營類車輛的應(yīng)用明顯加速

隨著新能源汽車的不斷發(fā)展，越來越多的消費者在購車時開始選擇新能源車型。近期有分析師稱，新能源汽車產(chǎn)銷量快速增長將催生充換電行業(yè)加速發(fā)展，預(yù)計未來5年國內(nèi)新能源汽車補能市場仍將維持充電為主、換電為輔的格局，但在資本、主機(jī)廠、政策等的推動下，換電模式在部分高端乘用車和運營類車輛的應(yīng)用推廣將明顯加速。

充電和換電模式在車輛和電池適用性、電網(wǎng)及土地資源要求、投資強(qiáng)度等方面的差異，決定了中期內(nèi)仍將延續(xù)充電為主、換電為輔的補能市場格局，但其中換電模式的成長性有望迎來明顯強(qiáng)化。對普通車主而言，換電基本無綜合成本優(yōu)勢，但可大幅縮短補能時間，顯著提升用車體驗。從成本競爭力和便捷性的角度出發(fā)，換電模式在運營類車輛及高端乘用車型領(lǐng)域已具備競爭優(yōu)勢。

換電模式是一種通過集中式充電站對大量電池集中存儲、 集中充電、統(tǒng)一配送，并在站內(nèi)對新能源汽車進(jìn)行電池更換或者集電池充電、物流調(diào)配以及換電功能于一體的一種新能源汽車快速補電方式。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展后期，隨著充電電池標(biāo)準(zhǔn)化的全面推進(jìn)，電動汽車與汽車電池也可完全作為完全獨立的個體而存在，當(dāng)電動車的電池需要充電的時候，車主可前往換電站，直接更換一塊滿電的電池，即可完成充電過程。

2020年以來，國家已出臺多條行業(yè)政策支持換電模式。2020年4月，財政部等四部聯(lián)合發(fā)布的新能源補貼新政中給予了換電模式車輛超出30萬起售價依然可享受補貼的權(quán)益。2020年5月，換電站作為“新基建”的重要組成部分首次被寫入《政府工作報告》。2020年10月，國務(wù)院發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》強(qiáng)調(diào)完善充換電相關(guān)安全標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)制度，大力推進(jìn)充換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并鼓勵企業(yè)根據(jù)使用場景研發(fā)換電模式車型。

新能源汽車的銷量迎來快速增長，未來一段時期增速穩(wěn)定。2021年，國內(nèi)新能源汽車月銷量整體保持高速增長 趨勢。根據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù)，2021年全年我國新能源汽車銷量達(dá)352.1萬臺，同比增長約160%;我們預(yù)計2022年新 能源乘用車銷量有望突破550萬臺，乘聯(lián)會預(yù)計2022年新能源汽車銷量可突破600萬臺，同比增長達(dá)70%。據(jù)此推 算，2021年新能源汽車保有量將超800萬臺，2022年有望超1400萬臺。

充電樁：根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0》規(guī)劃，到2025年充電樁將達(dá)到1380萬臺，保障年充電量近 1000億kWh。而我們預(yù)計2021年充電樁數(shù)保有量約244萬臺，據(jù)此測算2021-2025年充電樁有超過5倍的增長空間，CAGR可達(dá)54%。

換電站：根據(jù)中國充電樁網(wǎng)的預(yù)計，到2025年配套換電站的需求超過28000座，而到2021年11月?lián)Q電站的保有 量僅1192座，據(jù)此測算2021-2025年換電站有超過20倍的增長空間，CAGR超過110%。目前多家企業(yè)已公布的到 2025年的換電站規(guī)劃數(shù)量累計已超過30000座。

對于換電模式存在成本高、標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一等方面的問題，中信證券認(rèn)為，從投資效率看，假設(shè)充電模式對應(yīng)單車補能設(shè)施投資額僅9000元左右，而換電對應(yīng)平均單車投資約2.5萬元，充電模式投資效率和下游適用性要高于換電模式，在現(xiàn)階段更具廣泛推廣的基礎(chǔ);從運營市場空間看，充電模式的運營市場空間更大，預(yù)計2025年國內(nèi)換電運營合計市場空間有望達(dá)605億元，充電運營市場約1730億元。綜合考慮換電模式更高效、對電網(wǎng)、土地更友好等優(yōu)勢，以及標(biāo)準(zhǔn)化程度較低、投資成本較高等問題，預(yù)計未來5年國內(nèi)新能源汽車補能市場仍將維持充電為主、換電為輔的格局。